Реинвестируй вперёд всех: техника наращивания портфеля

К концу июля закончится активная фаза летнего дивидендного сезона — инвесторы ждут поступления выплат на свои счета, чтобы реинвестировать часть средств в акции. Рассказываем, как увеличить портфель, не дожидаясь дивидендов.

Почему рынок снижается

С конца мая российский рынок акций снижается. Причины коррекции — высокие процентные ставки и жёсткая денежно-кредитная политика.

В последний месяц добавились и дивидендные гэпы — техническое снижение цены акций на размер выплат за минусом налогов. Так, на фоне дивидендной отсечки в акциях Сбербанка 11 июля Индекс МосБиржи открылся гэпом вниз и достиг минимума с июля прошлого года.

Почему скоро может начаться рост

26 июля пройдёт заседание ЦБ — инвесторы ожидают, что ключевая ставка будет повышена. Этот фактор уже заложен в цену акций, осталось дождаться лишь факта события — когда неопределённость уйдёт, рынок способен начать расти.

В конце июля – начале августа на счета инвесторов начнут поступать дивиденды, в том числе крупные выплаты от Сбербанка, Роснефти, Сургутнефтегаза. Часть полученных средств инвесторы традиционно вкладывают обратно в акции — и за счёт этих покупок рынок растёт.

Технический анализ тоже даёт сигналы в пользу краткосрочного роста: на дневном графике формируется бычья дивергенция по RSI.

Тактика обхода гэпа

Сейчас и вплоть до конца месяца — подходящее время, чтобы купить на долгий срок фундаментально сильные акции, которые прошли дивидендную отсечку: их цена временно снизилась, и инвестор может заработать на восстановлении. При этом не обязательно дожидаться поступления дивидендов: если свободных средств недостаточно, можно воспользоваться маржинальным кредитованием, или «плечом», то есть взять взаймы у брокера.

Тактика простая: инвестор покупает акции в маржинальный лонг. Минус, который образуется на счёте, автоматически закроется при поступлении дивидендов, либо инвестор продаст часть бумаг после роста.

Пример

У инвестора в портфеле есть 500 бумаг Сургутнефтегаз-ап. 18 июля произойдёт дивидендный гэп — цена акций упадёт. А к концу месяца инвестору придут дивиденды на сумму 6145 руб. (500 * 12,29), что эквивалентно 95 новым бумагам, если реинвестировать обратно всю сумму. Инвестор может использовать «плечо» и купить 90 акций сейчас (в лоте 10 бумаг). Поступившие выплаты закроют долг, а акции за это время дополнительно подрастут.

Какие акции выгодно покупать на гэпе

Вот бумаги, которые уже торгуются без дивидендов и смогут достаточно быстро восстановиться — в них будут реинвестировать средства, в том числе, из-за ожиданий роста дивидендов в будущем:

• Сбербанк-ао и -ап
• Роснефть
• Татнефть-ао и -ап
• Московская биржа.

Бумаги, которым скоро предстоит гэп, и после этого к ним стоит присмотреться:

• Сургутнефтегаз-ап
• Совкомфлот
• Транснефть-ап
• МТС
• Магнит.

Больше по теме: Какие компании увеличат дивиденды по итогам 2024 года

Как воспользоваться «плечом»

Если вы неквалифицированный инвестор и ранее не использовали маржинальную торговлю, то сперва потребуется пройти тестирование. Для этого в торговом терминале нужно пройти по пути: Ещё — Управление счетами — Тестирование — Маржинальные сделки.

Альфа-Инвестиции