Что такое портфельные инвестиции? Как они работают и правила их формирования

Портфельные инвестиции подразумевают распределение капитала инвестора между разными видами финансовых инструментов и секторов экономики. Обычно, говоря о портфельных инвестициях, подразумевается средний или длительный срок инвестирования (от 1 года) и относительно пассивный формат, характеризующийся низким количеством совершаемых сделок. Также портфельный подход ставит целью помимо прироста общей стоимости портфеля получение периодических выплат в виде дивидендов по акциям и процентов по долговым инструментам.

Есть несколько вариантов составления инвестиционного портфеля. Для того, чтобы понять по какому пути следует пойти, необходимо ответить себе на несколько вопросов:

1. Что для вас важнее: прирост капитала или его сохранение?

2. Какую доходность вы хотите видеть по своему портфелю?

3. Готовы ли вы принять на себя потенциальные риски временного снижения стоимости портфеля?

4. Для вас важнее прирост стоимости или регулярные выплаты?

Исходя из ответов на эти вопросы, вы поймете в каком направлении вам следует двигаться. Например, если вам в первую очередь необходимо сохранить капитал, вы не склонны к риску и доходности на уровне ключевой ставки вам вполне достаточно, то ваш выбор – это облигации. Если же для вас важнее прирост стоимости, а на дивиденды вы смотрите как на приятное дополнение, то стоит обратить внимание на компании роста.

Но описанное выше, это две крайности, а ваш идеальный портфель, скорее всего, где-то посередине. Можно выделить следующие инвестиционные портфели:

Активный – портфель, нацеленный на максимальный прирост стоимости

Пассивный – портфель, не требующий много времени на управление. Как правило это индексный портфель (полностью копирующий конкретный индекс) или портфель состоящий преимущественно из долговых инструментов.

Также важной характеристикой инвестиционного портфеля является бета-коэффициент, характеризующий степень риска и отражающий изменчивость доходности портфеля, по отношению к доходности другого портфеля, в роли которого часто выступает биржевой индекс. Проще говоря, бета-коэффициент показывает, на сколько изменить доходность вашего портфеля, если изменится индекс.

При значении бета-коэффициента 0 – портфель является нейтральным, то есть индекс никак не влияет на него.

При значении бета-коэффициента 1 – мы наблюдаем прямую корреляцию, а при -1 – обратную корреляцию.

Соответственно, если 0<бета-коэффициент<1 или -1<бета-коэффициент<0, портфель имеет частичную корреляцию.

Таким образом, опираясь на этот показатель, ваши шансы на составление успешного инвестиционного портфеля заметно вырастут.

Еще одной значимой характеристикой инвестиционного портфеля является диверсификация, то есть отсутствие доминирующего актива, существенно влияющего на результат всего портфеля. В современной практике портфель является диверсифицированным, если доля одного актива не превышает 10% от всего портфеля.

Вы можете самостоятельно сформировать инвестиционный портфель либо воспользоваться помощью управляющего: через паевые инвестиционные фонды, доверительное управление либо персонального брокера или финансового советника.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.