Несколько мыслей по коррекции на российском рынке

Рынок в последний месяц серьезно скорректировался. Вот 2 картинки с доходностью акций 1 и 2 эшелона за месяц — посмотрите, насколько сильно.



Если вы инвестировали в акции и у вас красный портфель за месяц, то я вас успокою — так у всех инвесторов, доля акций в портфеле которых значительна. У инвесторов в облигации дела не лучше. 

Коррекции – это неприятно, хорошо понимаю вас, но это фондовый рынок, тут будут и рост, и коррекции. 

Поделюсь с вами своими действиями и мыслями по рынку.

Состав моего личного портфеля на конец мая тут (динамика с начала года +20%). 

Акции я не продавал, на коррекции добавил Газпромнефть и Новатэк по 3%, плюс увеличил Роснефть, Ренессанс и Тинькофф. Продавать акции я не собираюсь, даже если индекс пойдет на 2 800. Моя стратегия — быть в рынке, и цель — быть лучше динамики широкого рынка на росте и на падении.

Мои обзоры компаний, в которых я увеличил позиции, по ссылкам: 

Обзор Газпромнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/996
Обзор Новатэка: t.me/Vlad_pro_dengi/1002
Обзор Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/974
Обзор Ренессанса: t.me/Vlad_pro_dengi/953
Обзор Тинькофф: t.me/Vlad_pro_dengi/952

В стратегииу нас с вами сильные компании (текущая динамика стратегии +6,13% с 5 марта при динамике индекса Мосбиржи -7%). То, что стратегия в плюсе — результат опережения рынка. 

В июле будут самые большие дивидендные выплаты этого сезона – я буду их реинвестировать обратно в рынок, если он будет около 3 000 пунктов (или, вдруг, ниже). В стратегии нам с вами за июнь-июль должны прийти около 4% дивидендов на вложенный капитал, на них докупим интересные бумаги. 

Сейчас на рынок давит много факторов: 

 ❌ повышение налога на прибыль (хотя тут решение уже есть, и, на мой взгляд, некритическое)

 ❌ санкции США и ЕС, связанные с ними риски выхода арабских фондов из нашего рынка

 ❌ жесткая риторика ЦБ и возможное повышение ставки в июле

 ❌ высокая доходность денежного рынка

 ❌ снижение рынка облигаций (становятся более привлекательными, и кто-то может перекладываться из акций) 

 ❌ снижение курса доллара / юаня (для экспортеров это в моменте не очень)

 Краткосрочно факторов давления больше. Но долгосрочно я остаюсь позитивным по нашему рынку, со сроком на горизонте года: 

 ✔️ Наши крупнейшие компании недооценены относительно истории (и ощутимо), финансовый и энергетический сектора — дешевые

 ✔️ Курс в моем базовом прогнозе вернется к цифрам, которые заложены в бюджет (91 руб.), иначе нашему государству будет туго

 ✔️ Впереди хорошие дивиденды (самые высокие на истории), дивиденды будущего года пока рисуются не меньше

 ✔️ Инфляция высокая, это найдет отражение в росте прибыли компаний 

 ✔️ Нефть высоко, золото высоко

 ✔️ Наш рынок замкнутый

 Из черных лебедей — того, чего следует серьезно опасаться (и чего в моем прогнозе нет): падения цен на нефть. Вот если нефть упадет, будет сложно. Не только рынку, но и государству, за этим нужно следить. 

 От максимумов рынок отъехал уже более, чем на 14%. 

 ❗️Если у вас в портфеле фундаментально сильные компании, нет плеч, то долгосрочно все будет хорошо. 

 Если тяжело переносите коррекцию, предлагаю купить мою методичку по расчету доходности и корректно посчитать свой результат за полгода, понять, обыграли ли вы индекс Мосбиржи за этот период. Если вы обыграли индекс — значит, ваши действия были правильными. Можете выдохнуть. Я справляюсь со стрессом во время снижения индекса именно так — обновляю модели компаний и считаю доходность. 

 Глубокое понимание того, что вы держите и зачем, и корректная оценка результатов инвестиций — вот что дает спокойствие на рынке в непростое время. 

 Желаю вам того самого спокойствия и взвешенных решений. Мои слова поддержки всем 👍