<HELP> for explanation

Блог им. Kitten

Обзор на предстоящую неделю от 1.09.13

По ФА…

На уходящей неделе доллар получил преимущество благодаря:
— возвращению ликвидности на рынки после окончания летнего периода
— разнице в экономиках Еврозоны и США, что указывает на разницу монетарных политик ЕЦБ и ФРС (ВВП США пересмотрен вверх и недельные заявки по безработице сохраняют нисходящий тренд, а в Еврозоне инфляция показала снижение, безработица в Германии продемонстрировала небольшой рост, потреб доверие Германии резко снизилАсь)
— из-за ситуации в Сирии увеличился поток капитала в ГКО США

Риски для доллара:

— Сирия
Любой резкий спад напряженности вокруг Сирии может повлечь выход капитала из безрисковых активов, в частности из ГКО США, что вызовет падение доллара.
Да, падение доллара будет краткосрочным, но сильным в моменте.
Самый большой риск получить данный эффект на предстоящей неделе: саммит Б20 5-6 сентября в России, т.е. высказывания лидеров стран Б20 против действий в отношении Сирии.
Лучшее для роста доллара: вялотекущая ситуация вокруг Сирии.
При таком развитии событий приток и отток капитала из ГКО США будет постепенным, доходности ГКО США сохранят диапазон и на первом плане евродоллар будет двигать эконом ситуация в Еврозоне и США, т.е. разница будущего монетарных политик ЕЦБ и ФРС.
В любом случае апогей ситуации по Сирии будет 9 сентября, т.е. когда Конгресс США выйдет из отпуска и рассмотрит резолюцию Обамы.

— Италия
9 сентября парламент Италии рассмотрит вопрос исключения Берлускони из Сената.
Берлускони шантажирует парламент Италии выходом своей партии из правящей коалиции и перевыборами в случае, если Сенат Италии исключит его из парламентариев.
Однако, на уходящей неделе, премьер Италии Лета отменил налог на недвижимость, тем самым создав ловушку для партии Берлускони.
Главным требованием партии Берлускони при создании коалиции была отмена налога на недвижимость и теперь, когда требования партии Берлускони было выполнено, распад коалиции по причине исключения Берлускони будет выглядеть как учет личных шкурных интересов, но никак не электората партии Берлускони.
Т.е., если партия Берлускони выйдет из коалиции сейчас, после отмены налога, то при перевыборах ей, скорее всего, уже ничего не светит.
Хотя Италия эмоциональная страна, но, по уму, сильное падение евродоллара в расчете на досрочные перевыборы в Италии вряд ли теперь стоит закладывать.

Тем не менее, данный шаг по отмене налога на жилье обойдется Италии в 4,5 ярда евро, что практически отменяет вариант применения программы ОМТ в случае необходимости.
Хотя это мелочь по сравнению с возможными досрочными выборами в Италии.

На предстоящей неделе:

1. Данные по США и Еврозоне.
По США главными в преддверии публикации нонфармов станут: ISM промышленности во вторник и ISM услуг в четверг (основной компонент занятости), АДР и недельные заявки по безработице в четверг.
По Еврозоне выйдут PMI промышленности в пон-к и PMI услуг в среду, а также вторая оценка ВВП. Эти данные скорее всего выйдут без изменений и вряд ли окажут сильное влияние на рынок.
Больше всего инвесторов будут интересовать пром заказы Германии в четверг и пром произ-во Германии в пятницу, по этим данным рынок ожидает падение показателей.


2. Заседание ЕЦБ, четверг.

Я ожидаю выступление Драги на падение евродоллара.
На прошлом заседании ЕЦБ Драги объявил, что «ставки будут длительное время на текущих уровнях или ниже» и сообщил, что ожидает падение инфляции в ближайшие месяцы.
После этого многие члены ЕЦБ опровергали данные утверждения Драги и успели заложить в рынок ожидания изменения политики ЕЦБ (более раннее поднятие ставок).

Однако, уходящая неделя показала правильность мнения Драги, инфляция пошла на спад, а восстановление в Германии показывает неуверенность.
Поэтому я думаю, что Драги будет абсолютно медвежий в отношении евродоллара, невзирая на близость выборов в Германии.

Тем менее, перед выступлением Драги рынок ждет публикация АДР и недельных заявок по безработице США.
Если АДР и недельные заявки выйдут лучше прогноза, на рост доллара, то в сочетании с Драги евродоллар сможет пробить важные поддержки и ход вниз будет сильным.
Если же данные по рынку труда США в четверг окажутся слабыми, то в сочетании с голубиным Драги будет флет до 18мск и публикации ISM услуг, который даст окончательное направление.

3. Nonfarm Payrolls.

Все полученные данные на текущий момент говорят о сильных нонфармах, по крайней мере уровень безработицы (главный индикатор для сворачивания КУЕ ФРС) не должен вырасти.
Однако, полностью понимание о том, какие будут нонки будет только после получения обоих ISM США (вторник и четверг), АДР и недельных заявок по безработице.

Моё главное опасение, что если после получения хороших данных по США в четверг на саммите Б20 в первой половине пятницы будет преимущество высказываний против военных действий в Сирии: можно ещё до нонфармов получить мощный выход капитала из ГКО США, ибо при росте экономики США доходности ГКО идут в рост, а ослабление паники создаст выход из ГКО большой массы капитала одномоментно и в одну дверь.
Т.е. есть опасения, что нонфармы могут быть в пятницу на втором плане относительно обсуждения ситуации в Сирии, поэтому надо внимательно следить за высказываниями лидеров Б20 после блока данных в четверг и за тенденциями в ГКО США и доллариене (как основной валюте кэрри).
-------------------
По ТА…

По ТА подтвержден разворот вниз по евродоллару.

Викли евродоллара:
Обзор на предстоящую неделю от 1.09.13
Викли закрыли разворотной свечой.
При закрытии предстоящей недели ниже трендовой по лоям 1.318Х и 1.3205: мин цель 1.26 и, думаю, что 1.22я неминуема.

Викли долларфранка тоже закрыли разворотной свечой на рост:
Обзор на предстоящую неделю от 1.09.13

Месяц еврофунта закрыли на сильное падение:
Обзор на предстоящую неделю от 1.09.13

Единственное, что смущает в текущей ситуации: нет большой разворотной фигуры, которую обычно рисуем перед глобальным падением.
Маленькая ГП была и уже отработана, но можно нарисовать проект ГП побольше:
Обзор на предстоящую неделю от 1.09.13
В этом случае скорее всего флет с отрисовкой правого плеча скорее всего продолжиться до заседания ФРС 18 сентября, это весьма сомнительно при сильных ФА-событиях и возвращения на рынки полной ликвидности.
-------------
Выводы:

ФА и ТА единогласно за дальнейшее падение евродоллара, первая цель 1.26я, крайняя 1.22.

Идеальный базовый вариант: падение до нонфармов в начало 1.30й (после/на Драги и блоке данных США в четверг), перед нонками коррект к 1.3100+- и на нонфармах перелой 1.3000.
Да, после летнего флета и выноса мозга данный вариант кажется амбициозным, но в силу ФА и ТА в настоящий момент вподне реален в связи с возращением полной ликвидности и силе событий на предстоящей неделе.
Для подтвеждения данного варианта надо перелоить вначале недели пятничный лоу и, желательно, закрыть пон-к ниже трендовой по лоям 1.3189 и 1.3205.

Запасной вариант: отрисовка правого плеча по проекту ГП.
В этом случае до четверга будет флет преимущественно в 1.32й и после блока данных в четверг рост евродоллара на фоне спичей лидеров Б20 и снижения опасений насчет Сирии.
Тогда закрытие недели будет в 1.33й скорее всего.
-----------------
Моя тактика по евродоллару:

Основной счет: шорты в верхней части 1.32й.
Буду думать в четверг после/на спиче Драги, если в это время будем ещё вверху-середине 1.32й и данные по США будут негативными.
В этом случае могу закрыть часть или все шорты с доливкой или переоткрытием в середине 1.33й.
Но, скорее всего, просто буду держать все шорты.
При перелое в пон-к и закрытии пон-ка под трендовой по 1.318Х и 1.3205: буду держать шорты вне зависимости от последующих движений.

Второй счет: шорты от 1.344Х.
Просто буду держать шорты.
 

Роман Некрасов,

привет!
ну вот должны ж начать решать после возвращения из отпусков, но Обама вместо расходов на 2014+секвестр+предел госдолга подкинул ещё и Сирию.
А так первоочередным будет принятие программы финансирования после окончания фин года, иначе с 1 октября работа правительства будет заморожена, а секвестр вместе с потолком госдолга как обычно, в планах было к 11 октября принять.
Соглашений пока нет, Обама отвергает переговоры).
avatar

Kitten

Роман Некрасов,

ну, официально хотят к 11 октября, неофициальный срок до 1 ноября.
с учетом, что верхняя палата начнет работу 16 сентября, а нижняя 23 сентября и договоренностей пока у них нет, также как единого документа.
Республиканцы намерены привязать секвестр к потолку госдолга как обычно)
нефть уже сказала свое слово! :))
хехе, бычки я вам не завидую!
Веласкес,

нефть, золото отрисовали разворотные свечи.
Доу месяц медвежьим поглощением закрыл, хотя на фонде свечные комбинации отрабатываются плохо, но подобной красоты модель на месяце и хаях Доу редкость.
Ира,

спасибо, солнышко!
По евро я не могу сказать, что ключевой стала Сирия.
Если посмотреть на графики золота, нефти, евро, доллариены: разворот произошел в среду, когда парламент Британии отказался от атаки до получения доказательств и чутка попустило.
Однако приток в безопасные ГКО пошел тогда же.
Мне жутко не нравятся ситуации с наложением военных факторов.
Военный фактор, как правило, имет очень непродолжительное влияние на рынок, отыгрыш обратки можно ждать в любой момент.

Опять же, в Германии данные показали ухудшение в среду и четверг.
День публикации ВВП США я считала днем возврата ликвидности на рынки…

Т.е. у меня большие сомнения по роли Сирии как главной, но утверждать уверенно смогу только подтверждением текущей недели.
Наилучшая ситуация для мишек по евро: это если ситуация с Сирией станет вялотекущей.
Т.е. до заседания Конгресса США и ещё не факт, что слушания в Конгрессе США начнутся 9 сентября, ибо по плану сессия Сената должна была начать работать 16 сентября после отпусков, а нижняя палата Представителей вообще 23 сентября.
Тогда на первый план при утихании вопроса Сирии выйдет настоящее долгосрочное ФА, а по нему падать и падать…

Спасибо за Берлускони, ты всегда в курсе всех новостей!
Да, аппеляционный суд затянет всё ещё на полгода, а идея Берлускони о референдуме судебных нововведений ещё дольше)))
Тем не менее накал страстей 9 сентября по Италии будет, а чем закончится посмотрим.
Хотя если на этой неделе тронем 1.30ю: евродоллар будет напоминать карточный домик, падение до 1.22 дело времени.
А оттуда будем покупать)))
Ира,

спасибки!)

возвращаясь ещё к Сирии)
если мы пойдем с позиции, что рынки очень чувствительны к военным действиям на Ближнем Востоке (нефть), то можно считать Сирию фактором с 21 августа (время хим. атаки).
Вот тогда логично глядя на евродоллар сказать, что Сирия стала разворотной (хай 20 августа по евродоллару).
Т.е. рисковых активов стали избегать, но всё равно уход в нефть, иену, золото был больше, чем в ГКО США (стояли на хаях по евродоллару, но не перехаивали больше).
И только после ухудшения данных по Германии со среды и улучшения данных по США поток капитала в доллар стал главным по парковке капитала по сравнению с нефтью, золотом и иеной с франком.
Вот так скорее всего более логично рассуждать.
Ира,

там по Японии я не написала, но вроде собираются с решением по налогу с продаж дотянуть до начала октября
Ира,

ага, гэпнули по иене вверх из-за Китая.
ну, иена, к счастью, не так ответственно к гэпам относится как евродоллар.
А вот евродоллару ещё закрывать свои пипсы вверху (тут у меня маниакальность))))
Ира,

ну, по выборам в Италии весной как-то погорячились, ибо Италия председательствует в ЕС во второй половине 2014 года и если победит комик на выборах будет позор для всего ЕС, ибо лозунги «на выход из Еврозоны» с председательством Грилло будут по-настоящему комично выглядеть, вряд ли допустят вероятность такого шоу.
Вообще 2014 год будет комично-интересным: в первой половине 2014 председатель ЕС Греция с необходимостью 3го пакета помощи и дырой у банков к концу этого года в 4 ярда и к концу следующего 20 ярдов и Италия с плохостоящей на ногах коалицией.

Германия всё-таки малосклоняема к анархии, там даже в случае широкой коалиции постараются сохранить фасадное достоинство, хотя у них выборная система сложная, по мне сложнее Штатовской.
вью по евро от различных инвестизбушек на начало недели:

Nomura:
— падение в конце прошлой недели возможно связано с ребалансировкой портфелей центробанков в конце месяца
— но вообще, за исключением подобных краткосрочных эпизодов, евро в этом году торгуется по торговым балансам [см. модель Goldman Sachs], а это предполагает более высокий курс
— к тому же была некая репатриация с emerging markets в евро
— в ближайшие 2-3 месяца евро может уйти чуть ниже, однако вряд ли сильно ниже 1.3, если только ФРС не даст более четких сигналов на ужесточение монетарной политики

www.efxnews.com/story/20493/what-flows-data-tell-us-about-eurs-outlook-next-2-3-months-nomura

BofA ML:
— евро >> 1.2760/1.2680 на основе теханализа
www.efxnews.com/story/20491/eur-verge-joining-gbp-jpy-chf-usd-bull-story-bofa-merrill

Deutsche Bank:
— август и сентябрь обычно хорошие месяцы для американской статистики. позитивная статистика по США = евро вниз
www.efxnews.com/story/20486/zirp-it-outlook-usd-vs-eur-jpy-gbp-chf-deutsche-bank

Credit Suisse:
— продавать евро цель 1.3025 (по теханализу)
www.efxnews.com/story/20482/time-sell-eurusd-targeting-13025-credit-suisse

Citi:
— экономика еврозоны нуждается в дальнейшем смягчении монетарной политики;
— ЕЦБ на ближайшем заседании может расширить горизонты своих прогнозов и немного конкретизировать, что означает «расширенный период» мягкой монетарной политики;
— если не будет серьезных разочарований от данных по США — это + приближение заседания ФРС может создать дополнительное давление на евро.
www.efxnews.com/story/20495/eurusd-trading-ecb-sep-meeting-thurs-citi

По данным COT спекулянты увеличили лонги в евро против доллара на прошедшей неделе
www.efxnews.com/story/20485/speculators-add-euro-longs-yen-shorts
avatar

karapuz

karapuz,
))))))))))))))
спасибо)
я ниже целю, хотя отскок на фигуру от 1.2990-1.3030 в плане есть, но само достижение начала 1.30й гарантия хода ниже у меня)
ну, стальных нам всех терпений)))

Респект тебе по шортам из 1.34й!)))
Kitten, np
насчет «ниже» — думаю тут всё зависит от ЕЦБ. если они действительно сделают более мягкую политику чем ФРС или хотя бы намекнут на такое (например это действительно может произойти на ближ заседании) — тогда долгосрочно ниже 1.2 пойдет тогда
karapuz,

я думаю, что начнут сорачивать покупки в сентябре, в крайнем случае в октябре (если уровень занятости останется неизменным по нонкам 6 сентября: буду ждать обрезания покупок 18 сентября, при этом если прочие данные покажут на спад экономики: одновременно понизят целевой по повышению ставок, но не до 6%, а до 6,2%-6,3% где-то).

Но на одном сворачивании покупок ФРС ниже 1.22 у меня никак не получается, там нужна угроза развала Еврозоны, а на 1.22-1.24 (если доходность ГКО южных стран останется в разумных пределах): в Еврозоне пойдет вверх инфляция за счет снижения курса евро, экспорт подтянет экономику и будем ждать уже повышения ставок ЕЦБ (как мин депозитной и предельной по займам для начала)
karapuz,

ну и походу я тормознула, ты о ЕЦБ))))
Да там снижать особо некуда, угрожать могут, но вряд ли до перехая 1.3711 рука на отриц депозитную поднимется.
Любое подобие КУЕ не отправит евро ниже 1.22, не получается у меня на ЕЦБ никак.
Браво! ++++
Виктор~,

спасибо!)
+4 и спасибо :)
как всегда информативно
avatar

Green_Yard

Green_Yard,

спасибо Вам)
Спасибо!
avatar

INROS

INROS,

всегда с радостью)
мне кажется нет связи между гко сша и сирией. и на евродоллар конфликт на ближ.востоке мало влияет. еще раз повторюсь как и месяц назад — главное спреды гко к остальным бенчмаркам… кстати буду благодарен если в посте еще добавите ТА 2 и 10леток гко)) следующий уровень по 10-леткам 3% — вопрос как и когда его пройдем. скорей импульсно (как и 2,5%) и потом тестить в виде поддержки…
как думаете есть шанс евродоллара сходить на 1.33 перед походом на 1.30? перезайти бы…
вот по фунту интересно как долго рынок будет стоять против марка карни? и кто победит?)
avatar

marketbuzz

marketbuzz,

я рисую в МТ, ибо априори не свечу своего брокера, МТ с ГКО США я не видела, неудобно рисовать со сторонних сайтов, но писала про ГКО в предыдущих обзорах, что любой выход выше 3,0% по доходностям по отношению к 10 леткам будут выкупаться.

По шансам евродоллара к 1.33 и проекту ГП писала много в текущем обзоре, сколько в шансах могу точнее после закрытия дейли сегодня, пока как запасной вариант таки.

По фунту там не совсем против Карни пока хорошие данные по Британии выходят.
Но по фунтдоллару по ТА красивая картинка по-прежнему на падение: есть проект ГП на Н4, вот сейчас дорисовываем правое плечо, я только что продала фунтдоллар, правда стоп короткий леплю пока 30 пипс, бу при первой возможности поставлю, хорошо б со стопом выше хая: но фунт волантильный, лучше перед данными перезайти чем он будет кровь пить пару дней
На мой взгляд фундамент сейчас особой роли не играет. На позитив из Европы внимания не обращают, и не будут обращать. Позитив из Америсы будет отыгрываться по полной. Да и ВВП вышел блестящий. Стата из Америсы будет выходить все лучше и лучше. Не знаю как будет сворачиваться куе, но знаю точно, что для этого нужен сильный бакс. И еще, завтра, после Дня Труда индикативный день, т.е. куда пойдет, в том направлении и будет двигаться всю осень.
Владимир Дормидонтович,
)))))))))))))))))))))))
Владимир Дормидонтович,

особо понравилАсь: «ФА не влияет, Штатам нужен сильный доллар».
спасибо, посмеялась от души)))
Kitten, ну повеселил, и то дело :-) но на этой неделе будем ловить или 3080 или 2970, не зависимо от ФА…
Владимир Дормидонтович,

если суслика не видно, то это не значит что его не существует)))
любой выход выше 3,0% по доходностям по отношению к 10 леткам будут выкупаться — аргументируйте плиз)
по фунту — так ведь данные по сша выходят еще лучше. для сравнения — евро с теми же данными уже вернулся в начало августа. а фунту туда еще 3-4 фигуры
avatar

marketbuzz

marketbuzz,

евро и фунт разные по размаху валюты и фунт сейчас лучше евро и по статистике и Британия одна страна с одним требованием монетарной политики, а не фрагментированная Еврозона.

По доходностям аргументировала на обзор назад (в позапрошлом)
Kitten, спасибо! Теперь слежу за вашими мыслями еще и на форуме, жаль раньше не знал о его существовании)
avatar

baa1978

таких умных женщин не часто встретишь. респект вам.
ANDREY POPOV,
))))
спасибо за комплимент)
Шикарная работа!
Как всегда Благодарен Kitten!
Жаль только +38 с моими.
Ход дел несколько пополняется.
Так, во вторник в американском Сенате начинаются слушания по Сирии. Хотя бы smart-lab.ru/blog/news/138381.php
… а там Обамовские демократы в большинстве.
Да, вроде Вам интересно будет МТ с ГКО США, как понял из коментариев.
Очень полный инструментарий, и постоянно пополняемый у Оанды.
У них ГКО США 2, 5, 10 Летние. ГКО других мажоров и прочее…
Котировки reliable.
fxtrade.oanda.com/trade-forex/metatrader/
Владислав… ESmigracija.ru,

спасибо!
но там демка на короткий срок, мне ж ленюшки будет перерегистрироваться только для рисования, инструменты вижу в реальном времени и так
Kitten, не спится вам!
Виктор~,
))))
я практически всегда отслеживаю Азию)
привычка уже, как зомби на Азию))))
Kitten, сурово… на кофе? на зеленом чае? или...?
При этом писать такие блестящие вью! Респектище.
Виктор~,

на любви к своей работе)
во всем другом пунктуальностью не отличаюсь))))
опять льстите)))
Владислав… ESmigracija.ru,

спасибо!)
по слушаниям в курсе, но голосование всё равно ток не ранее 9 сентября, значит пока вялотекущая ситуация.
Вчера день закрыли правильно, но не перелоили.
Надо сегодня перелоить и показать хотя бы 1.3140+- (200МА на дейли).
Если сможем: то приоритет в четверг 1.30я
avatar

Kitten

похоже, что 1.30я может быть и ранее четверга.
если так и будет: то 1.28ю сможем на этой неделе посетить
avatar

Kitten

Ира,
)))
держись, солнце
треугол на дейли доллариены вверх пробили, так что может уже и закочен, тогда вверх на 6 фигур.
Главное 100 пробить
Ира,

сейчас бум пытаться 100 проковырять
очень понравилось, спасибо!
avatar

Klara

Klara,

Спасибо!)
Ира,

сейчас пойдем, солнце
по идее сейчас должен выйти очень сильный ISM и тогда 1.30я вроде, ттт
avatar

Kitten

а если нет: то нафиг её до завтра.
непотомляемая какая-то
avatar

Kitten

Чет не тонет?
avatar

Igor17904

Igor17904,

яйца… ой, Машки на дейли там)
100 и 200МА
проходим…
должны пройти, ттт
контрольного ей в голову не хватает.
Драги на падение
Недельные заявки супер
АДР почти прогнозные, лан
ИСМ супер
и компонент занятости супер:
US ISM Aug Non-Mfg Employment Index 57.0 Vs Jul 53.2
avatar

Kitten

Осталось сегодня нонфармы подогнать в общую картину американского благоденствия, и закончим неделю на 3080. Но даже, если и выйдут хуже прогноза, все равно, будет небольшой всплеск наверх, и неделю закрываем там же… Дам небольшое добавление, по поводу своего прежнего коммента «ФА сейчас особой роли не играет,… нужен сильный бакс», а то действительно несколько скомкано получилось. Так вот, изначально фундаментальный импульс на укрепление бакса был дан летом, при объявлении сворачивания куе. Сейчас стата по Америсе будет выходить хорошая, что подтверждает последняя неделя. На Европу, а оттуда тоже идут не плохие данные (рецессия закончилась бла-бла-бла), рынок не обращает внимания. Сейчас в фокусе только Америса. И первоначальная цель 1,28.
Ира,

невзирая на пересмотр вниз предыдущих данных: эти на сокращение КУЕ, скромные, но тем не менее.

Круто, солнце)
Я Олимпиаду вообще не учитывала)
avatar

Kitten


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP