Дивидендный гэп: что это такое? Как на нём заработать?

Понятие дивидендов и дивидендной доходности знакомы даже начинающим инвесторам, а с термином «дивидендный гэп» сталкивались не все. Дивидендный гэп влияет на стоимость акций не меньше, чем финансовые показатели компании и внешнеэкономические факторы.

Что такое дивидендный гэп?

Термин произошёл от английского термина gap (c англ. «пробел»). Дивидендный гэп – это разница в цене акции до и после выплаты дивидендов. Если посмотреть на график котировок бумаг, то мы увидим разрыв, отсюда и пошло название.

Снижение стоимости акции происходит обычно на величину дивидендов. Дивидендный гэп происходит на следующий день после даты отсечки. Дата отсечки (дата формирования реестра) – это день, на который компания формирует реестры акционеров, которым будут выплачены дивиденды.

Почему происходит дивидендный гэп?

Рассмотрим на примере условной компании Х, как и почему происходит дивидендный гэп. Компания Х размещает информацию о том, что в 2024 году будут выплачены дивиденды акционерам по итогам прошедшего 2023 года. После объявления компанией решения о выплате дивидендов, часть инвесторов, планирующих получить дивиденды, начинают активно скупать акции. Чем больше размер потенциальных дивидендов, тем выше интерес к бумагам на рынке. По этой причине до даты закрытия реестра акционеров, так называемой дивидендной отсечки, наблюдается рост цены акций.

Далее наступает дата дивидендной отсечки, после которой часть инвесторов начинают продавать акции. Почему они это делают? Для того, чтобы получить выплату по дивидендам, необходимо быть владельцем бумаг именно на дату формирования реестра. Инвесторы считают, что акции компании Х им не нужны в портфеле, и начинают их продавать. Еще одной причиной продажи бумаг может быть желание заработать на росте акций, который происходил до дивидендной отсечки.

В результате, часть инвесторов начинают активно избавляться от акций компании Х, а другие инвесторы перестают на данном этапе покупать бумаги по завышенным ценам, происходит падение цены.

Как правило, размер дивидендного гэпа по акции равен размеру выплаченного дивиденда по ней, но в некоторых случаев может и превышать дивидендные выплаты по бумаге.

Когда стоимость акций возвращается к уровню до дивидендного гэпа?

Обычно стоимость акций возвращается к прежнему уровню в период от нескольких дней до нескольких месяцев. На скорость восстановления цены бумаг после дивидендного гэпа влияют многие факторы: от ожиданий рынка от акций и самой компании, величины дивидендного гэпа до политической и экономической обстановки в стране.

При наличии у компании финансовых или иных трудностей, закрытие дивидендного гэпа может продлиться длительное время.

Как заработать на дивидендном гэпе?

В рамках статьи разберём 3 основных способа заработать на дивидендном гэпе.

1 способ: Купить и продать акции до дивидендной отсечки

После объявления решения компании о выплате дивидендов инвестор приобретает акции. Продает бумаги как можно ближе к дивидендной отсечке. Зарабатывает инвестор на разнице в цене между покупкой и продажей актива, но при такой стратегии дивиденды инвестор не получит.

2 способ: Купить акции сразу после дивидендной отсечки

Такая стратегия подойдет для долгосрочного инвестирования. Инвестор приобретает бумаги по более низкой цене, сразу после дивидендной отсечки. В будущем, если он захочет продать бумаги, то заработает на разнице в цене между покупкой и продажей акций. Если инвестор передумает продавать акции, то может рассчитывать на получение дохода при выплате дивидендов в будущем. При выборе данного способа необходимо тщательно проанализировать положение эмитента на рынке, чем оно устойчивее, тем быстрее цена акций отыграет падение из-за дивидендного гэпа.

Этот способ позволяет пополнить свой инвестиционный портфель бумагами компаний с сильными экономическими показателями по более низкой цене.

3 способ: Купить акции до дивидендной отсечки и продать после закрытия дивидендного гэпа

Инвестор покупает акции после объявления компании о предстоящей выплате дивидендов, держит бумаги до дивидендной отсечки, получает дивиденды и продает бумаги после закрытия дивидендного гэпа. В этом случае инвестор получает прибыль в виде дивидендов, а также разницы между покупкой и продажей бумаг, если решит продать активы. Этот способ также потребует от инвестора терпения: необходимо дождаться, когда котировки по бумагам преодолеют падение, связанное с дивидендным гэпом.

Инвестиционные идеи, обзоры рынка акций и облигаций. Все, что необходимо для инвестирования на фондовом рынке от ведущих аналитиков и управляющих. Подпишись на Телеграм-канал.

С заботой о Вас СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.