комментарии kudesnik на форуме

stanislava, какие еще 3 коп дивидендов? :) не пудрите мозги людям
я вот тоже надеялся на 2 коп и то сейчас признаю что был не прав в расчетах, не учел разницу амортизаций.
т.к. амортизационные отчисления в МСФО (с выручки) не покрывают план финансирования инвестпрограммы, остается больше 30 млрд, которые дополнительно вычтут из дивидендной базы.
Таким образом на дивы останется около 1.6 коп (это с учетом уже выплаченных 0.1 коп за 1 квартал)

УДачи.

По нашим расчёт дивиденды на акцию составят 0,03 руб., что в свою очередь даст дивидендную доходность в размере 17,6% КИТФинанс Брокер

Маркиз Лафайет, обещанного три года ждут, вот в аккурат к концу 2020 и увидим номинал :)

В Новый Год со старыми сказками Реморы о номинале и чудесном будущем ФСК)))

У этого брокера в квике не отображается балансовая цена и стоимость по долларовым активам на бирже СПБ (всегда светится цифра ноль в этих колонках, если сегодня не день покупки актива). стыдоба!
Долго идут переводы между площадками, и переводы делаются только через личный кабинет, в то время как у открытия например прямо в квике можно перевести средства.

Александр Е, скакой стати за это судить? это инвестиции, ничего никому бесплатно не отдают.
«Россети» приобретет акции «Янтарьэнерго» и МРСК Северного Кавказа на 4 млрд рублей

Совет директоров «Россетей» одобрил приобретение компанией пакетов акций в дочерних «Янтарьэнерго» и МРСК Северного Кавказа на общую сумму 4,095 млрд рублей в целях снижения кредиторской задолженности компаний перед ФСК ЕЭС, говорится в сообщении «Россетей».

«Одобрить участие ПАО «Россети» в увеличении уставного капитала «Янтарьэнерго» путем приобретения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций «Янтарьэнерго» на общую сумму не более 2,027 млрд рублей… в целях снижения кредиторской задолженности «Янтарьэнерго» перед ФСК НГ ЕЭС на сумму 2,027 млрд рублей, которая образуется 01 октября 2017 года», — отмечает компания.

«Одобрить участие ПАО «Россети» в увеличении уставного капитала МРСК Северного Кавказа путем приобретения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций МРСК Северного Кавказа на общую сумму не более 2,068 млрд рублей… в целях погашения просроченной задолженности МРСК Северного Кавказа перед ФСК ЕЭС на сумму 2,068 млрд рублей», — говорится в сообщении.

При этом доля участия «Россети» в уставном капитале «Янтарьэнерго» после его увеличения должна составить 100%, в уставном капитале МРСК Северного Кавказа — 92%.

kudesnik, а за допки убыточным МРСК не засудят? В чем разница?

Александр Е, да что ж вы такое говорите опять, за такую безвозмездную помощь акционеры-миноры россетей засудят менеджмент!

какой еще взнос в уставной капитал при номинале акции 50 копеек? ))
не смешите.

Кларри, это разумно.
А ещё лучше — получить живые деньги, а дальневосточные сети получить от Россетей как мамки безвозмездно в виде например взноса в уставный капитал. Вполне вероятно, что сети будут куплены Россетями за счет дивов, полученных от ФСК.

kudesnik, да, уставный — это от моей практики с ООО, другое надо. Безвозмездная помощь, передача в обмен на акции ФСК, которых у самой ФСК много — было бы желание, повод найдётся.

Там написано при выполнении одновременно двух критериев, и первый видимо — это с учетом переоценки

Общество ориентируется на выплату дивидендов по итогам отчетного периода при выполнении одновременно следующих критериев:

— наличие чистой прибыли, определенной по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной в соответствии с Российскими стандартами бухгалтерского учета (далее – РСБУ), по итогам отчетного периода;

— наличие чистой прибыли, определенной по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной в соответствии с РСБУ, по итогам отчетного периода без учета доходов и расходов, связанных с переоценкой обращающихся на рынке ценных бумаг акций дочерних обществ.

какой еще взнос в уставной капитал при номинале акции 50 копеек? ))
не смешите.

Кларри, это разумно.
А ещё лучше — получить живые деньги, а дальневосточные сети получить от Россетей как мамки безвозмездно в виде например взноса в уставный капитал. Вполне вероятно, что сети будут куплены Россетями за счет дивов, полученных от ФСК.

Электромонтёр, у меня к вам вопрос, вы специально дубом прикидываетесь или как?
не успели купить по .158 — уже считай упустили возможность заработать на росте до текущих уровней. Это он и имел в виду.
А акция будет расти и дальше

Электромонтёр, Ракета пока только стартанула, а лететь ей еще долго :)

kudesnik,
А Ремора так не считает. Он написал, что все купившие ФСК по текущей цене потряют деньги (раз я «не успел»).

Электромонтёр, Ракета пока только стартанула, а лететь ей еще долго :)

Тимофей Мартынов, просто Электромонтер остался не у дел… не успел заскочить в ракету… :)

Ремора,
То есть вы тоже, как и я, осознаёте, что ракета уже случилась, и теперь ФСК на хаях, на которых надо фиксить прибыль?

вы опять врете, монтер.
вычитается из базы только бумажная плата за ТП, т.е. которая еще не поступила живыми деньгами.
Соответственно поступения денег по ТП — плюсуются в ДБ

более того, по каким каким кредитам ФСК платит 12%??
по облигациям не больше 9% вроде уже давно

ПРИКАЗ ФАС РОССИИ № 1701/17
18 декабря 2017, 19:06
Тип документа: Нормативно-правовые акты
Приказ ФАС России от 18.12.2017 № 1701/17

Ремора,
Прочитал. Очень плохая новость. ФСК ЕС дала рассрочку на 10 лет под 6% годовых на сумму 11.6 млрд р концерну Росэнергоатом.
Опять полное невладение вопросом с вашей стороны. Такие новости скрывать надо, если за рост бумаги агитируете.

По закону об энергетике по плате за тех.присоединение ФСК и МРСК обязаны предоставлять клиентам рассрочку на 3 года по ключевой ставке ЦБ. За исключением атомных станций, которым обязаны предоставлять рассрочку на 10 лет и под нерыночные 6% годовых. Причём сама ФСК платит по своим кредитам около 12% годовых.
При заключении такого договора об ТП с АЭС автоматически возникает убыток по МФСО на разницу между ключевой ставкой ЦБ и 6% по договору на всю сумму платежа. И этот убыток будет ежегодный в течение 10 лет. Кроме того, эта плата за ТП вычитается из базы для расчёта дивидендов.

Электромонтёр,

ФСК уже несколько лет ежегодно тратит на инвестпрограмму 90-100 млрд руб! и платит дивиденды при этом. Кстати инвестиционная составляющая есть и в тарифе. Так что 800 млрд до 2035 года — это около 50 млрд в год — тьфу! И не забывайте что есть МРСК, у которых тоже свои инвестпрограммы, так что эти 800 млрд — это не только доля ФСК, но и МРСК тоже (около 10-15% от суммы)!

Генеральная схема размещения объектов электроэнергетики:
Совокупный объем инвестиций в отрасль до 2035 года (в прогнозных ценах) прогнозируется на уровне:
при реализации базового варианта до 12,9 трлн. рублей, из них 12,1 трлн. рублей на объекты генерации и 0,8 трлн. рублей на объекты электрической сети;
при реализации минимального варианта до 11,1 трлн. рублей, из них 10,3 трлн. руб. на объекты генерации и 0,8 трлн. рублей на объекты электрической сети..
800 миллиардов — это почти всё инвестпрограмма ФСК.
Заработать заработает, но сколько на дивиденды будет отдавать при таких планах…

Александр Е,

Если уж тут речь про фонды пошла, то позиции фондов с июля увеличились по ФСК с 2.93% до нынешних 3.39% (сравните web.archive.org/web/20170622091419/http://www.msn.com/ru-ru/money/stockdetails/ownership/fi-231.1.FEES.MIC и текущее www.msn.com/ru-ru/money/stockdetails/ownership/fi-231.1.FEES.MIC?ownershipType=fund)
так что фонды наращивают позицию.
я сегодня также нарастил пакет

Прокомментируйте пожалуйста. Правильно ли понимаю, что юрлица не ставят на то, что ФСК до конца года отрастёт?

Александр Е, фьючерс — это в основном инструмент хеджирования, поэтому ваше предположение некорректно

Текущий слив, честно говоря, не понятен. Что касается коррекций — то ФСК скорректировалась уже считай на 40% от хаев года. Мало что ли?
Теоретически на чем может идти слив:
1) Беспочвенные страхи, что Россети войдут в капитал Крымэнерго и последуют санкции (но судя по информации в прессе — будут делать отдельное юрлицо, ибо там не дураки подставлять под санкции сети, что сразу отрубит доступ к импортному оборудованию).
2) Ну зима еще теплее оказалась, и потребление электричества снизилось в ноябре на 2.4%.

Отчет за 2017-й год расставит всё на свои места. Кто был прав, а кто нет.

kudesnik, приветствую вас на нашем форуме!
расскажите, как попали к нам?
я вам накинул рейтинга!

Тимофей Мартынов, спасибо,
Я был читателем в основном, но то что я видел и читал в последнее время (тотальное непонимание у людей ситуации с выплатами дивидендов в ФСК, как прошлых, так и будущих) заставило меня зарегистрироваться и написать пару постов со своими мыслями на эту тему.

Уважаемый «kudesnik»! В одном из своих комментариев вы пишите -" Что на одну акцию ФСК ЕЭС должно приходится 2.4 коп годовых дивидендов за 2017 год. При этом вы приводите полный расчет в цифрах. Да я согласен, что ваш расчет верен, но… менеджмент фирмы выплачивает по РСБУ, несмотря на директиву правительства платить 50% по МСФО. А так же Из-за большой инвестпрограммы в дальнейшем платить дивиденды будут неохотно.

Владимир Земнухов, вам тоже следует ознакомиться с моим постом о том, на основании чего и почему ФСК платила дивы за 2016 год smart-lab.ru/blog/435268.php
Теперь же, за 2017-й, будет платить по МСФО, по распоряжению 1094-р
Единственный риск в бумаге — это переоценка ОС в минус свыше ~10 ярдов.

kudesnik, я постоянно пытаюсь донести, что крупный бизнес в нашей стране делается по понятиям. Муров слишком уважаемый человек, чтобы разговаривать на одном уровне с Ливинским или там с Орешкиным. По поводу Россетей — в искомом распоряжении оставлено достаточно уловок по инвестициям и по поддержке дочек, чтобы Россети вообще ничего на дивы не оставили.

Александр Е, меня честно говоря мало интересует на что сетка потратит бабки, чтобы уменьшить выплаты, мне важно сколько выплатит дивидендов ФСК. Понимаете разницу? Сетка может вообще мизер выплатить перераспределив на что-то средства или показав убыток из-за каких-то дочек или операций, но с дочек она обязана будет собрать 50% :) Что касается инвестиций — то там тоже есть границы — утвержденные минэнерго инвестпрограммы.
Есть лишь одна лазейка для ФСК уменьшить дивы — это опять провести переоценку ОС в минус, но это уже будет выглядеть и попахивать совсем плохо. Но риск есть конечно.
Новое распоряжение по дивидендам тоже вряд ли будут издавать взамен ныне действующего, так как старое было «О долгосрочных принципах ...» и если его отменят ни разу не применив — это будет позор для Медведева и правительства в целом. При том что денег в стране не хватает очень на многое, повышаются цены, тарифы, налоги, уровень жизни людей падает, обещаны новые льготы и выплаты.

kudesnik, я внимательно изучал распоряжения правительства и пояснительную записку. Вопрос в том, что важнее, интересы компании в лице СД или далёких собственников в лице Россетей. Моё мнение — СД в 2017 намеренно сделал как хотел и при чём довольно цинично. Хотели бы выполнить распоряжение — выполнили бы, это в нашем менталитете. Но не выполнили. Это укладывается в моё видение ситуации.
А если так — в 2018 году будут искать возможность отмазаться. Формальный повод есть — распоряжение касается Россетей, а не их дочек. По этому распоряжению члены СД ФСК от Россетей могут проголосовать хоть за 100% по МСФО, но итоговый результат голосования по дивам запросто может быть в интересах ФСК, и при этом всё будет строго по закону. Чтобы гарантированно обеспечить выполнение распоряжения, Россетям сначала надо поменять состав СД ФСК.

Александр Е, что значит СД намеренно что-то сделал? Я уверен, что была договоренность правительства и ФСК чтобы в этом году заплатить по-старому, поэтому так и решили, так как было много прибыли от техприсоединений, оплата по которым не поступила из-за рассрочек. Вот и выклянчили так. А по поводу того что распоряжение касается только Россетей — ну давайте подумаем :) Если сетке платить 50% с прибыли МСФО (с прибыли всего холдинга!), то как оно их заплатит, не собрав их с дочек, при том, что сама сетка зарабатывает крохи?

неужто правительство откажется от дивидендов россетей?

Виктор, по результатам прошлого года правительство ожидало от госкомпаний энную сумму. Не получило. Кто-то заплатил как положено (Алроса, Аэрофлот), кто-то просто забил и ничего им за это не было.
В этом году всё хуже — бюджет профицитный, нефть дорогая.

Александр Е, по ФСК я подробно расписывал как и почему заплатили такие дивиденды в 2016 году smart-lab.ru/blog/435268.php

в МРСК — ликвидность слишком низкая… с большим сайзом сложно войти и тем более выйти