Господа, чё с дивами то тогда будет? Держу ее только ради дивов.
dogg,
обычно платят в декабре, в 20х числах
ответы на форуме
dogg,
обычно платят в декабре, в 20х числах
Суток времени доброго, братья по оружию.
Наконец-то решился зарегистрироваться на этом прекрасном сайте. Честно говоря меня к этому подоткнул то факт, что мой аккаунт на МФД-форуме заблокировал администратор из-за неравных баталий дезинформатором-провокатором, являющийся, судя по всему, свояком администратора.
Так вот. Я счёл необходимым высказаться на тему сообщения ПАО «Русгидро» от 16.04.2021г. об актуализированной инвестпрограмме на 2021-2025г. Ибо некоторые высказывания «экспертов», прежде всего на указанном мною сайте, решили, что у них при любых обстоятельствах остаётся право реализовывать свободу слова, даже не погружаясь в тему хоть как-то даже поверхностно. Нужно разбираться в теме, если ты о ней публично рассуждаешь.
Попробую кратко за них это сделать:
1. Вопрос — актуализированная на 16.04.2021г. инвестпрограмма в 517,7 млрд. руб. это сколько? Много/мало? Много относительного чего? И как это может повлиять на дивиденды (на инвест-привлекательность)?
2. Открываем 12 страницу презентации от 2.03.2021г. и складываем инвестпрограмму за 2021-2025 www.rushydro.ru/upload/iblock/976/rushydro-ifrs-fy2020-presentation-eng.pdf.
Получаем сумму = 524 млрд. руб. Первый вывод — инвестпрограмма уменьшилась.
3. Любому опытному инвестору известно, что если инвестпрограмма превышает EBITDA компании, то это означает, что она вынуждена выискивать дополнительные денежные ресурсы. То есть это значит, что если она хочет сохранить дивиденды ей придётся брать на это кредиты (фактически это означает, что дивиденды будут платиться с кредитов). EBITDA компании за 2020г. 120,3 млрд. руб., далее она будет только увеличиваться. 517,7/5=103,54 млрд. руб., то есть положительный денежный поток. Это второй вывод.
4. Даже не взирая на пункт 3, у нас есть однозначная дивидендная политика: 50% от ЧП по МСФО, при этом не менее средних дивидендов на 3 последних года, даже если ЧП будет = 0, что показал 2019г.
5. Открывает лист 3 той же презентации www.rushydro.ru/upload/iblock/976/rushydro-ifrs-fy2020-presentation-eng.pdf
и читаем комментарий про дивиденды за 2021-2022г. Они будут выплачиваться без учета обесценений. По приблизительным прикидкам я ожидаю ЧП за 2021 около 70 млрд. руб. (не менее!). От сюда следует, что сейчас самое время для роста акций на ожиданиях увеличения дивидендов до 0,07967 рублей на лист за текущий год. и ожиданий выплат (через несколько месяцев — в июле) дивидендов в размере рекордных 23,3 млрд. руб. за 2020г. Это означает, что, учитывая див. политику, у нас увеличивается средняя база (за 3 года) для выплат в последующие периоды. Это третий вывод.
Вот такой не хитрый, я бы сказал, примитивный анализ ситуации.
Кроме дивидендов компания интересна своим форвардным контрактом с ВТБ. Очевидно, что менеджмент ПАО «Русгидро» прямо заинтересован в повышении стоимости акций, да бы не выплачивать, по условиям контракта, рестрикций в пользу ВТБ. То есть, в промежутке от текущих цен, до 1.0-1,1 руб. у нас есть прямая поддержка менеджмента, что явно коррелируется с ситуацией, описанной в пункте 5.
Не говоря уже о фундаментале, который будет поддерживать интерес к компании на фоне актуальной политической повестке дня. Я имею ввиду деэкарбонизацию. Очевидно, что гидроэнергетика будет бенефициаром в условия войны за частоту энергии, потребляемой промышленностью.
Zlatozar, я правильно понял, что компания хороша на долгосрок?
dogg,
Да. На 1-1,5 года!Все говорят тгк1 заканчивается ДПМ, значит прибыль снизится, значит ее надо скидывать. Поправьте меня если я не прав.
dogg, всё верно, прибыль снизится, ДПМ закончилась почти. Но на цену акции это не влияет )
soll, но дивы уменьшаться в разы?
dogg, может быть дадут 9% от нынешней цены. НО я лично не хочу заходить-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
