Снижаем оценку дивидендных выплат Мосбиржи по итогам 2024 г. до 14,9 руб/акцию (д/д ~7%) - АО ИК "АКБФ"

Мы снизили оценку справедливой стоимости Мосбиржи с учетом наших прогнозов негативного эффекта со стороны западных санкций и ужесточения внутренних бюджетно – монетарных условий. Оценка учитывает по-прежнему 25%-ный дисконт – поправку на риски вложений. 

Принимая во внимание, что доля валют недружественных стран в расчетах за экспорт по итогам I квартала упала, по информации ведущих СМИ на основе данных Центробанка, до порядка 18%, рассматриваем в качестве базового сценария сейчас прогнозную величину чистой прибыли эмитента по итогам 2024 г. на уровне 67,8 млрд руб. 

Впрочем, ожидаем публикации статистики биржи за II кв., рассматриваем возможность итогового повышения данного прогноза, важно отметить, что по итогам I кв. 2024 г. чистый процентный и чистый комиссионный доход составили высокие с точки зрения среднесрочного периода 19,4 млрд руб и 14,5 млрд руб. 

Оценка дивидендных выплат Мосбиржи по итогам 2024 г. снижена до 14,9 руб./ао