Сбербанк, хорош, ное сть проблема...

а пробле мазаключается вот в чем:

глобальные фонды имея экспозицию на Россию, покупают самые ликвидные бумаги, и если управление идет активно, то во многих сбербанк сильно перевешен, в отличии от того же газпрома. В связи с большим ростом сбербанка, его вес в портфеле по капе явно у многих фондово подешел к критической отметке. Те фонды которые будут делать перебалансировку по итогам месяца хотят этого или нет будут вынуждены продавать его снижая вес в портфеле, покупая газпром. Такое происходило на моей памяти не раз. Ждем когда пойдет перекладка.

сбербанк

Cowperwood

Москва

216

с 25 октября 2011

4 Комментария

Nevermore
31 января 2013, 21:15
Интереснейшая мысль, а где наши диванные аналитики, теоретики, что же они скажут?
0
mitrych
31 января 2013, 21:23
отвечу как диванный аналитик теоретик
если сбер растет, а газпром снижается, соответственно в индексе доля сбера по капе растет, а доля ГП падает
после чего индексные фонды вслед за хеджами вынуждены выравнивать экспозицию, покупая сбер и продавая газпром
0
- Nevermore
  31 января 2013, 22:10
  mitrych, так перекладки пока не будет, пока не выровняют?
  0
- Cowperwood
  31 января 2013, 22:28
  mitrych, не совсем понял. вот у нас эквити часть порта есть… есть бенчмарк со взвесом каждой бумаги в нем. мы напихали туда бумаги сбербанка под лимит, а тот же газ у нас к примеру андервейт. теперь из-за роста сбербанка %-ное отношение в портфеле становиться больше. Ну на пальцах, если у нас 100р и доля сбера не может быть более 25%. Мы его купили по 10р, а сейчас он стал 15р, след доля выше лимита, след нужно перебалансировку делать
  +1