🅰️ Альфа-фонды. Часть 1: Арсагера

До настоящего момента я ни разу не покупал ETF, БПИФы и прочие структуры, именуемые фондами. Почему — писал об этом здесь. Однако, как вы знаете, в моей стратегии произошли изменения и она стала в большей степени ориентирована на рост капитала до момента достижения значимых сумм, с денежного потока от которых уже можно будет жить. Поэтому, я решил расширить горизонт сознания и изучить все активно управляемые фонды на российском рынке, выбрать из них заслуживающие доверия и внимания. И самое главное, делающие альфу к MCFTR (индексу полной доходности). Пассивные индексные фонды с доходностью «рынок-комиссии» мне не интересны.

🏷 Что касается количества фондов, которые я куплю и их долей — загадывать пока рано. Скорее всего, доминирующую долю в портфеле они не займут и сделок с отдельными акциями это, естественно, не отменяет.

🏦 Цикл материалов про фонды начну с продуктов от небезызвестной УК Арсагера, которая, ИМХО — один из самых недооцененных проектов в мире инвестиций с точки зрения ценности, продвигаемой в массы. Чего только стоят их книга (которую можно скачать абсолютно бесплатно) и обучающие лекции. А еще, очень рекомендую посмотреть интервью с председателем правления Арсагеры — Василием Соловьевым (раз, два, три, четыре).

Всего на бирже торгуются 4 фонда от Арсагеры: облигационный, фонд смешанных инвестиций, фонд акций и фонд «Акции 6.4». Меня, как активного инвестора, интересуют последние два.

1️⃣ Арсагера фонд акций

Суть управления фондом заключается в выборе лучших акций, позволяющих в долгосрочной перспективе делать альфу к MCFTR. То что нужно!

А есть ли эта альфа? ДА!

📈 Доходность

Альфа за 1 год: 4,85%

Альфа за 3 года: 25,03%

Альфа за 5 лет: 22,59%

Альфа за 10 лет: 143,15%

Альфа с момента основания (30.06.2005): 479,83%

💸 Комиссии

Максимальный общий размер расходов фонда — не более 1,72% от СЧА.

💸 Ликвидность

Ликвидность очень низкая. Среднедневной оборот за последние 3 месяца — 781,5 тыс. рублей.

2️⃣Арсагера «Акции 6.4»

Еще один активно управляемый фонд на акции. В отличие от первого, здесь распределение акций более свободное без акцента на голубые фишки.

📈 Доходность

Альфа за 1 год: 4,73%г

Альфа за 3 года: 35,14%

Альфа за 5 лет: 48,53%

Альфа за 10 лет: 211,58%г

Альфа с момента основания (28.02.2006): 625,82%

💸 Комиссии

Максимальный общий размер расходов фонда — не более 1,72% от СЧА.

💸 Ликвидность

С ликвидностью все также печально. Среднедневной оборот за последние 3 месяца — 613,2 тыс. рублей.

❗️ Более подробную информацию о фондах, их принципах управления, доходности и структуре вы можете найти по ссылкам в заголовках.

📌 Оба фонды хороши с точки зрения доходности на долгосрочной перспективе. Полученная альфа полностью оправдывает расходы. А репутация и философия Арсагеры, а также длинная история фондов не позволяют сомневаться в их благонадежности. Единственная проблема — это ликвидность. Фонды Арсагеры в биржевом стакане не подойдут для постоянной перекладки и частой купли-продажи. Сам факт низкой ликвидности обязывает быть долгосрочным инвестором на 3+ лет для снижения влияния спредов на доходность, а также получения ЛДВ.

✔️ Для себя я выбираю фонд Арсагера акции 6.4. из за большей доходности. На ближайшие дивидендные поступления буду покупать его. Ну и конечно, продолжу и дальше изучать биржевые фонды с активным управление и делиться информацией с вами!

Подписывайтесь на мой Телеграм