Доходность акций, облигаций и депозитов за последние 20 лет

Методика расчета:

▪️ Акции: для 2003-2004гг Refinitiv Russia Total Market (полной доходности), с 2004г индекс МосБиржи (полной доходности).
▪️ Облигации: для 2003-2019гг Индекс корпоративных облигаций МосБиржи (полной доходности), с 2020г Cbonds CBI RU Middle Market Investable.
▪️ Депозиты: средневзвешанная ставка по депозитам физ. лиц в RUB (без Сбербанка) сроком до 1 года (без «до востребования») с ежемесячным реинвестированием (с декабря пред. года по декабрь тек. года) по ставкам на конец каждого месяца * 0.6 + доходность денежного рынка за год (LQDT ETF) * 0.4 (денежный рынок с 2020 года, ранее вес ставок депозитов = 1). Если указанные данные по депозитам отсутствуют используется максимальная процентная ставка по десяти банков, привлекающих наибольший объём депозитов физ. лиц * 0.9.
▪️ Инфляция: к декабрю пред. года по данным Росстата (для периодов без данных, используется последнее значение индекса).
▪️ Коэф. Шарпа = (CAGR(portfolio)- CAGR(deposit rate))/Std(portfolio).
▪️ Источники: Расчеты УК ДОХОДЪ, МосБиржа, Банк России, Росстат

P.S.
в наше смутное время ипотека с гос поддержкой в 8% выглядит неплохим финансовым инструментом, учитывая что инфляция была в среднем 8,4%

Облигации Депозиты инфляция акции банки

@clubfingramota

Evgenus

Москва

8 314

с 17 апреля 2013

4 Комментария

Дюша Метелкин
09 мая 2024, 15:23
5 лет накиньте ещё, биржа уже была. А лучше 6.
Будет тоже подгонка данных, но уже в другую сторону
0
Принцип Парето
09 мая 2024, 15:30
По депозитам сильно искаженная картина в сторону уменьшения. Понятно что пытались как-то усреднить, сгладить эффекты. Получилась средневзвешенная доходность с учетом «пассивных вкладчиков» условного Сбера, которых большинство. В реальности спокойно можно было найти ставки в 1,5 раза выше. Особенно красноречивы данные за 2015,2022,2023 годы.

Средняя инфляция может и была 8,4%, да только тренд был определенно вниз. Собственно он и остается вниз, с отдельными всплесками.
+1

Читайте на SMART-LAB:

Тамбовэнергосбыт. Надбавки на 26г. установлены. Изменение целевой цены

Департамент цен и тарифов Тамбовской области опубликовал приказ №164 от 23.12.2025г. об установлении сбытовых надбавок гарантирующего поставщика электрической энергии ПАО “Тамбовэнергосбыт”...

Mozgovik

21.01.2026

Ставка по юаням – максимальная с 2024 года

Пока что ерунда. Ставка размещения свободных юаней на МосБирже (RUSFAR CNY), действительно, на максимуме с декабря 2024, но в абсолютном значении всего 0,98%. Да еще и в день очередного...

Иволга Капитал

06:45

«Северсталь» — отложенный потенциал

Одна из крупнейших российских вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний, компания хорошо интегрирована в сырье и ресурсы, входит в число мировых производителей...

Финам Брокер

21.01.2026

Сбер РПБУ 2025 г. - дешевле было только в 2022 году

Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 2025 год Чистая прибыль за 2025 год составила 1,69 трлн руб. (+8,4% год к году). В декабре 126 млрд руб. (+7,1% год к году). Рентабельность капитала...