Вот это я вчера Ольге в личку выкладывал!
Наступило 16 сентября. К часу дня падение составило уже 5% и вроде бы немного притормозило. Перекладываться на 1000е путы требовало существенно большего ГО чем позволяли лимиты. Банк еще вчера отказал в дальнейшем увеличении обеспечения. Да и с этой перекладкой мы должны были расписаться в лосе миллионов под 20. Мы сидели как кролики перед удавом, и смотрели на стакан. К двум часам дня рынок откатил на 3 с лишним процента. Показалось, что налаживается.
Но уже через полтора часа, в 15.45 мы пробили 110000. Это было уже падение на 10%
дверь распахнулась:
— Крой все к едрени фени!!! Рынок МБК сдох. Нам больше не лонгируют РЕПО, весь трейдинг в жопе, нормативы на грани нарушения. Это п-ц. Забираем что осталось. Не забрали бы лицензию...
Это было трудное, вынужденное, но единственно правильное решение седого. В крах очень сложно закрыть лонг, потому что ты на 90% уверен что закроешь его на лоях и продолжаешь сидеть. Лось превысил 1 млрд. рублей. МИЛЛИАРД.
МИЛ-ЛИ-АРД.
1 000 000 000.00
Страшно представить, что год назад убыток в миллион рублей тебя невероятно расстраивал, а сейчас ты просрал миллиард. И это еще не закрытая поза, на таком рынке закрыть ее стоит денег.
Стаканы были пустые. Прикрыть объемы путов, которые вошли в деньги в размере 100 тыс. штук — это не простая задача.
Мы смогли закрыть 5000 путов. Было похоже, что кто-то маржинколится кроме нас, лили просто отвесно. В 16:10 фьюч уже показывал -14%.
Пока мы обзванивали дески в поисках лучшей цены — рынок продолжал падать. Нужно было или соглашаться на первую (само собой хреновую) котировку, которую тебе предлагают, либо большой шанс, что перезвонив ты уже получишь отказ, т.к. цена ушла.
16:40. Планка. П-з-ц.
Торги возобновились только в 17:22, и рынок полился с новой силой. Мы отдавали лотами по 10 тыс. путов почти на любой предложенный аск.
Ситуация с крупным игроком на тонком рынке является классической западней. Этот тот момент, когда мелкая рыба объединившись может завалить кита. Рынки падали, мы откупали путы, имевшие дельту около 0.7. Тот, кто их продавал должен был хеджировать позу фьючами, толкая котировки вниз, и еще сильнее увеличивая нашу боль. Казалось весь рынок несет нас на маржинколл.
Через 10 минут снова была планка. 96335. Пробили 1000. А у нас еще оставалось около половины позы. Меня вырвало, и я еле успел подставить урну.
Разгрузиться смогли только на 94300, деск Тройки забрал последнее. Рынок упал на 23%. Поза была закрыта после просадки на 60% от уровня 2400.
Суммарный лось составил 2.6 млрд. рублей. Около сотни млн. долларов.
Я взял со стола телефон, сказал что скоро приду, и вышел из банка.
В этот день рынок продолжит падать до 87330, -28% за сутки. Это было полное очищение. Сомневаюсь, что где-то остались какие-то плечи. Всех вывернули, вытряхнули и выбили битами. Рынок был похож на пепелище.
«Гном». Части 5-я и 6-я.
Для любителей вероятностей: в мае стоимость опционов показывала, что падение с 2400 до 1200 до 15 сентября 2008 года оценивалось вероятностью в 1/1 000 000. Падение до уровня 900 было сильно менее вероятно чем один случай на миллиард. Но вероятность — это полная хрень, когда событие уже случилось. Что толку причитать, что шансов быть убитым метеоритом один на триллион, если ты лежишь раскинув мозгами? Легче ли от этого жертве?
