макей, прибылью ФСК делится… :) сравнивая дивдоходность с другими ликвидными бумагами (акциями обыкновенными) у ФСК она в 2 раза выше среднерыночной…
Ремора, они выдали в прошлом году в моменте, за энергомост в Крым, больше этого не будет.
мимо проходил, расскажите лучше что думаете по поводу мыслей Россетей по внесению изменений во внутреннюю дивполитику… :)
не думаете, что уравняют выплаты на обычку с префами?
-------------
тут как раз есть определенные риски в этом направлении. а в ФСК выплат меньше чем за 2016г. ждать не стоит. прибыль за 9месяцев выше чем в прошлом году. + бумажной в этом году уже нет и ТП в 2 раза меньше прошлого года.
Ремора, по россетям. Остаюсь в префах, пока не поменяли устав! Причина дивиденды.
Обычку продал, по той же причине, но рост спекулятивный ещё возможен до 1 рубля, оттуда вниз, на 0,8. Пока обычка это просто бумага, без дивова не интересна.
ФСК если будет дивиденд в районе 10% войду, но это надо нырять на 10 копеек.
Пока даже Газпром лучше ФСК, а в газон всегда можно заскочить и выскочить.
Так же продолжаю держать ростелеком преф, опять же дивы и техника.
ИМХО
«Россети» сглаживают спорные заявления Ливинского о дивидендах
«Дивидендная схема для нас, наверное, была бы хорошей, но тарифное меню не предполагает выплаты дивидендов», – заявил в середине октября новый гендиректор «Россетей» Павел Ливинский и предложил освободить его компанию от выплаты дивидендов. В тот же день капитализация компании на Московской бирже рухнула на 4,6%. 27 октября заместитель гендиректора «Россетей» Евгений Ольхович заверил «Интерфакс», что госхолдинг готов предложить акционерам новый подход к дивидендной политике. Это нужно для увеличения капитализации, отметил топ-менеджер.
Как рассказал «Ведомостям» один из участников этих встреч, компания постаралась успокоить инвесторов и пообещала, что пока будет придерживаться действующей дивидендной политики. Новых предложений высказано не было, отметил он. «Россети» рассматривают варианты усовершенствования дивидендной политики, предполагающие достижение баланса между интересами акционеров и долгосрочными планами развития компании, сказал представитель «Россетей». В первую очередь необходим переход к долгосрочному, прозрачному для потребителей и инвесторов тарифу на основе регуляторных соглашений, считает представитель «Россетей». Он отметил, что такая работа уже ведётся и Минэнерго разработан соответствующий законопроект. Компания обсуждает разные варианты с ведомствами и надеется предложить инвесторам механизмы обеспечения дивидендной доходности без повышения тарифов для конечных потребителей, сказал Евгений Ольхович «Интерфаксу».
«Россети» вполне могут выплачивать все дивиденды, полученные от дочерних МРСК и ФСК, считает аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр. Но правительство, к сожалению, использует электросетевые компании, например, как инструмент временного гарантирующего поставщика в проблемных регионах, подчёркивает эксперт. В 2016 году «Россети» получили от дочерних компаний более 23 млрд рублей дивидендов, но все эти средства были возвращены обратно проблемным МРСК. В 2017 году выплаты от «дочек» составили 22,9 млрд рублей. Павел Ливинский прогнозировал чистую прибыль «Россетей» в этом году на уровне предыдущего – 98 млрд рублей.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017/10/30/739783-rosseti-ot-dividendov?
«Россети» сглаживают спорные заявления Ливинского о дивидендах
«Дивидендная схема для нас, наверное, была бы хорошей, но тарифное меню не предполагает выплаты дивидендов», – заявил в середине октября новый гендиректор «Россетей» Павел Ливинский и предложил освободить его компанию от выплаты дивидендов. В тот же день капитализация компании на Московской бирже рухнула на 4,6%. 27 октября заместитель гендиректора «Россетей» Евгений Ольхович заверил «Интерфакс», что госхолдинг готов предложить акционерам новый подход к дивидендной политике. Это нужно для увеличения капитализации, отметил топ-менеджер.
Как рассказал «Ведомостям» один из участников этих встреч, компания постаралась успокоить инвесторов и пообещала, что пока будет придерживаться действующей дивидендной политики. Новых предложений высказано не было, отметил он. «Россети» рассматривают варианты усовершенствования дивидендной политики, предполагающие достижение баланса между интересами акционеров и долгосрочными планами развития компании, сказал представитель «Россетей». В первую очередь необходим переход к долгосрочному, прозрачному для потребителей и инвесторов тарифу на основе регуляторных соглашений, считает представитель «Россетей». Он отметил, что такая работа уже ведётся и Минэнерго разработан соответствующий законопроект. Компания обсуждает разные варианты с ведомствами и надеется предложить инвесторам механизмы обеспечения дивидендной доходности без повышения тарифов для конечных потребителей, сказал Евгений Ольхович «Интерфаксу».
«Россети» вполне могут выплачивать все дивиденды, полученные от дочерних МРСК и ФСК, считает аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр. Но правительство, к сожалению, использует электросетевые компании, например, как инструмент временного гарантирующего поставщика в проблемных регионах, подчёркивает эксперт. В 2016 году «Россети» получили от дочерних компаний более 23 млрд рублей дивидендов, но все эти средства были возвращены обратно проблемным МРСК. В 2017 году выплаты от «дочек» составили 22,9 млрд рублей. Павел Ливинский прогнозировал чистую прибыль «Россетей» в этом году на уровне предыдущего – 98 млрд рублей.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2017/10/30/739783-rosseti-ot-dividendov?
Рост до 36 коп.
Виталий, на демо чертишь? ) почему текущая цена 19,5 вместо реальной 16?
Leonid, да, я знаю, что она значит сама по себе. Я спрашиваю, что означает её более быстрый рост по сравнению с ростом дохода? По идее она не должна расти настолько быстро. Это означает, что клиентов становится всё больше, а платят они всё меньше, наращивая долг. А всем мы знаем, как в нашей стране любят списывать долги. Прав ли я в своих рассуждениях? Есть такой риск?
Негативная реакция рынка на отчетность компании за 9 месяцев 2017 г. по РСБУ кажется неоправданной. Ждем возвращения котировок в район 0,175.
Свежий отчет по РСБУ зафиксировал сохранение темпов роста выручки компании. Соответствующий показатель увеличился на 9,5% год-к-году, лучше, чем по итогам 6 месяцев. При этом себестоимость продолжает расти более медленными темпами.
Рентабельность EBITDA снизилась на 4% по сравнению с данными за 3 и 6 месяцев, и составила 70,5%. Несмотря на небольшое снижение, показатель остался значительно выше уровня 54%, зафиксированного по итогам 2016 года.
Кроме того компания продолжает снижать долг, что позитивно для мультипликаторов EV/EBITDA и Долг/EBITDA. По результатам III квартала долг снизился на 11 млрд руб., или на 4%, вслед за аналогичным снижением по итогам II квартала. Тенденция может продолжиться за счет завершение основного CapEx.
Резкое падение после слов главы Россетей о возможной отмене дивидендов имеет в основном эмоциональную природу. Изменения в дивидендной политике по итогам 2017 года очень маловероятны.
С технической точки зрения акции приближаются к важной поддержке в районе 0,155. Однако существует значительная вероятность разворота тенденции до ее достижения. Предыдущие две резкие просадки быстро выкупались. Рост сопровождался повышением объемов.
Стратегия: покупаем акции ФСК по текущим ценам (0,16-0,1617) с целью 0,175, что соответствует ожидаемой доходности 8,5%.
Стоп-заявку следует активировать после закрытия часовой свечи ниже отметки 1,155.
Горизонт исполнения рекомендации — 1.5 месяца.
Гайворонский Сергей.БКС.
