Выгодно ли участвовать в IPO акций российских компаний? Провел исследование!

Сегодня, 12 июля, на наш рынок акций выходит новый эмитент «Промомед»
— это ведущая российская инновационная биофармацевтическая компания.
Но в этой статье я хочу поговорить вовсе не о ней, а проанализировать акции эмитентов, которые уже провели IPO, посмотреть на их динамику и сделать вывод-выгодно ли в целом частному инвестору участвовать в IPO акций российский компаний.

Российские IPO

За последний год (с апреля 2023) на российский фондовый рынок вышли 17 новых эмитентов. Я слежу за IPO но не участвую в них. Единственный раз за все время моей инвестиционной деятельности (4.5 года), когда я участвовал в IPO-это была покупка акций Совкомфлота в 2020г:

Кто вышел на биржу за последний год?
17 компаний с апреля 2023г разместили свои акции на бирже. Давайте посмотрим, кто из них сейчас торгуется в плюсе с момента размещения:

Как видите, из 17 компаний лишь 7 эмитентов показывают рост котировок, выше цены размещения. 10 торгуются ниже цены своего размещения, т.е. участие в IPO этих эмитентов приносит инвесторам убыток!

Индекс IPO

С апреля 2024г Московская биржа запустила новый индекс IPO акций российских компаний (тикер MIPO). На данный момент в него него включены бумаги 17 эмитентов и его динамика выглядит так:

Он снижается с момент начала торгов почти на 22% и отстаёт от нашего рынка, от индекса Мосбрижи (IMOEX) :

Если индекс Мосбиржи с апреля 2024г корректируется на 9%, то индекс IPO падает на 19.5%.

Выгодно ли участвовать в IPO?

Проводя свой анализ и дойдя до этого этапа, я пока не увидел выгоды обычного частного инвестора от участия в российских IPO за последний год. Но, возможно, я взял слишком короткий период размещения эмитентов!

Давайте посмотрим на прибыль\убыток котировок акций эмитентов, которые вышли на наш рынок ещё раньше, с 2020г:

Большинство акций после IPO в период с 2020 по 2023г находятся в убытке, 8 из 13 эмитентов спустя годы торгуются ниже цены своего первичного размещения.

Заключение

Вывод из всего вышенаписанного следующий — участие в IPO не гарантирует прибыль!
Да, есть акции, которые показывают хороший рост после IPO и обгоняют рынок, но большинство бумаг даже через пару лет приносят инвесторам убыток.

Многие инвесторы кидаются скупать акции любой компании, которая только выходит на биржу считая, что акции нового эмитента с большей долей вероятности вырастут. Это не так! Статистика показывает, что большинство акций после IPO снижается.

Отбирать акции при IPO и анализировать компании, которые их размещают, стоит тщательнее, чем при покупке других бумаг, уже обращающихся на бирже. По сути, анализировать бумаги под IPO сложнее, так как у них нет истории, по которой можно спрогнозировать будущую динамику котировок.
Поэтому, я предпочитаю не участвовать в IPO, а инвестировать в проверенные акции уже имеющие долгосрочный восходящий тренд в котировках и выплачивающие дивиденды.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.