<HELP> for explanation

Блог им. MrWhite

Роснефть. Отчётность за 2012 по МСФО

Отчётность Роснефть, МСФО 2012 год. 1 февраля Роснефть первой из мейджоров  в «нефтегазе» представила отчётность по МСФО. Вот такой экспресс-анализ ниже:
Производство. Рост средне суточной добычи нефти на 2,5% — вполне ожидаемое явление, а вот рост добычи газа с 206 тыс. бар./сутки н.э. до 263 тыс. бар./сутки н.э. (+27,7% г/г) интересное явление.  Роснефть наращивает объём переработанной нефти так за 2012 год нефти переработано 61,58 (млн. тн), тогда как за 2011 год 57,86 (млн. тн)
Роснефть. Отчётность за 2012 по МСФО
Финансовые результаты
Выручка рост на 13,2% г/г с 2 718 мрд рублей до 3 078 млрд рублей в 2012 году. Чистая прибыль в 2012 году выросла до 342 млрд рублей на 7,2% г/г – это рекорд по абсолютной цифре для Роснефти (65 млрд вклад в прибыль эффекта от признания дохода от сделки по приобретению 51% в ООО «НГК «ИТЕРА») Сейчас текущая капитализация Роснефти
2 776,9 млрд рублей, т.е P/E 2012 равен 8,11 (это с учётом разовой прибыли 65 млрд), если считать без учёта тогда 10. Дороговато уже! Что с free cash flow? «В 2012 г. Компания сгенерировала 45 млрд руб. свободного денежного потока, что на 54,5% меньше уровня 2011 г. в связи с ростом инвестиций в нефтепереработку. С учетом выплаты рекордных дивидендов акционерам, выкупа акций, а также привлечения средств на финансирование крупных сделок слияний и поглощений чистый долг Компании по итогам 2012 года вырос c 432 до 581 млрд руб»Риски нарастают в связи с ростом долговой нагрузки. Что б понять, а что дальше, нужно дождаться отчётности за первое полугодие с целью посмотреть проявится ли эффект от поглощения ТНК-ВР, т.к считаю, если в первом полугодии этого эффекта не будет, то дальше начнётся распад стоимости от этой сделки
Роснефть. Отчётность за 2012 по МСФО 
 

расходы на добычу барреля у меня получаются 2,63$ (так называемый показатель Uplifting cost`s)
Теперь акции Роснефти никто кроме самой Роснефти и инсайдеров покупать не будет(
avatar

тип-топ

Основной риск для бизнеса — арктические проекты — уже в 2014 компания планирует начать эксплуатационное бурение в Карском море — структура — Университетская
изменился баланс между добычей и переработкой нефти, показатель снизился с 39,2% до 37,6%. Объясняется просто рост суточных объёмов добычи при неизменных суточных объёмах переработки
рост капитальных затрат в 2012 году составил 19,18% по сравнению с 2011 годом. Общий объём капитальных расходов 466 млрд рублей
Free cash flow на баррель н.э. составил всего лишь 1,46$, т.е каждый добытый баррель углеводородов в н.э. с учётом капитальных затрат принёс компании 1,46 доллара. Будут выходить отчётности НК по этому показателю буду сравнивать эффективность ВИНК

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP