В долгосрок. Акции РФ в сравнении с ОФЗ-ИН

Не знаю заметил ли кто. Сейчас дальняя ОФЗ-ИН дает доходность +7,33% сверх инфляции (по Росстату).

Согласно данным УК Доход за прошедшие 21 год акции РФ с дивидендами давали усредненно 15,7% в год. Если вычесть среднюю инфляцию Ростатиа (8,4%) получается +7,3% дохода сверх инфляции.

Можно дискутировать о (не)адекватности данных Ростата по инфляции. Но в данном случае акции и ОФЗ-ИН сравниваются с одним бенчмарком — ИПЦ от Росстата.

Причем начало нулевых это время бурного роста акций. Период с 2013 по 2021 это время щедрых дивидендов.

Теперь вопрос. Зачем вкладываться в акции РФ, если в долгосрок, даже на прошлом длинном треке (за 21 год) они дали всего +7,3% в рублях сверх инфляции? Разве не проще сейчас вложится в ОФЗ-ИН и не волноваться об отмененных дивидендах, рыночных обвалах, не читать квартальные/годовые отчеты компаний? И получить ровно столько же +7,33% сверх инфляции.

акции облигации офз с индексируемым номиналом

ОФЗ с индексируемым номиналом облигации

Alexide

Москва

2 875

с 1 апреля 2013

14 Комментариев

Rationalist
Сегодня в 14:13
Вот это рациональный подход.
+2
Мухомор
Сегодня в 14:35
Посчитайте сколько квазивалютные облигации дадут.с 6.5-8% купоном, если рост тела будет 7-10% в год(
+2
- Alexide
  Сегодня в 17:30
  Мухомор, хорошее замечание. Держу их в портфеле немного. Но беспокоит риск фиксированного курса ЦБ по валюте.
  0
  - Мухомор
    Сегодня в 18:08
    Alexide, намой взгляд, с учетом сегодняшнего курса покупки, они обгонят все ОФЗ, плюс защита от девальвации
    0
TheBlackLord
Сегодня в 15:20
Не проще, нужно балансировать активы. Так и доходность выше и потенциально докупить ОФЗ-ин с еще большим дисконтом возможность будет.

Тут уже все зависит от портфеля, лично сам держу офз-ин и понемногу докупаю, как впрочем и обычные ОФЗ, мало ли ставку снизят, так что не играем в казино, а диверсифицируемся по максимуму
+1
- Alexide
  Сегодня в 17:31
  TheBlackLord, мне ОФЗ-ИН на ИИС представляется идеальным вариантом для пенсионных сбережений, как альтернатива мутным программа ПДС и НПФ.
  +1
John Wayne
Сегодня в 19:55
Вы пришли к очевидным выводам, коллега. Но это сейчас так. А раньше ОФЗ-ИН были менее выгодны, чем акции. А вообще, лучший портфель облигаций — это акции Сбера.
+2
- TheBlackLord
  Сегодня в 20:26
  John Wayne, все верно, и сейчас хорошо бы текущим положением пользоваться.
  +1
К.О'Тяра
Сегодня в 22:20
Чушь какая-то… зачем ОФЗ-ИН, если есть ОФЗ-ПК?
Длинные ОФЗ-ПД на худой конец, для любителей риска и иксов
0
- Alexide
  Сегодня в 22:23
  К.О'Тяра, речь идет о сравнении доходности акций, где я показал, что сейчас можно зафиксировать на 10 лет такую же доходность в ОФЗ-ИН, которую прошлые 20 лет давали акции РФ.
  ОФЗ-ПК отличный инструмент, но в нем свои особенности. Держу его тоже на ИИС.
  0
  - К.О'Тяра
    Сегодня в 22:31
    Alexide, Вы заметили, что ОФЗ-ИН сейчас никому не интересны? Потому, что любители зафиксировать — сейчас смотрят исключительно на длинные ОФЗ-ПД
    
    А умные сидят в-засаде во флоатерах и одним глазом смотрят за ПД
    0
    - Alexide
      Сегодня в 22:38
      К.О'Тяра, скорее инсайдеры. Только они знают, когда ОФЗ-ПД взлетят. Остальные играют в лотерею угадайку.
      Просто умные сидят в ОФЗ-ПК, чтобы не попасть на убытки и не рисковать.
      0