Какие российские компании могут разочаровать своими дивидендами в 2024 году.

Я — дивидендный инвестор и инвестирую только в акции, выплачивающие стабильные дивиденды выше уровня официальной инфляции (выше 7.7%).
2024 год обещает быть рекордным по размеру выплат за всю историю российского фондового рынка, но есть ряд эмитентов, которые могут не оправдать ожидания инвесторов и снизить дивиденды или вообще их отменить!
Об этих компания и поговорим в данной статье.

Дивиденды

За последние 10 лет российские компании выплатили около 25,5 трлн рублей дивидендов. Что радует, размер выплат постоянно растёт, это можно проследить по графику:

Стоит отметить, что наибольшая часть дивидендных выплат приходится на госкомпании:

Дивиденды 2024

В 2024 году российские компании выплатят дивиденды, согласно прогнозам, на сумму 4.8-5 трлн рублей. Это будет исторический рекорд, к примеру, в 2023 они выплатили инвесторам «всего» 2,6 трлн рублей!

Какие компании в 2024 могут отменить или урезать дивиденды?

Перейдём к грустным моментам, есть ряд эмитентов, которые уже заявили об отказе от дивидендов в текущем году и есть компании, которые скорее всего так же отменят или урежут размер выплат.

• X5 Gpoup
  Ритейлер уже заявил, что дивиденды выплачивать не будет в связи с ограничениями по транзакциям из-за иностранной прописки.
• ПИК
  Застройщик отказался от дивидендов, возможно, на фоне включения гендиректора Сергея Гордеева в санкционный список (так называемый SDN List)
• Эталон
  Этот застройщик недавно одобрил процедуру редомициляции (переезжает из юрисдикции Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области, переезд завершится во второй половине 2024 года) и инвесторы ждали, что компания вернется к дивидендам. Но, компания показала финансовый отчёт, из которого ясно, что по итогам года она получила убыток в 3.4 млрд рублей и увеличила свой долг. Поэтому, выплата дивидендов в этом году после возможного переезда под вопросом.
• Газпром
  На днях компания так же отчиталась, показав наличие прибыли за 2023 года. Однако, у компании серьезная инвестпрограмма по переориентации своих поставок с ЕС, который отказывается от российского газа, на Восток. К тому же, цена на газ сейчас на исторически низких уровнях. Все это может побудить менеджмент урезать выплаты.
• Мечел
  Компания не платит дивиденды с 2021 года и скорее всего не выплатит и в 2024. Недавний финансовый отчёт показывает падение выручки и чистой прибыли, последняя упала на 65% и у компании огромный долг. Дивиденды под большим вопросом.
• АЛРОСА
  У компании сильно упал свободный денежный поток (FCF снизился в 25 раз!), а именно он является основой для расчёта дивидендов согласно дивполитики компании. Скорее всего, дивиденды сильно урежут.

Отдельно хочу сказать про ЛУКОЙЛ!
Компания показала финансовый отчёт, он хороший, почти совпал с прогнозами аналитиков. Чистая прибыль ЛУКОЙЛА достигла 1.2 трлн рублей и все ждали щедрых дивидендов на уровне 15-17%, но компания заявила общую годовую выплату «только» в 13%.
Однако, снижение выплаты не связана с недостатком денег на счетах. Скорее всего, ЛУКОЙЛ готовится к выкупу акций у нерезидентов, об этом уже давно ходит слух, а это является позитивом как для акций компании, так и для инвесторов.

Заключение

Акции, приносящие стабильные и высокие дивиденды, привлекательны для инвесторов. Но не все эмитенты, в силу объективных факторов, могут платить вознаграждение своим акционерам.
Однако, помимо перечисленных в статье компаний, на нашем рынке остаётся множество бумаг, способных порадовать нас щедрыми выплатами, в них и будем инвестировать.

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ 

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.