Россети Юг акции

Тикер: #MRKY
Текущая цена: 0.081
Капитализация: 12.1 млрд.
Сектор: Электрогенерация
Сайт: rosseti-yug.ru/aktsioneru-investoru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 1.51
P\BV- 0.94
P\S — 0.16
ROE — 62%
ND\EBITDA — 1.98
EV\EBITDA — 3.11
Акт.\Обяз. — 1.27

Что нравится:

✔️рост выручки на 46.8% г/г (41.4 → 60.8 млрд);
✔️FCF +0.5 млрд против отрицательного -2.2 млрд за 9 мес 2024;
✔️чистый долг уменьшился на 8.4% к/к (23.4 → 21.4 млрд). ND\EBITDA улучшился с 2.41 до 1.98;
✔️чистая прибыль увеличилась на 70.3% г/г (2.7 → 4.5 млрд);

Что не нравится:

✔️снижение нетто финансового расхода на 8.6% г/г (1.1 → 1 млрд);
✔️слабое соотношение активов к обязательствам.

Дивиденды:

Дивидендная политика предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.

Компания не выплачивает дивиденды с 2018 года. Пока прибыль направляется на покрытие убытка прошлых лет (1.7 млрд на окончание отчетного периода) и развитие.

«Группа компаний «Россети» сохраняет курс на повышение эффективности. ПАО «Россети Юг» и АО «Россети Кубань» исторически работали в тесной связи друг с другом на территории Южного федерального округа. За счет синергии будут достигнуты более высокие результаты, что позитивно скажется на развитии электросетевого комплекса южных регионов России, где проживает более 14 млн человек», – отметил Андрей Рюмин.