Записи по тегу "garch"

Почему GARCH и большинство Stochastic Volatility моделей не могут предсказывать реалистичную цену

Это симуляция EGARCH подобной SV модели. Первый график волатильность. Можно сравнить его с VIX и увидеть что он даже близко не похож. Можно добавить в него случайные прыжки в волатильность, и он станет чуть лучше, но все равно будут отличия. SVJ и SVVJ также не дают похожей картины....Читать далее

Понятная параметризация EWA, GARCH

Разные формы одного и того же, разная интуиция
yt = (1-a) yt-1 + a xt взвешенное среднее, двух измерений
yt = yt-1 + a (xt — yt-1) поправка в среднее с разной скоростью
yt = b yt-1 + (1-b) xt; b=exp(-1/T) память со скоростью забывания ~T шагов...Читать далее

Бейсовские Методы редко используются. Стоит ли их использовать. #garch #sv #mcmc #stan

На порядок сложнее чем скажем GARCH, регрессии и т.п..
В х1000 если не в х10_000 медленнее GARCH, регрессий и т.п. гарч фиттинг занимает микросекунду, MCMC час.
Легко допустить ошибку, много сложных моментов.
Часто ошибки скрытые и не очевидные, их не видно....Читать далее

Завершил GARCH #волатильность #алготрейдинг

Сравнение моей версии «G» против EWA(|r|, a=0.075) и EGARCH-T, на истории акции KO
Мне хотелось сделать модель которая отражает здравый смысл, близка к наблюдаемым исторически закономерностям (stylized facts), не нарушает упомянутых Н. Талебом условий (напр не делает аггрегацию по r^2 или смешивает Norm и TDist)....Читать далее

Волатильность это 2 числа

Волатильность это скрытый лог нормальный процесс (без перекоса и без тяжелых хвостов). И поэтому все упрощется и в каждый момент его можно описать всего 2мя числами — локация и дисперсия. Соотв прогноз волатильности это 2 числа, не одно.
Если мерять через IV поверхность, то локация это волатильность ATM а дисперсия — как сильно отличается волатильность на FAR OTM, т....Читать далее

Талеб прав и неправ что GARCH и Волатильность использовать нельзя

Талеб в разных вариантах упоминал что варианс использовать нельзя, потому что ее нельзя точно измерить. И как следствие GARCH который основан на измерении варианс использовать нельзя. Меня это заявление беспокоило, поскольку я гарч использую, и несколько недель в фоне размышлял....Читать далее

Симуляция цен, GARCH, GARCH-M

Для симуляции цены, и обратной задачи идентификации (GARCH), лог приращения цены можно определить по разному

rt = μ + σt*zt — для исторических (P)
rt = (log(rf) — σt^2/2) + σt*zt — для риск нейтральных (Q)

Это два крайних случая, первый подразумевает что риск премиум максимальный, второй что ноль....Читать далее

Предсказание Волатильности

Давно не постил графики. Предсказание волатильности 1д, 1мес, 1год. по историческим данным
Волатильность в данном случае это параметр scale предсказанного (условного) распределения log r через время T = 1d, 1m, 1y,
Это некоторые итоги, мысли вслух....Читать далее

Разные модели GARCH

Посмотрел разные модели GARCH, EGARCH, FIGARCH, APARCH, HARCH, NGARCH, GARCH-M. Периоды прогноза 1д, 30д, 365д.
Результаты похожи, разница E[likelihood] составляет порядка 1-3% между моделями. Начиная с некоторого значения упираешся в стену, и продвинуться дальше и заметно улучшить прогноз не удается, сложные модели дают результат практически такой же что и простые....Читать далее

Волатильность пропорциональна sqrt(T), почти

На графике — волатильность (scale параметр условного распределения лог прибыли) в зависимости от периода времени. Экономисты правы, броуновское движение неплохо приближает. В диапазоне 1%-99% просто идеально прямые линии.
За пределами 1-99 линии начинают изгибаться, видимо проявляется что движение все таки не броуновское, тяжелые хвосты, кластеры волатильности и все такое....Читать далее