`ъ, скоро 13.11
`ъ, чем страшно предстоящее ВОСА?
И кто в опасности, короткие или длинные маржинальщики?
ответы на форуме
`ъ, чем страшно предстоящее ВОСА?
И кто в опасности, короткие или длинные маржинальщики?
NM, лихо
какие события в будущем по вашему должны объяснить такие движения:
— рестракт капитала в 2026
— отказ от выплаты див за 2026 в 2027...
`ъ, Это не ко мне… Умные дядьки в очках и с дырками на штанах, потом расскажут что вот мол они говорили что это произошло потому-то и тому то. В 2021 я на канале писал в роликах что будет военный конфликт в одной из крупных нефтедобывающих стран… накаркал блин… все зарекся… сейчас только график и вероятности в анализе и только проверенные на истории стратегии на рукописных индикаторах, которые вот так делают
Grigory Saveliev, покупать-то вы будете по рынку, а не по номиналу)))
Если как вы предалгаете, подставить номинал, то (521АП+331АО)/500=1.7,...
`ъ, объясняю подробно:
по номиналу учитываем долю от прибыли, которая приходится на держателей АО: эта доля равна 331АО/(521АП+331АО)=38,8%. По номиналу- потому, что наиболее вероятно, что после конвертации АП в АО именно так распределятся доли — по их номиналу.
Таким образом, на долю АО приходится 38,8% прибыли. При этом рыночная капитализация АО составляет 68,5 рублей за акцию умножить на 6,62 млрд акций АО = 453,5 млрд рублей. Капитализация 453,5, а прибыль, приходящаяся на АО = 500 * 38,8% = 194 млрд рублей. Делим 453,5 на 194 и получаем P/E = 2,34.
В формуле P/BV берем рыночную капитализацию АО и соотносим с номинальной долей АО в уставном капитале, умноженной на размер собственных средств акционеров банка. Получается 0,496.
На пальцах: если поделить капитал банка за вычетом субординированных обязательств, на все акции (АО и АП) пропорционально их номинальной стоимости, получится, что на каждую АО приходится:
2355,2 млрд руб разделить на 852,5 руб уставного капитала, и умножить на 50 рублей номинальной стоимости 1 АО, получаем 138,13 руб. капитала на 1 АО, или P/BV = 68,5 / 138,13 = 0,496. Т.е. покупая АО по текущей цене, покупатель приобретает 1 рубль капитала банка за 49,6 копеек.
Вроде все разжевалGrigory Saveliev,
1. вот вы пишите, что текущий P/BV=0.5
Но начиная с 3кв 2017 P/BV стабильно ниже 0.5. Тут нет мотивации для лонга. Скоре...
`ъ, P/E =2.35 получается, если АО учитывать не по рынку, а по номиналу, считаю это правильным, т.к. велика вероятность, что следующее распределение дивидендов произойдет уже после конвертации АП в АО. А такая конвертация вероятнее всего состоится по номиналу. Это консервативный подход.
Про суборды могу лишь повторить (отвечая на изначальный аргумент), что купон у них к номиналу, а дивиденды — доля в прибыли. И сейчас я того мнения, что прибыль ВТБ (для долгосрочного инвестора), будет расти. Поэтому интереснее. Но тут каждый для себя сам выбирает инструмент.Grigory Saveliev, как известно, еврей на вопрос ответчает ТРЕМЯ другими вопросами
1. вы утверждаете, что за акцию стоимостью 70 рублей «по...
`ъ, 1. Вы искажаете, вчитайтесь внимательнее в мой текст, который Вы изначально комментировали, вот исходная цитата: «При этом за каждый рубль собственных средств банка на 01.10.2025, за вычетом субординированных обязательств (отчет МСФО за 3кв 2025) покупатель акций платит лишь 50 копеек.» НЕ ЗА АКЦИЮ 50 копеек, а за 1 РУБЛЬ КАПИТАЛА БАНКА. Вы знаете такой коэффициент, P/BV (Price/Book Value) ?
2. Конвертация АП в АО разумеется подразумевает, что в итоге количество АО увеличится. Однако, доля текущих АО в уставном капитале не должна измениться при конвертации.
3. суборды хуже хотя бы тем, что это не доля в прибыли эмитента. Прибыль может расти по мере развития бизнеса, а доходность суборда обычно зафиксирована к номиналу, который не растет по мере роста бизнеса.
последний день месяца пришёлся на пятницу
как обычно репушники отдыхают, и потоому нет ликивдности
`ъ,
баксу это не мешает расти)Grigory Saveliev, какая-то каша…
вы на свой вопрос в названии так и не ответили
кроме явных ляпов типа «При этом за каждый рубль собствен...
`ъ, 1. А Вы как сами думаете? Оценка в 2,35 прибыли это дорого или дешево?
2. В чем, собственно, заключается ляп в «При этом за каждый рубль собственных средств банка на 01.10.2025, за вычетом субординированных обязательств (отчет МСФО за 3кв 2025) покупатель акций платит лишь 50 копеек.» Просьба обосновать, а то несолидно как-то говорить что ляп (там, где его нет) и не пояснять.
3. На каком основании Вы ожидаете «Самую крупную допэмиссию за всю историю эмитента»? Возможно участники форума что-то упускают?
Матвей, из графика не понятно какой триггер и КОГДА обеспечит выход с текущего дна.
и главное что должно стать драйвером такого сильного рос...
`ъ, Триггер подгонят
Вот эта фрактальная коррекционная троечка идеальна.
Когда? Ноябрь-декабрь. Могут сходить на 90, потом опять на 67,
а могут не сходить. Завтра мир — и полетели.
Мои графики не для спекулей,
пытаюсь искать лои для входа хотя-бы на среднесрок.
Бес Паники, пользуйся Квиком и не кипишуй
`ъ, Много непонятных слов — это не кипиш. А Квик, да, кудаж без него.
но избухи и прочие инфоцыгане постили другую инфу, убеждая покупать
Самая цыганская бумага. Надо бы её «цыганам» и оставить — пусть шляпа с наводчиком друг другу её тулят.-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
