Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ’» РостСлСком (RTKM) | ΠΠ΅ΡƒΡ‚Π΅ΡˆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ 1ΠΊΠ²2024 ΠΈ прСдстоящСС IPO

    • 20 мая 2024, 10:22
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 373 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (108β‚½ Π·Π° АО, 88β‚½ Π·Π° АП)
▫️Выручка TTM: 722 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€
▫️скор. Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: 37,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️P/E TTM: 10
▫️fwd P/E 2024: 7,8
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2023 АО: 5,3%
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2023 АП: 6,5%

Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky


βœ… Π‘Π°ΠΌΡ‹ΠΌ Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΌ стало заявлСниС РостСлСкома ΠΎ Π½Π°ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½ΠΈΠΈ вывСсти «РВК-Π¦ΠžΠ”Β» (ООО Β«Π¦Π΅Π½Ρ‚Ρ€ Π₯ранСния Π”Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…Β») Π½Π° IPO. Π Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ оТидаСтся ΡƒΠΆΠ΅ Π²ΠΎ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½Π΅ 2024 Π³ΠΎΠ΄Π°.

πŸ‘† На ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† 2022 Π³ΠΎΠ΄Π° Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΏΠΎ Π Π‘Π‘Π£ Ρƒ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ Π±Ρ‹Π»Π°14,34 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (+29% Π³/Π³), Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ 805 ΠΌΠ»Π½ Ρ€, Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΈ свСТСй отчСтности Π½Π΅Ρ‚. Π’ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 2020 Π³ΠΎΠ΄Π° РостСлСком ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π» 44,8% Π΄ΠΎΠ»ΠΈ Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ сСйчас Π²Π»Π°Π΄Π΅Π΅Ρ‚ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ 55,23%. Π’ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 2020 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡŽΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π»ΠΈ Π² 78,1 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€.

ВСорСтичСски, сСйчас Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Π° ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° Π² 1,5 Ρ€Π°Π·Π° Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ (ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 120 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€), Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π° доля РостСлСкома Π² этой Π΄ΠΎΡ‡ΠΊΠ΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π² 66,3 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (18% ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ РостСлСкома). Если всё Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ, Ρ‚ΠΎ спСкулятивно Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ РостСлСкома ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ подрасти.

❗ Как я ΡƒΠΆΠ΅ писал Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Π΅, 89% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ мСдлСннорастущиС сСгмСнты. Π§ΡƒΠ΄Π° ΠΎΡ‚ ИВ-Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ стоит. БобствСнно, с ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π·Π° 1ΠΊΠ²2024 ΠΌΡ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ΅ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ ΠΏΠΎΠ΄Ρ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅:

▫️Выручка: 173,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (+8,9% Π³/Π³)
β–«οΈΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ: 12,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (-28% Π³/Π³)
▫️Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³: 569,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (+20% Π³/Π³)

β–«οΈΠšΠ»Π°ΡΡ‚Π΅Ρ€ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ бСзопасности ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π» Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ2,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (+17,5% Π³/Π³)

β–«οΈΠšΠ»Π°ΡΡ‚Π΅Ρ€ Β«Π¦ΠžΠ” ΠΈ ΠΎΠ±Π»Π°Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ сСрвисы» ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π» Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ Π²13,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (10,6% Π³/Π³). ΠŸΡ€ΠΈ этом, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎ распрСдСлСна Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ этого сСгмСнта β€” Π·Π°Π³Π°Π΄ΠΊΠ°.

πŸ’» РостСлСком (RTKM) | ΠΠ΅ΡƒΡ‚Π΅ΡˆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ 1ΠΊΠ²2024 ΠΈ прСдстоящСС IPO



❌ Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ сильно ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ ΠΈΠ·-Π·Π° роста финансовых расходов, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½ΠΎ, учитывая ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ рост чистого Π΄ΠΎΠ»Π³Π°. Если Π΄ΠΎΠ»Π³ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΈ дальшС расти, Ρ‚ΠΎ сниТСниС ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚ΡŒΡΡ. ΠŸΠ΅Ρ€ΡΠΏΠ΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π·Π° 2023ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ стала Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ. Пока ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ 5,72 Ρ€ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹:
ΠŸΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΏΠΎ акциям сбылся, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡ΠΊΠ° росла Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ 104 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ сбываСтся ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠ°ΠΌ роста Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ. Π’ Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, компания интСрСсная, Π½ΠΎ всС Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΡƒΠΆΠ΅ ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, тСкущая ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ справСдлива ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»Π° роста ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π½Π΅Ρ‚. Π•ΡΡ‚ΡŒ ряд рисков ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ (рост Π΄ΠΎΠ»Π³Π°, отсутствиС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ², Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста Π½ΠΈΠΆΠ΅ фактичСской инфляции).

Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ

#ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #РостСлСком #RTKM #RTKMP

РостСлСком, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€, Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·, IPO, РВК Π¦ΠžΠ”

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½