В долгосрок. Акции РФ в сравнении с ОФЗ-ИН

Не знаю заметил ли кто. Сейчас дальняя ОФЗ-ИН дает доходность +7,33% сверх инфляции (по Росстату).

Согласно данным УК Доход за прошедшие 21 год акции РФ с дивидендами давали усредненно 15,7% в год. Если вычесть среднюю инфляцию Ростатиа (8,4%) получается +7,3% дохода сверх инфляции.

Можно дискутировать о (не)адекватности данных Ростата по инфляции. Но в данном случае акции и ОФЗ-ИН сравниваются с одним бенчмарком — ИПЦ от Росстата.

Причем начало нулевых это время бурного роста акций. Период с 2013 по 2021 это время щедрых дивидендов.

Теперь вопрос. Зачем вкладываться в акции РФ, если в долгосрок, даже на прошлом длинном треке (за 21 год) они дали всего +7,3% в рублях сверх инфляции? Разве не проще сейчас вложится в ОФЗ-ИН и не волноваться об отмененных дивидендах, рыночных обвалах, не читать квартальные/годовые отчеты компаний? И получить ровно столько же +7,33% сверх инфляции.

акции облигации офз с индексируемым номиналом

ОФЗ с индексируемым номиналом облигации

Alexide

Москва

3 790

с 1 апреля 2013

24 Комментария

Rationalist
27 июля 2024, 14:13
Вот это рациональный подход.
+2
Мухомор
27 июля 2024, 14:35
Посчитайте сколько квазивалютные облигации дадут.с 6.5-8% купоном, если рост тела будет 7-10% в год(
+2
TheBlackLord
27 июля 2024, 15:20
Не проще, нужно балансировать активы. Так и доходность выше и потенциально докупить ОФЗ-ин с еще большим дисконтом возможность будет.

Тут уже все зависит от портфеля, лично сам держу офз-ин и понемногу докупаю, как впрочем и обычные ОФЗ, мало ли ставку снизят, так что не играем в казино, а диверсифицируемся по максимуму
+1
John Wayne
27 июля 2024, 19:55
Вы пришли к очевидным выводам, коллега. Но это сейчас так. А раньше ОФЗ-ИН были менее выгодны, чем акции. А вообще, лучший портфель облигаций — это акции Сбера.
+2

Читайте на SMART-LAB:

Как с умом воспользоваться нашей скидкой?

Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения вырастет, но пока мы расскажем как правильно использовать...

LiveInvestingGroup

09.01.2026

Пересматриваем лучшие моменты 2025 года

😎 Как выглядит Северный морской путь с палубы электрохода, как чемпион по баскетболу оказался в шахте и какая должность позволяет остановить целое предприятие — узнайте из видео, которые мы снимали...

Норникель

09.01.2026

Итоги 2025 года и прогнозы от аналитиков «Финама»: облигации

2025 год на рынке облигаций запомнился высокими процентными ставками, повышенной волатильностью и заметным смещением фокуса инвесторов в сторону качества эмитентов после ряда дефолтов....

Финам Брокер

08.01.2026

Потенциальные инвест идеи 2026 и РИСКИ их исполнения

Традиционный ежегодный пост в начале года. Прогнозы, планы и мысли на будущее 25 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а...