💫 Астра взлетает на новостях
Бумаги разработчика ПО подскочили на слухах о грядущих слияниях и поглощениях
MCap = ₽144 млрд
Р/E = 81
В первые же минуты торгов акции Астры (ASTR) выросли на 6% — на новости, что крупные телекомы планируют купить отечественных производителей ПО.
И новость действительно выглядит обнадеживающей, а рост котировок на ее фоне — оправданным.
Однако аналитиков MP терзают смутные сомнения...
‼️ Есть нюанс...
Астра вышла на IPO 13 октября 2023 года (free float — 5%). Локап-период по бумагам — срок после IPO когда крупные акционеры не имеют права продавать свои акции — был установлен в 180 дней.
Закончится он 10 апреля. И так совпало, что на 2 апреля у компании запланированы два крупных мероприятия: День инвестора и публикация отчета по МСФО за 2023 год.
К чему мы ведем? После окончания локап-периода есть вероятность, что кто-то из крупных акционеров решит продать часть своего пакета, что на фоне небольшого free-float может уронить котировки.
Поэтому аналитики MP не рекомендуют спешить с покупкой акций прямо сейчас, пусть информационный фон и выглядит максимально приятным для компании.
🚀 Что мы думаем о компании в целом?
Покупка акций Астры на долгосрок — это ставка на то, что у компании получится на горизонте 2 лет занять значимые ниши на рынках своих новых продуктов.
Это снизит зависимость выручки от продаж ОС Astra Linux. Если у компании не получится этого сделать, акционерам не стоит рассчитывать на высокую доходность.
Также следует помнить, что IT-рынок в стране конкурентный, и раз зашла речь о поглощениях в секторе, соперничество может ужесточиться. Если условный телеком или госкомпания купят конкурента Астры и вольют денег в его развитие, то производителю Astra Linux придется непросто.
Что касается грядущей покупки Астры условным телекомом, MP сомневается в таком развитии событий. Чтоб купить публичную компанию, как минимум нужно объявить оферту для миноритариев. Вряд ли Астра выходила на IPO прошлой осенью для этого.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
1. Купили ничем не примечательного мелкого производителя линукс-дистрибутива за 500 миллионов.
2. Затем продали его подконтрольным госкорпорациям, создав видимость роста.
3. Затем продали 5% акций лохам за 3,5 миллиарда.
Теперь они:
4.1. Или будут потихонечку продавать после 10 апреля оставшиеся 19/44/95% крестьянам — если найдется столько лохов, которые вложатся в эту пирамиду.
4.2. Или разгонят капитализацию и продадут подконтрольным госкорпорациям 19/44/95% оптом по справедливой «рыночной оценке» — если и ВВП позволит так грабить госкорпорации.
4.3. Я считаю что испробуют оба варианта + инсайдерские сделки на бирже менеджмента в широком понимании этого термина — от бухгалтерии до персонала пиар отдела.
Если слухи о том, что «Астра» подконтрольна Денису Фролову,… Кириенко,… Медведеву… верны, то ни о какой конкуренции с другими линуксами речи не идет, Астра Линукс её просто не выдержит с Альтом и любым свежим форком Дебиан созданный профессионалами из Яндекс, Касперского, или хотя бы Мейл ру.
А госкорпорации купят, то что им скажут, как купили ту ОС которую им приказали.
… IT-рынок в стране конкурентный, и раз зашла речь о поглощениях в секторе, соперничество может ужесточиться. Если условный телеком или госкомпания купят конкурента Астры и вольют денег в его развитие, то производителю Astra Linux придется непросто.