Наблюдения по поводу происходящей волны роста золота (период с 14 февраля по 28 марта)

1. На нашем рынке цена золота растёт бойчее (₽: +15,0% и $: +13,3%), чем за рубежом ($: +11,8%).
(фактура — в таблице ниже)

2. Фонды-лидеры по наблюдаемой доходности за этот период (опередили динамику GLDRUB_TOM (!) ):
TGLD (Тинькофф) — (₽: +16,5%)
RCGL (Райффайзен) — (₽: +15,2%)

3. Фонды, отстающие по доходности:
GOLD (ВИМ) — (₽: +13,3%)
SBGD (Сбер) — (₽: +12,5%)

4. Лидер опережает аутсайдера на 4 (!) процентных пункта! Это как-то дочерта для этого коммодити, не находите?!

5. Аналитики тем временем продолжают соревноваться кто придумает «самое этакое» обоснование для происходящего роста золота (читай, дальнейшей девальвации зелёного) )))

Почему веду речь именно о периоде, указанном в заголовке поста — сравниваем темпы роста перечисленных инструментов от предыдущего локального минимума:

6. В стакане фонда GOLD (ВИМ / ВТБ) наблюдается нечто весьма разочаровывающее: УК бесконечно заливает в рынок новые паи фонда, старательно высасывая из стакана спрос на растущем рынке.
Глядя на это, возникает жгучее желание: уйти в золотой фонд Тинькова, Райффайзена или Альфы (А не творят ли и эти парни то же самое? У кого есть опыт работы с их «золотыми» фондами?)

Такое вот.

GLDRUB_TOM GOLD форекс золото

золото

Diligent_Investor

с 20 марта 2024

8 Комментариев

predprinimatelnitsa
29 марта 2024, 00:44
У SBGD волатильность бывает высокая, скажем сегодня можно было продать по 20,02 (пик дня был не на 19), и купить на 19,1 — а после этого цена возвращалась от 19,1 к тому что было, но остановилась на 19,8
И так довольно часто, поэтому по закрытию дня вы его поймали не на пике.
Я в силу брокера пользуюсь этим только.
0
- Diligent_Investor
  29 марта 2024, 00:49
  predprinimatelnitsa, да, про волатильность понимаю. Но всех сопоставлял на 18:00. За один и тот же период. Кто уж с чем пришёл к этому промежуточному финишу, после 1,5 месяцев роста ))
  0
Антон
29 марта 2024, 04:40
Насчет п.6. Это вроде и называется качественной работой маркетмейкера. Без выпуска новых паев при большом спросе и без погашения паев при распродаже будет невозможно удерживать цену вблизи справедливой цены, что сделает владение фондом бессмысленным.
0
- Diligent_Investor
  29 марта 2024, 07:32
  Антон, к счастью, на рынке есть и другие фонды, с не менее качественными маркетмейкерами ))
  И эти другие показывают более интересную доходность, как мы видим из таблички выше
  0
  - Антон
    29 марта 2024, 08:29
    Diligent_Investor, качество фонда определяется наиболее точным следованием за ценой базового актива. Если в каком-то из фондов с одинаковой начинкой доходность выше или ниже — это некачественная работа управляющих. А мнимая повышенная доходность таких управляющих при снижении стоимости базового актива и массовой продаже паев может превратиться в убыток, когда цена уйдет ниже расчетной.
    0
    - Diligent_Investor
      29 марта 2024, 11:16
      Антон, да, понятно что приоритет у фондов — следование за бенчмарком. Для того их и покупают.
      
      Очень интересно сравнить «результаты следования» у конкретных фондов. Какие доходности получаются по факту, относительно рыночного ориентира?
      0
      - Антон
        29 марта 2024, 11:53
        Diligent_Investor, конечно интересно сравнить разные фонды на один актив. Я только пытаюсь сказать, что опережающий другие по доходности фонд хуже по качеству и вкладываться в него более рискованно.
        Сравнивать по доходности интересно фонды с активным управлением, например разные фонды на дивидендные акции. Там действительно более высокая доходность говорит о лучшем управлении.
        0