Жду рост акций "Мать и дитя" и вот почему.

Всем привет! В феврале я делился позитивным взглядом на эту компанию. Мой расчет заключался в том, что есть смысл в покупке акций по 1000 руб. с целью 1200.

Обзор был тут: t.me/polyakovinvest/1061

✔️ Идея реализовалась с результатом +20% 👍

Вчера вышла новость, что менеджмент рекомендовал дивиденды 141 руб. Это сумма за 1 квартал 2024 г. + нераспределенная прибыль прошлых лет. Дивдоходность составляет 13,1 % к текущей цене акции.

❗️Это ниже ожиданий инвесторов, т.к. согласно новой див.политике, компания могла направить на выплату до 100% от чистой прибыли.
Но я не считаю этот факт негативным, напротив, расцениваю Мать и дитя как растущий бизнес, которому нужно тратиться на расширение сети. Сейчас сеть насчитывает 55 медучреждений + в планах открыть 2 госпиталя — Лапино-3 и Домодедово (ввод в эксплуатацию 25-26гг.). Затраты сейчас = рост выручки в будущем. Деньги используются эффективно.

Результаты за 1 кв.2024 г. рекордные:

1) Выручка 7.6 млрд… руб., +23%. Прибавили за счет открытия госпиталя «Мичуринский» и нескольких других в регионах.
2) Чистый долг отрицательный. Денежная позиция 10.9 млрд. руб.

Если прикидывать грубо и аппроксимировать темпы роста на весь 2024 год, то, возможно, смогут заработать около 33 млрд. руб. выручки и 9,38 млрд. чистой прибыли.

Это примерно 124,9 руб. дивиденда на 1 акцию за 2024 год. при выплате 100% от чистой прибыли и 8,5 P/E к текущей капитализации.

Вывод: Для меня «Мать и дитя» все еще не дешевая компания, но за счет будущих поглощений, расширения сети и роста цен на услуги, может расти быстрее уровня инфляции, за это инвесторы готовы платить, и я в том числе. Сохраняю целевую на уровне 1200 руб. за бумагу. Готов покупать на коррекциях. Акция интересна.