ответы на форуме

Яков Яковлев, я даю участникам форума очень качественные и бесплатные прогнозы, за что Знак обзывал меня глупцом, продажным человеком и т д....

Тредер, знак про сбер пишет: ожидаю резкого движения… вот вот в пятницу, отскок. Прям как под копирку. Странно это все

Александр Ефимов, вы где-то ошибаетесь, если прибыль и дальше будет 31,7 млрд в квартал, то дивы будут 178. Я жду снижение прибыли и дивы 16...

Тредер, у нас получились одинаковые цифры чистой прибыли для Вашего сценария, при этом я сам придерживаюсь менее негативного сценария.
Думаю, было очень правильным решением свести обсуждение к прогнозу чистой прибыли, уйдя от разговоров про доллар, нефть, налоги, политику и прочие субъективные оценки.
По результатам второго квартала можно вернуться и скорректировать прогноз дивидендов.

Александр Ефимов, демпфер есть, поэтому Татнефть и прочие в шоколаде. А Башнефть не очень, так как Роснефть забирает себе часть демпфера сер...

Тредер, я бы сделал такое резюме нашей дискуссии. Поправьте, если несогласны.
Когда Вы делаете прогноз 150-160 руб дивидендов Башнефти за 2024 год, то предполагается чистая прибыль 106,6 — 113,7 млрд по году. Это означает, что средняя прибыль второго-четвертого квартала предполагается на уровне 25,2-27,6 млрд, что на 11-19% ниже прибыли первого квартала.

Эти цифры — простая арифметика исходя из цифры 150-160 руб дивидендов.

От себя добавлю, что мне такой сценарий пока кажется чересчур пессимистичным.

Upd: даже если сделать более оптимистичное предположение о том, что прибыль во втором -четвертом квартале будет такой же, как в первом, дивиденд будет около 180 руб, значительно ниже дивиденда за 2023 год((
А что скажут оптимисты?

Александр Ефимов, ОПЕК сокращает добычу, другие страны наращивают, ОПЕК это не нравится, но если ОПЕК увеличит добычу, то нефть на 60 пойдет...

Тредер, а что насчет демпфера в первом квартале?

Александр Ефимов, идёт сокращение добычи, я ожидаю, что Роснефть за счёт Башнефти будет снижать добычу, а нефть для переработки у Роснефти п...

Тредер, спасибо.
Имхо, даже при нефти 70-80 и долларе 90, снижение прибыли во втором-четвертом квартале на 17% кажется преувеличенным.
Но я слышу Вас про снижение добычи и про неопределенность с демпфером, что может дать минус.
Кстати, не знаете, получила ли Башнефть демпфер в первом квартале?
И не будете ли вы пересматривать прогноз по добыче в сторону повышения с учетом решения ОПЕК на днях?

Александр Ефимов, я считаю так. Прибыль за 2023 год 177.4 млрд, дивы 249.69 р. Если прибыль за следующие кварталы будут такие же, как в перв...

Тредер, расчет понятен, у Вас 178 руб дивив, у меня -186 руб. Это — следствие неточности округления.
Вопрос по Вашему прогнозу 150-160 руб из-за снижения прибыли.
Это прогноз означает, что каждый из следующих кварталов по прибыли будет хуже первого на 17%.
Это — очень сильное негативное предположение.
Типа нефть упадет на 17% и будет держаться на этом уровне весь год? Но ведь тогда и ндпи упадет, а значит, прибыль снизится меньше, чем на 17%.
Можете пож-та уточнить, какой сценарий нефть/доллар и тп вы закладываете в свой прогноз 150-160 руб дивидендов.

Александр Ефимов, я не понял ваших расчетов. За 1 квартал при нефти по 90 и баксе по 93, заработали 44 р дивов, за второй квартал прибыль об...

Тредер, по поводу «нефть по 90, бакс по 93, за второй квартал прибыль обвалится».

Средняя цена Brent в первом квартале 83,0 долл, средняя цена за апрель-май — 85,5 долл. Так что нефть во втором квартале не слабее первого. Доллар — немного слабее, но цена брента в рублях пока выглядит не хуже первого квартала. Так что не вижу оснований занижать прогноз чистой прибыли Башнефти за второй квартал.

Александр Ефимов, я не понял ваших расчетов. За 1 квартал при нефти по 90 и баксе по 93, заработали 44 р дивов, за второй квартал прибыль об...

Тредер, чистая прибыль по мсфо за 1кв = 31,6 млрд.
25%* 31,6 млрд / кол-во акций = 46,5 руб дивиденд за первый квартал.
Если прибыль останется на том же уровне, то получается 186 руб по году.
Думаю, правильно считать по году, а не за полугодие, так как второй квартал может быть сезонно слабее, а третий-четвертый квартал наоборот, сильнее. А платит компания по году.

Александр Ефимов, у Татнефти всё шикарно, сами отчёт видели. Дивы будут 100р минимум. У лука тоже неплохо, так как много кэша

Тредер, по поводу Вашего прогноза дивидендов Башнефти 60 руб за полугодие.
Я рассматривал довольно консервативный сценарий, и то получилось 208 руб дивидендов по году или 104 руб за полугодие.
В первом квартале Башнефть заплатила повышенный ндпи 74 млрд (перерасчет за 2023 год), а я считал, что такой же ндпи будет весь 2024 год. Прочие расходы, это очень большая статья операционных расходов сверх ндпи, я закладывал по году 639 млрд, это плюс 10% к прошлому году. При этом я не учитывал крек-спред, дополнительной доход за счет переработки, который очень хорошо выстрелил у Башнефти в прошлом году.
Так что мой расчет был довольно пессимистичным, и то у меня получилось 208 руб дивидендов по году.
Даже если чистую прибыль первого квартала умножить на 4 (т.е. считать следующие кварталы не лучше первого), то дивиденд будет 175 руб по году или 87 руб за полугодие, но никак не 60 руб.
Можете покритиковать мои цифры (по прибыли/дивидендам) или поделиться своими?

Яков Яковлев, в НЛМК я только несколько комментов написал, для покупателей по 250. В Башнефти я король, знака под шконку загнал и контролиру...

Тредер, всё понял. Это называется девиантное поведение, связанное с проблемой самореализации)) Больше вопросов нет))

Александр Ефимов, у Татнефти всё шикарно, сами отчёт видели. Дивы будут 100р минимум. У лука тоже неплохо, так как много кэша

Тредер, разрешите задать Вам резонный вопрос, почему нет ни одного Вашего комментария на форуме этих прекрасных бумаг, а там где всё не просто плохо, а ужасно и никакого просвета(НЛМК, Башнефть), Ваших комментариев так много, что от них спрятаться некуда? )))

Александр Ефимов, Башнефть покупает у Роснефти нефть по завышенным ценам и придает ей бензин по заниженным или бесплатно. Сечин думает тольк...

Тредер, спасибо за инфо относительно трансфертных цен, буду принимать во внимание, если руки дойдут до анализа финмодели Башнефти. А что по Лукойлу и Татнефти думаете?

Александр Ефимов, до див выше 2300 не поднимется, после див на 1600 пойдет. Я уже со Знаком поспорил на удаление из чата навсегда, если башк...

Тредер, как Вы выходите на цифру верхнего порога 2300 — по дивдохоности, по историческим закономерностям этой бумаги, по графикам, по волнам или как-то еще?

Александр Ефимов, нет, это значит, что кто-то сливает по 50 млн, а потом на покупках в 5 млн цена назад возвращается.

Тредер, вот и понаблюдаем, кто победит — тот, кто сливает по 50 млн, или те, кто потихоньку выкупают этот слив.

Слухач, скоро обанкротишься

Тредер, да не боись ты...)
Ростем падаем потом снова растем…
Банкротства сфина точно не будет… Долгов тут нет 😂

znak, ну где ты жалкий человек? Куда исчез, где дивы 400р, где башка по 2400?

Тредер, АТОР мамбе 3600 железяка дает… если завтра не остановят — будет бездна

GTO, ты же Сургут преф по 80, 90, 100 собирался сдавать частями. Что случилось?

Тредер, наверное путаете с кемто) моё желание было заскочить в вагон и проехать на 10%, но в итоге вагон оказался не тот, и я ушёл в более перспективный вагон, а потом железную дорогу взорвали)))

GTO, ну что, продали Сургут преф по 80-100 перед дивами?

Тредер, я из них ушёл, сижу в транснефти в минусах, видимо пойду на дивы

Сергей Хорошавин, кто вам про 7.5 дивов сказал? Максимум 5 и то не точно, скорее всего раз в год будут платить по 20

Тредер, посмотрим...

Тут лучший критирий истины — деньги поступившие на счет…

upgrunit, знак Башнефть 2300-2380 перед дивами ждёт, обещает удалиться навсегда, если не вырастит. Верите этому пустослову ещё?

Тредер, Не) Однако, час прошёл.