комментарии Дмитрий на форуме

247 напрасно валят, там осталось 40 ярдов доразместить и полна коробочка. Вангую, что объявят о выпуске новых типа 251, 252…

ОФЗ - последняя надежда.
Ралли ОФЗ с постоянным купоном весело катилось к сентябрю, в ожидании минус 2% за каждое заседание. Казалось бы, регулятор услышал стоны бизнеса про высокую ставку и скоро будет ставка 7% и бакс по стописят. Но что-то пошло не так.
Теперь очевидно, что рубль будут поддерживать, и 100 за бакс будет нескоро. Длинные ОФЗ хорошо скорректировались на доходность 15% и замерли в ожидании заседания октября. И это их последняя надежда на стабилизацию. В самом деле, кто верит, что в декабре при новогоднем ажиотаже цены снизятся? Опять же бюджетные деньги 2025 будут выкидывать из окон.
Банковские депозиты вовсю пытаются сбить «инфляционные ожидания населения». Что вы, какие 16% годовых, это ОЧЕНЬ много! Вслед за этим срочная руония сползает ниже на 0,035% ежедневно, чтобы к 24 октября оказаться на уровне 16,5% и «узаконить» рыночную ставку 16%. Такое снижение вдохнёт новую жизнь в «длинный конец» и веру, что в декабре будет очередное снижение, а также топливо для роста.
Лично я не верю в декабрьское снижение, а 2026 слишком далеко, чтобы угадывать траекторию. Думаю, что мы надолго увязнем в 15-16% диапазоне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

236-ю сдал, может и рано. отскок в офз сегодня вроде, но загасят имхо.

Sergei, мне кажется, что до заседания цб будет диапазон, можно покупать/продавать в нём.

Эйй! Че ребенок балуется с компом? Фьюч на ргбай в космос гонит

Booppa, посмотрел фьючерс декабрьский, там большие объёмы зашортили, может фиксят прибыль?
Пока количество сделок маленькое. Вообще последний месяц на малых объёмах всё едет, рынок малоликвидный.

Я вернулся в 248 выпуск, считаю, чо коррекция всё до объявления ставки.

Геополитику включили. Даже мои тихие флоатеры на 0.45% просели. Только золото красава. У меня только сомнения — такое дорогое оно кому надо? Даже индусы на серебро перешли уже.

А я перешел во флоатеры, стоим, не валимся, купоны жирнее…

Больше всех достаётся 250-му выпуску

Ну, рынок уже давно распродают. Единственное, не уверен, что за счёт флоатеров минфин закроет дыру. Увеличат выпуск 247/248 до 2 трлн и делов. Флоатеры пойдут в ход, если перестанут брать классику. Так что да, едем вниз

Ну что там с аукционами?

Ну, раз Хохрин продаёт апри, значит дела плохи у застройщиков. В целом, жду скачка инфляции. Сегодня отчёт вечером.

Мне кажется, что купонная доходность должна дойти до 14% по длинным. Пока 13.35%

завтра по идее офз должны отскочить. Вчера кто то там сказал что в 26ом году кс будет на 12 болтатся

Booppa, изменились настроения. Вот конкретный график (нижний) — ожидают теперь 15% ставку в след году

Закончилось ли ралли ОФЗ-ПД?
В августе многие инвесторы, которые не успели сесть в уходящий поезд ОФЗ сетовали на то, что облигации перекуплены и надо ждать коррекции. Сейчас же, как тела облигаций повалились вниз, возникает другой вопрос — а будет ли продолжение? Быть может, ралли закончилось, обещанные 30% годовых уже фиксят который день крупные игроки? Или ждать ралли в декабре вместе с рынком акций?
Лично я возврат индекса RGBI ниже 120 воспринял не как коррекцию, а как полный разворот рынка. В эту пятницу дополнительным подтверждением для меня стал пробой «железного» уровня 300 по Сберу, который долго и яростно откупали последние недели. Рынок акций тоже перекуплен, его уровень при текущих ценах на нефть должен быть заметно ниже. Единственное, что его держало всё это время — надежда на быстрое снижение ставки. Это ожидание не реализовалось. Более того, фраза регулятора — рассматривалось два варианта: снижение на 1% или оставить, как есть; пробудила риск возможного повышения ставки в будущем. Рынок оказался в стадии переоценки, в самом деле, риски инфляции, на которые закрывали глаза последние недели, вновь предстали перед нами. Вот и пошла переоценка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть тут, кто «балуется» длинными офз более 10 лет? Не видно значимой переписки.
Вангую, что к концу года из постоянного купона могут повалить в переменный.

26248/26247 куда летят то?

Сергей Бардадын, я так понял, что из-за повышения ндс с января пошла переоценка всего рынка. Жду, что доходность увеличится до 15-16%

У 250-й ещё размещений на почти 600 млрд. Посмотрел флоатеры типа 29010, там и доходность пока 20%, но и цена конская. Движуха в них высокая. Мне кажется, что снижение ставки в 2026 до 12% под вопросом

Зазывалы ещё вовсю работают, но юрики уже который день вовсю фиксят прибыль.
Ралли получилось неплохое, разворот я пропустил немного, ладно, бывает. Флоатеров немного, больших денег там не спрятать. Смотрю также ежедневно сливают акции, но пока неясно куда вкладывают, может, в валюту. Больших перспектив по валюте не вижу, ставка будет давить на курс. Дефицит бензина и предновогодний разгон цен сделают своё дело.

Дмитрий, почему именно 29027?

Валерий Иванович, выбор у меня только между 26 и 27 — они на срочной руонии (выше доходность), 27 на процент с лишним дороже, потому взял 26.

Я несколько пересмотрел стратегию. Оставил 248 и немного 247 (покупки от ноября 2024), остальное продал и вложил в переменный купон 29027. Осенью попрёт инфляция, ставку могут оставить на год выше 16%. Опять же сво добавит денежной массы. Рассчитывал, что всё таки дойдут до номинала бумаги, но дальнейший выбор — диверсификация. Пока ещё ПК не в моде, можно купить сколько угодно. Не жду ставку ниже 12%, стало быть и доходность по руонии выше будет.

248 кончились снова. Интересно, увеличат ли снова выпуск? Всё же 12% минфину не нравится