Прошедший август оказался одним из самых тяжелых месяцев в новейшей истории финансовых рынков. Источником рыночных потрясений послужило снижение инвестиционного рейтинга США агентством Standard & Poor`s. Вместе с тем два других агентства — Moody`s и Fitch — в конце августа подтвердили наивысший рейтинг Америки со стабильным прогнозом. Кто из них прав? Правильного ответа не будет. Потому что по большому счету рейтинг — ничто. Он лишь отражает чье-то мнение, когда разные люди, оперируя верными, но разными фактами, приходят к разным выводам. Такое положение хорошо отражает состояние сегодняшних рынков. 


С одной стороны, с точки зрения фундаментального анализа рынки находятся на весьма привлекательных уровнях. С другой — страшно потерять деньги из-за продолжения падения. Неплохой «отскок» под конец месяца пока не может уменьшить страхи инвесторов. И если правы те, кто утверждает, что рынками движут исключительно чувства, то сегодня главным является боязнь ошибки. Ведь ошибиться может даже самый искушенный профессионал. Более полугода назад фонд Pimco, самый авторитетный игрок на рынке облигаций, объявил о продаже всех гособлигаций из активов. С тех пор облигации настолько выросли в цене, что сегодня спред между средней прибыльностбиью американских компаний и доходностью гособлигаций достиг уровня 5,4% и близок к 50-летнему максимуму. Специалисты фонда недооценили страх инвесторов, который заставил участников рынка покупать облигации. Руководитель Pimco Билл Гросс на прошлой неделе признал свою ошибку. 




( Читать дальше )

Шанхай планирует расширить склады под медь, увеличив возможный объем хранения физического металла в 5 раз. Увеличение запасов металла позволит снизить издержки при торговле и, возможно обеспечить поставки меди крупнейшему потребителю – Китаю. Спрос со стороны второй крупнейшей экономики в мире поддерживал цены на все металлы с 2003 года, а увеличение объемов торгов в Азии привело к тому, что LME, где устанавливаются основные цены на металлы, была вынуждена ввести фьючерсные контракты на Шанхайской бирже. Площадь складов в Шанхае должна увеличиться до 250 тыс. квадратных метров в следующем году с текущих 50 тыс. Такая экспансия и введение фьючерсов от LME говорит об очень быстром росте влияния азиатского региона в торговле металлами (это относится не только к меди). Некоторые аналитики говорят о том, что влияние Шанхая на котировки металлов уже превысило влияние LME, что наводит на определенные мысли. По всем расчетам, экономика региона продолжит расти быстрыми темпами вне зависимости от того, как будут развиваться события в Европе и США. Китай уже не знает, как сдерживать рост экономики, увеличивая процентные ставки, поднимая уровни резервирования и нормативы достаточности капитала для банков. Понятно, что идет борьба с инфляцией, но параллельно выходим макростатистика по промсектору, говорящая о внушительном росте в стране. Для меди еще один немаловажный момент – программа энергетического перевооружения Китая, которая потребует огромного количества этого металла. Текущие цены на медь немного снизились после роста с середины августа до $9127 за тонну. Годовые максимумы по металлу – немного выше $10200, и металл может вернуться к $10000 уже в этом году – осталось всего 9,6%. Среднесрочно можно покупать фьючерс на медь в РТС ФОРТС, тем более, что гарантийные требования на него не такие большие и ликвидность вполне достаточна.
БКС 

Власти США намерены засудить крупнейшие банки – федеральное агентство по финансированию жилья (FHFA), которое отслеживает деятельность ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. По мнению FHFA, такие банки как Bank of America, JP Morgan Chase, Goldman Sachs и Deutsche Bank продавали ипотечным агентствам ненадежные ценные бумаги,  в результате чего Fannie Mae и Freddie Mac потеряли около $30 млрд.По информации исследовательской компании Inside Mortgage Finance, наибольший иск может получить банк Bank of America, так как он продал ипотечным агентствам бондов на сумму более чем $189 млрд.

Инвестиционные рекомендации, — Арбат Капитал
Валюты
Сохранять имеющиеся /100% лимита/ длинные позиции в долларе США против японской йены /USD/JPY/ с ближайшей целью в 80.00 и stop loss при закрытии дня ниже отметки в 76.00 йен за доллар.
Акции
Сохранять имеющиеся /2/3 лимита/ длинные позиции в обыкновенных акциях Лукойла  с ближайшей целью в 1780 руб., в случае достижения которой закрывать 1/2 позиции.
Сохранять оставшиеся /1/3 лимита/ длинные позиции в обыкновенных акциях Роснефти  с ближайшей целью в 234.9 руб.
Сохранять имеющиеся /2/3 лимита/ длинные позиции в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза  с ближайшей целью в 26.00 руб.
Сохранять имеющиеся /2/3 лимита/ длинные позиции в обыкновенных акциях Газпром нефти  с ближайшей целью в 130.0 руб., в случае достижения которой закрывать 1/2 позиции.
Сохранять имеющиеся /2/3 лимита/ длинные позиции в обыкновенных акциях НЛМК  с ближайшей целью в 96.80 руб.
Сохранять имеющиеся /2/3 лимита/ длинные позиции в обыкновенных акциях ММК с ближайшей целью в 21.40 руб.


( Читать дальше )

www.bcs-express.ru/digest/?article_id=71595 www.youtube.com/watch?v=OUo1zCB1-Gg

Сегодня Испания разместила свои пятилетние бонды на сумму 3.6 млрд евро, при этом изначально планировалось привлечь 4 млрд евро. Доходность по бумагам составила 4.49%, тогда как на июльском аукционе она составляла 4.87%. Тем не менее, спрос на испанские долги явно упал – он превысил предложение в 1.7 раз по сравнению с 2.8 месяцем ранее.После аукциона доходность 10-летних испанских облигаций выросла на 6 базисных пунктов до 5.10%. При этом курс евро по отношению к доллару снижается на 0.68% до 1.4282 пункта.Остальные европейские облигации также выглядят не очень уверенно – доходность итальянских бумаг сегодня выросла на 4 базисных пункта до 5.18%, а немецких – до 2.25%. При этом появилась информация, что ЕЦБ сегодня продолжил скупку итальянских облигаций, пишет Bloomberg.

Акционеры «Галс-девелопмента» (экс-«Система-галс») 26 сентября рассмотрят вопрос о размещении по открытой подписке 27,3 млн дополнительных акций, говорится в ее сообщении. Сейчас уставный капитал девелопера составляет 11,2 млн акций. Получается, что после размещения уставный капитал может увеличиться почти в 3,5 раза до 38,5 млн акций, а продано может быть около 70% от увеличенного капитала. Последняя сделка с бумагами девелопера на LSE состоялась в четверг — по $18,6 за штуку. Исходя из этой котировки новые акции могут стоить $508 млн.Существующие акционеры имеют преимущественное 

( Читать дальше )

Торговые идеи для спекулянтов на понедельник 29.08.11!
1. Покупаем Северсталь если превысит 443.8 с целью 470 и стопом 439.1;
2. Покупаем Газпром если превысит 176.8 с целью 187.4 и стопом на 175.05;
3. Покупаем Русгидро если превысит 1.2333 с целью 1.3073 и стопом на 1.2243;
4. Покупаем Ростелеком АО если превысит 166.73 с целью 176.73 и стопом на 161.73;
5. Покупаем Ростелеком АП если первысит 87.58 с целью 92.83 и стопом на 86.24:
6. покупаем Уралкалий если превысит 272.3 с целью 288.6 и стопом на 269.7
7. покупаем Фьючерс GMU1 не дороже 70834 с целью на 72300
 Стопы ежедневно передвигать по мере роста

Медь — это опережающий индикатор рынков акций и товаров, с другой -и ндикатор экономики с большим сроком опережения! Наблюдается тенденция к повышательному движению по меди. Если последует пробой уровня сопротивления 8995, то высоко  вероятен дальнейший рост как меди так и рынков акций в целом!