комментарии Homo Sapiens на форуме

ООО «Оил Ресурс»: купон до 46% и взрывной рост прибыли. Возможность обогащения или классическая пирамида рефинансирования? Разбор облигаций

На рынке ВДО (высокодоходных облигаций) торгуется крайне интересный эмитент — ГК «ОИЛ РЕСУРС» (оптовая торговля топливом и нефтесервис). С одной стороны, компания показывает космические темпы роста выручки и прибыли. С другой — предлагает купоны аж до 46% годовых.

Кто был на конференции Profit, которая проходила в апреле 2026 года, помнит руководство данной компании. На одной из сессий они рассказывали, какие они большие молодцы и какой у них классный бизнес.

Но давайте заглянем в свежую аудированную консолидированную отчетность по МСФО за 2025 год (аудитор — «ПРОМ-ИНВЕСТ-АУДИТ») и объективно разберемся: это золотая жила или неизбежный дефолт?

📊 Ключевые показатели: Взрывной рост на бумаге

| Показатель | 2024 год | 2025 год | Динамика |
|---|---|---|---|
| **Выручка** | 21,86 млрд руб. | **47,29 млрд руб.** | **+116%** |
| **EBITDA скорр.** | 969 млн руб. | **4,21 млрд руб.** | **+334%** |
| **Чистая прибыль** | 461 млн руб. | **1,96 млрд руб.** | **+325%** |

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АО "Монополия": дефолт, который был виден в отчетах. Почему мы его проглядели?

Давайте честно. Дефолт Monopoly в начале 2026-го — это был холодный душ для многих. Я сам видел эти обсуждения в чатах: доходность — огонь, компания «крупная», все берут — и я возьму. А что? Цифры красивые, проценты капают… А потом — бах, и всё. Тишина. Денег нет.

Когда эмоции улеглись, стало ясно: дефолт не случился «вдруг». Он созревал. Мы привыкли смотреть на скринеры, где доходность горит ярким цветом, а копаться в том, почему эти цифры такие — ну, кому это надо? Там же сотни страниц PDF-файлов на e-disclosure.

Но если смахнуть с них пыль, «красные флаги» были видны невооруженным глазом задолго до финала.

Что мы проглядели?

Там не было никакой сложной магии. Всё оказалось банально и ужасно, если заглянуть в отчётность 2025 года:

1. Долг в космосе, а бизнес — нет. Общий долг компании за год взлетел на +1020%. Понимаете масштаб? Они занимали деньги темпами, которые бизнес физически не мог переварить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АО "Монополия": дефолт, который был виден в отчетах. Почему мы его проглядели?

Давайте честно. Дефолт Monopoly в начале 2026-го — это был холодный душ для многих. Я сам видел эти обсуждения в чатах: доходность — огонь, компания «крупная», все берут — и я возьму. А что? Цифры красивые, проценты капают… А потом — бах, и всё. Тишина. Денег нет.

Когда эмоции улеглись, стало ясно: дефолт не случился «вдруг». Он созревал. Мы привыкли смотреть на скринеры, где доходность горит ярким цветом, а копаться в том, почему эти цифры такие — ну, кому это надо? Там же сотни страниц PDF-файлов на e-disclosure.

Но если смахнуть с них пыль, «красные флаги» были видны невооруженным глазом задолго до финала.

Что мы проглядели?

Там не было никакой сложной магии. Всё оказалось банально и ужасно, если заглянуть в отчётность 2025 года:

1. Долг в космосе, а бизнес — нет. Общий долг компании за год взлетел на +1020%. Понимаете масштаб? Они занимали деньги темпами, которые бизнес физически не мог переварить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расскажите про обучение трейдеров. Условия, стоимость? Раскрываете все стратегии? Какой у вас стиль торговли? (Интрадей, скальпинг)?