ответы на форуме

NM, понимаете какая штука...
если вы посмотрите на историю за последние лет 100, то все военные конфликты затронули именно нефтедобывающие с...

`ъ, не тратьте время на мой прогноз и прочее.

NM, лихо
какие события в будущем по вашему должны объяснить такие движения:
— рестракт капитала в 2026
— отказ от выплаты див за 2026 в 2027...

`ъ, Это не ко мне… Умные дядьки в очках и с дырками на штанах, потом расскажут что вот мол они говорили что это произошло потому-то и тому то. В 2021 я на канале писал в роликах что будет военный конфликт в одной из крупных нефтедобывающих стран… накаркал блин… все зарекся… сейчас только график и вероятности в анализе и только проверенные на истории стратегии на рукописных индикаторах, которые вот так делают

Когда инфляция начнет снижаться, то у банков всплывут проблемы плохих кредитов
Соответственно резко вырастут затраты на резервы
ВТБ сейчас п...

`ъ, инфляция начнёт снижаться вместе с ключевой ставкой, а для ВТБ это же позитив (Алиса говорит).

Grigory Saveliev, покупать-то вы будете по рынку, а не по номиналу)))
Если как вы предалгаете, подставить номинал, то (521АП+331АО)/500=1.7,...

`ъ, объясняю подробно:

по номиналу учитываем долю от прибыли, которая приходится на держателей АО: эта доля равна 331АО/(521АП+331АО)=38,8%. По номиналу- потому, что наиболее вероятно, что после конвертации АП в АО именно так распределятся доли — по их номиналу.
Таким образом, на долю АО приходится 38,8% прибыли. При этом рыночная капитализация АО составляет 68,5 рублей за акцию умножить на 6,62 млрд акций АО = 453,5 млрд рублей. Капитализация 453,5, а прибыль, приходящаяся на АО = 500 * 38,8% = 194 млрд рублей. Делим 453,5 на 194 и получаем P/E = 2,34.


В формуле P/BV берем рыночную капитализацию АО и соотносим с номинальной долей АО в уставном капитале, умноженной на размер собственных средств акционеров банка. Получается 0,496.
На пальцах: если поделить капитал банка за вычетом субординированных обязательств, на все акции (АО и АП) пропорционально их номинальной стоимости, получится, что на каждую АО приходится:
2355,2 млрд руб разделить на 852,5 руб уставного капитала, и умножить на 50 рублей номинальной стоимости 1 АО, получаем 138,13 руб. капитала на 1 АО, или P/BV = 68,5 / 138,13 = 0,496. Т.е. покупая АО по текущей цене, покупатель приобретает 1 рубль капитала банка за 49,6 копеек.

Вроде все разжевал

Grigory Saveliev,
1. вот вы пишите, что текущий P/BV=0.5
Но начиная с 3кв 2017 P/BV стабильно ниже 0.5. Тут нет мотивации для лонга. Скоре...

`ъ, P/E =2.35 получается, если АО учитывать не по рынку, а по номиналу, считаю это правильным, т.к. велика вероятность, что следующее распределение дивидендов произойдет уже после конвертации АП в АО. А такая конвертация вероятнее всего состоится по номиналу. Это консервативный подход.

Про суборды могу лишь повторить (отвечая на изначальный аргумент), что купон у них к номиналу, а дивиденды — доля в прибыли. И сейчас я того мнения, что прибыль ВТБ (для долгосрочного инвестора), будет расти. Поэтому интереснее. Но тут каждый для себя сам выбирает инструмент.

Жан Ли, в ОФЗ
в акциях лишь нищеброды и фантазеры
ну сбер там еще куда ни шло, но лишь для того, чтобы не держать все яйца в бондах и ДР

`ъ, доходность ОФЗ до 14% где-то — не так и много — некоторые акции уже больше могут выплатить (или не выплатить ).

Grigory Saveliev, как известно, еврей на вопрос ответчает ТРЕМЯ другими вопросами

1. вы утверждаете, что за акцию стоимостью 70 рублей «по...

`ъ, 1. Вы искажаете, вчитайтесь внимательнее в мой текст, который Вы изначально комментировали, вот исходная цитата: «При этом за каждый рубль собственных средств банка на 01.10.2025, за вычетом субординированных обязательств (отчет МСФО за 3кв 2025) покупатель акций платит лишь 50 копеек.» НЕ ЗА АКЦИЮ 50 копеек, а за 1 РУБЛЬ КАПИТАЛА БАНКА. Вы знаете такой коэффициент, P/BV (Price/Book Value) ?

2. Конвертация АП в АО разумеется подразумевает, что в итоге количество АО увеличится. Однако, доля текущих АО в уставном капитале не должна измениться при конвертации.

3. суборды хуже хотя бы тем, что это не доля в прибыли эмитента. Прибыль может расти по мере развития бизнеса, а доходность суборда обычно зафиксирована к номиналу, который не растет по мере роста бизнеса.

последний день месяца пришёлся на пятницу
как обычно репушники отдыхают, и потоому нет ликивдности

`ъ,
баксу это не мешает расти)

Grigory Saveliev, какая-то каша…
вы на свой вопрос в названии так и не ответили

кроме явных ляпов типа «При этом за каждый рубль собствен...

`ъ, 1. А Вы как сами думаете? Оценка в 2,35 прибыли это дорого или дешево?
2. В чем, собственно, заключается ляп в «При этом за каждый рубль собственных средств банка на 01.10.2025, за вычетом субординированных обязательств (отчет МСФО за 3кв 2025) покупатель акций платит лишь 50 копеек.» Просьба обосновать, а то несолидно как-то говорить что ляп (там, где его нет) и не пояснять.
3. На каком основании Вы ожидаете «Самую крупную допэмиссию за всю историю эмитента»? Возможно участники форума что-то упускают?

Andrea, кому приносить? должен?

`ъ, дивиденды в сбере получил?

Andrea, тоже мне источник!
дон-ass лазеет по помоечным сайтам и постит тут всякую хрень. поэтому такие как он у меня в ЧС.
а ответ на твой в...

`ъ, дон асс

Andrea, нет спецпрофов
а те префы, что имеются, являются НЕконвертируемыми.

`ъ, переадресуем Донбассу вопрос

Матвей, из графика не понятно какой триггер и КОГДА обеспечит выход с текущего дна.
и главное что должно стать драйвером такого сильного рос...

`ъ, Триггер подгонят
Вот эта фрактальная коррекционная троечка идеальна.
Когда? Ноябрь-декабрь. Могут сходить на 90, потом опять на 67,
а могут не сходить. Завтра мир — и полетели.
Мои графики не для спекулей,
пытаюсь искать лои для входа хотя-бы на среднесрок.

Бес Паники, пользуйся Квиком и не кипишуй

`ъ, Много непонятных слов — это не кипиш. А Квик, да, кудаж без него.

Кудрявая экстраполяция:

Если бы пришлось делать оценку выпуска префов ВТБ как единого инструмента номиналом 521 млрд руб., то я бы примени ...

`ъ,
ты прочитал и проверил суть текста, поэтому кто не успел, тот пусть самостоятельно думают, считает и оценивает

ВТБ решил увеличить свой вес в падающем индексе. ...

следим за руками

но избухи и прочие инфоцыгане постили другую инфу, убеждая покупать

Самая цыганская бумага. Надо бы её «цыганам» и оставить — пусть шляпа с наводчиком друг другу её тулят.

i_shuraleva, в целом норм, но у вас типичные ошибки в отношении префов
1. префы — это инструмент капитала, который нельзя приравнять к голос...

`ъ, слишком много слов, ваша оценка, покупать или продавать? сколько будет?). считааю что пойдет на 50

ВТБ: условия ДиввыплатСогласно товарищу Пьянову, критериии для выплаты дивидендов следующие:
1. Первое условие — это опережающее увеличение ...

`ъ, глянул, посмотрел… отсебятину из пальца высосал Шололо.

1. ссылка (на основе которой строится весь опус) на условия диввыплат от июля 2024г!… после чего несмотря ни на какие условия выплатили дивы в июле 2025г.… рекордные.
… для кого то рекордные, а для кого то согласно Постановлению Правительства РФ о 50% от Чистой прибыли. просто капитализация неприлично низкая и р.е.
2. косячина с ROE в 14,5% за 9м… этот ROE за 3 кв., а за 9 месяцев 18,6%…
===========
я смотрел отчет МСФО за 9м2025г. там все гуд.
www.vtb.ru/media-files/vtb.ru/sitepages/ir/statements/results/rus-vtb-group-ifrs-as-of-30-september-2025.pdf
Капитал Н20.0 = 10%, в 2024г был = 9,1%
до конца 2025г. в капитал еще +120 млрд.р Чистой прибыли по плану.
% капитала высчитать не составит труда.
и как вишенка на торот за 2026г план по Чистой прибыли = 650 млрд.р.,
вменяемые понимают, что 50% от 650 = 325млрд.р ВТб заработает в капитал до ИЮЛЯ 2026г.! данная сумма придет в КАПИТАЛ до выплат.
а выплата див получится = 50% от 2025г. = 250 млрд.р примерно =\- мелочь.
и это меньше чем предполагаемая ЧП за 1п26г.…
Пазл сложился? или сюда стоит добавить Указ Президента РФ о направлении части див полагающимся Государству от ВТБ на финансирование ОСК до 2029г?

=========
Есть еще в соотношении капитала к активам определенная разбалансировка. ВТБ продает непрофильные активы = гостишки и лишние офисы поглощенных банков, Росгосстрах…
Если стоимость активов уменьшается, а капитал + что получается?
думаю без подсказок понятно, что капитала растет в % соотношении к активам…

делайте выводы, смотрите отчеты, анализируйте самостоятельно и будет вам счастье… :)

пы.сы. Если по отчету смотреть и не брать пока в расчет конвертацию преф., то за 9м 25г ВТБ заработал в дивдоходность каждой обыкновенной акции 16р 70к. (уже с учетом пошедшей допки)… Цифры прибыли на акцию так же есть в отчетности, размер доходности легко высчитывается на калькуляторе.

ВТБ: условия ДиввыплатСогласно товарищу Пьянову, критериии для выплаты дивидендов следующие:
1. Первое условие — это опережающее увеличение ...

`ъ, Шоло, ты обосрался везде где только можно .
Я говорил ранее, Шоло сразу переобуется ( достанет свой прогноз 220) как только папира поедет вверх.