Common Sense on mutual funds: New imperatives for the Intelligent Investor - Обзор книги 01.08.2024

Всем доброго утра!

На всякий случай напоминаем, что продолжаем публиковать краткие заметки по прочитанной литературе. Данная небольшая рецензия отличается от предыдущих, так как литература англоязычная и на русском нет перевода. Надеемся, что среди аудитории наши заметки будут полезны.

Common Sense on mutual funds: New imperatives for the Intelligent Investor

Джон Богл — человек, создавший Vanguard Group — 2-ую в мире по объему активов под управлением инвестиционную компанию. Книга является настольным руководством для инвесторов, нацеленных на долгосрочный результат. Все тезисы и выводы подкреплены собранной автором статистикой, которая рассматривает выборку на временном отрезке в 200 лет — с момента появления фондового рынка.

Ключевые выводы из книги:

— Индексные фонды являются идеальным инвестиционным инструментом для большинства людей благодаря низким затратам и широкому охвату рынка.

— Издержки имеют существенный вес в инвестиционной стратегии. Для долгосрочного результата необходимо учитывать все комиссии с целью максимизации результата.

— Простота подхода в инвестиционной стратегии является ключевой. Автор выступает за простой подход с минимальными издержками вместо сложных или активно управляемых стратегий.

— Большинство управляемых фондов со временем уступают рынку (бенчмаркам) из-за высоких комиссий и активной торговли.

— Инвесторы должны сфокусироваться на том, что они могут контролировать — (1) затраты, (2) диверсификация и (3) собственное поведение — вместо попыток обыграть рынок.

— Идеальный результат — это если вы близки хотя бы к доходности бенчмарка за сопоставимый период. Получать доходность выше рынка систематически в долгосрочном периоде — практически нереально.

Читать или нет?

Сначала показалось, что книга является фундаментальной и теоретической, но в действительности же — это кладезь философии пассивного инвестирования. При всем этом она универсальна — хотелось бы положить ее на стол как портфельному управляющему ETF, так и частному инвестору, который собирает портфель по рекомендациям авторов ТГ-каналов. Однозначно 10/10 и рекомендуется к прочтению. Очень странно, но несмотря на тематику книги, в ней есть мотивационная составляющая для любого человека. Она выражается лишь в 1 фразе человека, который создал бизнес, под управлением которого активы на сумму $9.3 трлн.:

«I mention this litany to suggest that I’m no more, nor less, than any other person. I am just another human being.»

Интересными статистическими данными из книги поделимся в нашем чате.

Ссылка на книгу для самостоятельного поиска.

@DolgosrokInvest
01 августа 2024 г.