<HELP> for explanation

Блог им. OM77

Учимся торговать опционами. Call Ratio Spread. To Deal Again!

Вновь мой топик посвящен спредам. Кто осваивает опционы — может «попробовать на зуб» приведенные ниже спреды.

Вначале о рынке. Основная гипотеза (h0) — дно либо было, либо рядом, поэтому до экспирации в октябре рынок будет подрастать, диапозон 160 — 165 по РИЗе выглядит вполне рабочим (покрайней мере сейчас). Волатильность будет снижаться.
Альтернативная гипотеза (h1) — негативный сценарий, рынок валится либо стоит на месте, h0 отвергается :)



Открываем два ратио спреда на коллах:



Первый спред уходит в «0» если h0 отвергается.



Второй спред уходит в "-500р" в случае негативного сценария. Второй требует к себе меньше внимания в случае резкого роста РИЗы (что тоже нельзя исключать).

У обоих спредов Вега «правильная» — снижается при росте базового актива и растет при его падении. Правильная Тета — положительная, т.е. временной распад на нашей стороне. Дельта — снижается у обоих при росте БА, и это может стать проблемой если БА резко попрет вверх. На этот случай спред будет трансформироваться.

Прошу высказываться.

Спасибо! 
 

по второй позе символический убыток можно исключить продав 175 колл или 180 даже, зона БУ будет примерно там же, единственное уменьшится максимально возможная прибыль
avatar

Миха

Миха, получается сильный наклон вправо и вырастает ГО. Пока такой «загиб» считаю рискованным для себя. Спасибо за совет :)
по первому спреду на отметке 163 000 интересная прибыль будет только после 12 октября, то есть мы пытаемся попасть в очень узкий диапазон как по цене, так и по времени. с другой стороны, не важно, так как в противном случае просто получим ноль. хорошо.
avatar

Dvornik

Дмитрий Тремасов, прибыль увеличится а сроки сократятся за счет падения волатильности — вега спреда отрицательная и снижается с ростом БА — это учтено при открытии спреда.
OM77,
Как будет трансформироваться спреад?

«Правильная Тета — положительная, т.е. временной распад на нашей стороне.»

Там Tetha в минусе, или я не туда смотрю
Nickolas, Если БА уйдет вверх резко, считаю откат ждать нет резона — откупаю часть проданных коллов — получается обычный спред, либо передвигаю всю конструкцию (размер позы увеличу).
Тета положительная, показывается сверху. У первого спреда +113.313, у второго — +21.0113
Зря близко к нолю левую часть оставил…
лишил себя возможности маневра…
deen-ua, не понял, надо было ее выше поднять? какой маневр?
OM77, я думаю ниже, чтобы дельта была положительной и в случае резкого импульса вверх, самая нижняя линия (live) была на уровне 04.10 для первого и 27.09 для второго графика
Миха, тоже так думал вначале. надо было соотношение 3 к 4 в первом спреде выбрать. а что тогда с отрицательной частью делать, если не пойдет вверх?
OM77, можно увеличить проданную ногу при неблагоприятном развитии, тем более вола вырасти при падении должна
ну вот допусти рынок резко ускачен на 170 и весь этот маневр будет сопроваждатся ростом волатильности?
Твои действия?
deen-ua, кричать «караул!» и спешно крыться по рынку… Левую часть не надо было поднимать к нулю? не пойму :/
OM77, не ))
ну я ж по доброму ))
ведь так интересно, как выроуливать ))
лося зарезать маленьким — это не сложно.
а вот избыточную левую чать, можно было би спользовать, как резерв для маневров…
я про это )
deen-ua, вот! век живи — век учись! использовать избыточную левую часть при резком росте — это продать еще?
OM77, как вариант…
а уж что продать, просто опцион, или наложить на конструкцию «конструкцию» — это уже по обстоятельствам…
но в целом, возможность для маневра надо оставлять…
и палка раз в год стреляет ((
deen-ua, все! крою один проданный из первого. сейчас!
OM77, Ааа…
ну зачем так радикально то…
deen-ua, а как иначе. правильно ты говоришь — запас должен быть. не готов я к росту был. а сейчас 170-175 переживу без новопассита ))
По моему отличная конструкция на данный момент. При росте фьюча рост волы считаю очень маловероятным событием.
Виталий, вот два дня, рынок не рос, а вола снижалась...?!
такие конструкции атуальны при высокой волатильности, ибо ее снижение играет нам наруку…
deen-ua, я тоже заметил потому и открыл спред, решил что рынок расти хочет.
deen-ua, на стоячем рынке снижение волатильности это вполне возможно. Я теоритически понимаю, что может произойти всё что угодно, но повышение волы при росте до 170 с текущих значений как-то выглядит совсем уж маловероятно.
Виталий, Я тоже так раньше думал…
статистически — да, так и есть. Но вот как событие произойдет- тоды наша несоответствие статистики налицо, либо мы выкидываем стратегию, так как обожглись, либо начинаем искать причины в происходящем…

Все входы, принимаются а основании статистики, а выходы на панике…
А вот выводы при таком симбиозе — это целый коллаж ))
deen-ua, я согласен, что продумать наихудший сценарий в любом случае надо. То есть я бы не открыл позицию, из которой не знаю как выходить при неблагоприятном движении на рынке.
deen-ua, вот тебе не спится
optiontraders, будит пиво — будить жизнь )))
optiontraders, ведь милое дело под пивасик по сети пошлятся, там потрындел, и там и там, и вроде высказался )
deen-ua, ну да, с пивом не поговоришь )))
Так написал бы что-нибудь здесь или у себя, глядишь народ подтянется для обсуждения ))
optiontraders, старею, уже больше не вставляет писать, тока срать в коменты еще по приколу ))
deen-ua, ну ладно хоть в коменты ))
Интересный взгляд, а не рассматриваете вариант, когда фьюч укатают ниже 150? Может быть стоит подобную стратегию на путах реализовать?
avatar

Verpine

ОМ77 привет! А змею не рассматривал, она как проданный стрэнгл, только с прикрытым левым хвостом? Как раз — большая ловушка! _____/"""\ — Вот рисуночег…
avatar

Urets

Urets, левая нога сейчас ниже нуля. пока не думал. на росте может быть. сначала надо превратить ратио в просто спред, потом продать более дальний колл — верно? короче пока не думал про змею. не понимаю когда ее строить…

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP