Доходность акций, облигаций и депозитов за последние 20 лет

Методика расчета:

▪️ Акции: для 2003-2004гг Refinitiv Russia Total Market (полной доходности), с 2004г индекс МосБиржи (полной доходности).
▪️ Облигации: для 2003-2019гг Индекс корпоративных облигаций МосБиржи (полной доходности), с 2020г Cbonds CBI RU Middle Market Investable.
▪️ Депозиты: средневзвешанная ставка по депозитам физ. лиц в RUB (без Сбербанка) сроком до 1 года (без «до востребования») с ежемесячным реинвестированием (с декабря пред. года по декабрь тек. года) по ставкам на конец каждого месяца * 0.6 + доходность денежного рынка за год (LQDT ETF) * 0.4 (денежный рынок с 2020 года, ранее вес ставок депозитов = 1). Если указанные данные по депозитам отсутствуют используется максимальная процентная ставка по десяти банков, привлекающих наибольший объём депозитов физ. лиц * 0.9.
▪️ Инфляция: к декабрю пред. года по данным Росстата (для периодов без данных, используется последнее значение индекса).
▪️ Коэф. Шарпа = (CAGR(portfolio)- CAGR(deposit rate))/Std(portfolio).
▪️ Источники: Расчеты УК ДОХОДЪ, МосБиржа, Банк России, Росстат

P.S.
в наше смутное время ипотека с гос поддержкой в 8% выглядит неплохим финансовым инструментом, учитывая что инфляция была в среднем 8,4%

Облигации Депозиты инфляция акции банки

@clubfingramota

Evgenus

Москва

8 314

с 17 апреля 2013

4 Комментария

Дюша Метелкин
09 мая 2024, 15:23
5 лет накиньте ещё, биржа уже была. А лучше 6.
Будет тоже подгонка данных, но уже в другую сторону
0
Принцип Парето
09 мая 2024, 15:30
По депозитам сильно искаженная картина в сторону уменьшения. Понятно что пытались как-то усреднить, сгладить эффекты. Получилась средневзвешенная доходность с учетом «пассивных вкладчиков» условного Сбера, которых большинство. В реальности спокойно можно было найти ставки в 1,5 раза выше. Особенно красноречивы данные за 2015,2022,2023 годы.

Средняя инфляция может и была 8,4%, да только тренд был определенно вниз. Собственно он и остается вниз, с отдельными всплесками.
+1

Читайте на SMART-LAB:

Сегмент Non-Life RENI опубликовал отчетность по ОСБУ за 1 кв. 2026 г.

Сегодня на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 3 месяца 2026 года, которая включает в себя только наш бизнес Non-Life страхования...

Ренессанс страхование

18:09

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые...

Альфа-Инвестиции

18:27

Алготрейдинг. База. Введение

Всех приветствую! Представляю вам обучающий цикл «Алготрейдинг. База». Он подойдет действующим трейдерам и инвесторам, которые хотят уйти от ручного выставления заявок и погрузиться в...

OsEngine

18:16

B2B-РТС: чем это лучше Сбера? Участвую ли я в IPO?

Доброго дня. В этой заметке хотел коротко выразить свое отношение к IPO BTBR. Разбор компании до меня делал Анатолий: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1290722/ Я успел пообщаться с...