комментарии XaoC82 на форуме

Татнефть (--/Ваа2/ВВВ-/ruAAA) 17 декабря планирует собирать заявки
инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-001P-01 объемом
15 млрд руб. Ориентир доходности к погашению равен значению бескупонной
кривой доходности облигаций федерального займа сроком 3 года плюс маржа
90-100 б.п., с фиксацией числового значения ориентира по купону перед
открытием книги заявок. Купоны квартальные. Техническое размещение
выпуска запланировано на 24 декабря.
Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вертикально-
интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса
развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный
комплекс и сеть АЗС
Операционные показатели остаются сильными. Татнефть за 11 месяцев
увеличила добычу на 1,6%, до 26,97 млн тонн. В ноябре добыча составила
2,391 млн тонн против 2,471 млн тонн в октябре.
Татнефть намерена по итогам 2019 года немного увеличить добычу, до
29,7 млн тонн нефти, по сравнению с 29,5 млн тонн нефти в 2018 г.
Финансовые показатели. Татнефть в III кв. получила 58,4 млрд руб. чистой
прибыли по МСФО, что на 15% ниже по сравнению с аналогичным периодом
2018 г. Результат оказался лучше консенсус-прогноза Интерфакса
(56,4 млрд руб.). Выручка составила 241,8 млрд руб. против 252,8 млрд руб.
годом ранее. Показатель EBITDA снизился на 11,4% г./г., до 83,6 млрд руб.
Свободный денежный поток вырос на 40%, до 85,1 млрд руб.
По итогам 9 месяцев чистая прибыль незначительно уменьшилась (на 0,8% г./г.)
составив 172,7 млрд руб. Выручка при этом увеличилась на 2,4%, до
691,4 млрд руб., а показатель EBITDA — на 4%, до 248,1 млрд руб. Свободный
денежный поток Татнефти в январе-сентябре вырос на 26% г./г., до
143,4 млрд руб. За 9 месяцев Татнефть экспортировала 62% всей проданной
нефти, по сравнению с 59% за соответствующий период 2018 г.
Татнефть в 2020 г. планирует увеличить инвестиционную программу на 13%, до
121,5 млрд руб. Объем инвестиций на 2019 г. запланирован в размере
107,9 млрд руб. В частности, компания планирует на четверть сократить
инвестиции в добычу на территории Татарстана ( с 27,5 млрд руб. в 2019 г. до
20,4 млрд руб. в 2020 г.), тогда как инвестиции в прочую разработку, добычу,
геологоразведку в 2020 г. вырастут на 23%, до 9,7 млрд руб. Увеличатся
вложения в проект добычи сверхвязкой нефти почти на 40%, с 15,8 млрд руб. в
2019 г. до 22,1 млрд руб. в 2020 г. В 2020 г. в НПЗ Танеко компания планирует
вложить 38,7 млрд руб., против 38,1 млрд руб. в 2019 г.
Оценка доходности нового выпуска. В настоящее время облигаций Татнефти
в обращении нет. Ориентиром для нового выпуска может служить кривая
Газпром нефти (ВВВ-/Ваа2/ВВВ/ААА(RU)). При этом, Татнефть характеризуется
меньшим масштабом бизнеса, чем Газпром нефть, но более высокой
рентабельностью деятельности (34,5% рентабельность по EBITDA у Татнефти по
итогам III кв. 2019 г. против 25,3% у Газпром нефти за аналогичный период) и
меньшей долговой нагрузкой у Татнефти. В результате, мы полагаем, что новый
выпуск Татнефти интересен с доходностью от 6,7% годовых (85 б.п. спред к
ОФЗ 26220).

Согласно ст.214.2 НК РФ налогообложение процентных (купонных) доходов по таким облигациям осуществляется следующим образом:

Процентный (купонный) доход, полученный по облигациям в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5 % и действующей в течение периода, за который был выплачен процентный (купонный) доход, налогообложению НДФЛ не подлежит.
В случае, если процентная ставка по облигациям превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ, увеличенную на 5 % и действующую в течение периода, за который был выплачен процентный (купонный) доход, налоговая база, подлежащая налогообложению по налоговой ставке 35%, определяется как превышение суммы выплаты процентов (купона) по облигациям над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5 %, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.
www.moex.com/ru/markets/stock/privilegeindividuals.aspx

Добрый день!
Какое мнение, стоит ли добавить в портфель облигации ЛИДЕР-ИНВЕСТ-БО-П01?
оферта в декабре 2019г., купон 9%

Московская Биржа c 29 июля 2019 года приостанавливает торги облигациями ООО «Финанс-Авиа» серий 01 и 02. Решение принято в связи с раскрытием информации о планируемом подписании соглашений о новациях по облигациям в дату 29.07.2019, после вступления в силу которых все обязательства по облигациям прекращаются, говорится в сообщении биржи.

bonds.finam.ru/news/item/torgi-obligaciyami-utair-budut-priostanovleny-s-29-iyulya/

Кто проспал оферту, курят теперь в сторонке.

Бесплатные деньги, кто же откажется)))

похоже досрочно погасят когда собственник сменится, поэтому и раздают

Роман Ранний,

Ну так гасить будут по номиналу.
Уже офера по 99,40
Лимиты начали закрывать, и приходиться сливать как есть.
Риски епта)))

XaoC82, про какие лимиты вы говорите?

Роман Ранний,

Среди держателей есть фин.институты и на любого эмитента открывается лимит.
Если лимит закрывается или не про лонгируется, то позу необходимо закрыть.
Это кухня проф.участников, физиков это не парит.)

XaoC82, в связи с чем поменялись лимиты?

Роман Ранний,

Вот, новость…
www.rbc.ru/business/24/06/2019/5d101ddc9a7947181d75b445

XaoC82, Вы же сами писали о продаже Трансфина)

похоже досрочно погасят когда собственник сменится, поэтому и раздают

Роман Ранний,

Ну так гасить будут по номиналу.
Уже офера по 99,40
Лимиты начали закрывать, и приходиться сливать как есть.
Риски епта)))

XaoC82, про какие лимиты вы говорите?

Роман Ранний,

Среди держателей есть фин.институты и на любого эмитента открывается лимит.
Если лимит закрывается или не про лонгируется, то позу необходимо закрыть.
Это кухня проф.участников, физиков это не парит.)

XaoC82, в связи с чем поменялись лимиты?

Роман Ранний,

Вот, новость…
www.rbc.ru/business/24/06/2019/5d101ddc9a7947181d75b445

похоже досрочно погасят когда собственник сменится, поэтому и раздают

Роман Ранний,

Ну так гасить будут по номиналу.
Уже офера по 99,40
Лимиты начали закрывать, и приходиться сливать как есть.
Риски епта)))

XaoC82, про какие лимиты вы говорите?

Роман Ранний,

Среди держателей есть фин.институты и на любого эмитента открывается лимит.
Если лимит закрывается или не про лонгируется, то позу необходимо закрыть.
Это кухня проф.участников, физиков это не парит.)

похоже досрочно погасят когда собственник сменится, поэтому и раздают

Роман Ранний,

Ну так гасить будут по номиналу.
Уже офера по 99,40
Лимиты начали закрывать, и приходиться сливать как есть.
Риски епта)))

Раздают по 99,40
как и говорил.)

Сегодня,

Вновь появились офера на соточке.
Возможно сходим на 99,40, так как лимиты начали закрывать и бумагу надо подслить чутка.)))

К вопросу брал ли сам… Взял на 500К

Коллеги, всем привет!

Сегодня была отличная возможность взять ТрансФин-М ПАО 001P-04 (RU000A0ZYEB1) по 100% при дохе к погашению составляет 10.75%
Завтра возможно будет ещё раздача… Оферта в октябре 2020, дюрация к офере на +5

Так, что берём)

Сегодня внезапно цена ушла ниже номинала!
Есть какие новости?

Сегодня, есть вкусный офер по номиналу на 500K.
Кому интересно берём не зеваем.) Доха 9,66%

XaoC82, БО-05 погашени, через май 2020

XaoC82, убыточное предприятие. Стремно его держать.

Патриция,

А что вы бы предпочли, с сопоставимой дохой?

XaoC82, да хотя бы АФК Систему Б1Р1, налог вычтите, как раз доходность такая же будет.

Патриция,

По Системе дюрация ого-го. Да и долгов набрала она порядком.
Но как вариант, тоже можно рассматривать.)

Сегодня, есть вкусный офер по номиналу на 500K.
Кому интересно берём не зеваем.) Доха 9,66%

XaoC82, БО-05 погашени, через май 2020

XaoC82, убыточное предприятие. Стремно его держать.

Патриция,

А что вы бы предпочли, с сопоставимой дохой?

Сегодня, есть вкусный офер по номиналу на 500K.
Кому интересно берём не зеваем.) Доха 9,66%

XaoC82, БО-05 погашени, через май 2020

Сегодня, есть вкусный офер по номиналу на 500K.
Кому интересно берём не зеваем.) Доха 9,66%

Интересно, а почему у меня в терминале списали купонный доход? Так и должно разве быть?

Dur,

Всё верно.
Начался новый купонный период и новый расчёт НКД.
А продавая сейчас облигу вы продаёте, её с новым НКД.
Но право требовать уплаты по предыдущему купону за вами остаётся.