комментарии Виктор на форуме

РАЗБОР ОТЧЁТА ООО «Балтийский лизинг» за 1 полугодие 2026 года
🔶 ООО «Балтийский лизинг».

ООО «Балтийский лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает автолизинг, а также лизинг строительной техники и промышленного оборудования. Клиентская база по большей части представлена малым и средним бизнесом. Головной офис Компании находится в Санкт-Петербурге, 82 подразделения расположены по всей территории РФ.

На основе рэнкинга от Эксперт РА 01.01.2026/01.01.2025 (место):

Новый бизнес: 4/7

ЧИЛ: 8/8

Кредитный рейтинг:

АА- стабильный от Эксперт РА, (ОСК: АА-) 28.01.2026

АА- развивающийся от АКРА, (ОСК: АА-) 11.12.2025 

Разбор отчёта РСБУ за 2 квартал 2026 года. 

ОПУ и ОДДС 2кв 2026/2 кв 2025 (млн. руб.):

Выручка: 20 473/22 591 (-9,3%)

Проценты по кредитам и займам (в себестоимости): 14 348/15 776 (-8,8%)

Управленческие расходы: 2 880 / 2 628 

Чистая прибыль: 39/2 102 (-98%)

Ebitda: 14890/16890

Денежный поток от текущих операций (OCF): –1 117/3 365 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБОР ОТЧЁТА ООО «Транспортная лизинговая компания» за 1 полугодие 2026 года
🔶ООО «Транспортная лизинговая компания».

ООО «ТЛК» создана в 2002 году с целью увеличения объема продаж автотехники крупным дилером отечественных производителей. Основная специализация Компании – лизинг пассажирского, грузового и специального автотранспорта, в портфеле преобладают автобусы и грузовая техника. 

Учредители:

ООО ЯрКамп – 99,992%

Костров Н.А. – 0,008%

Бенефициары:

Костров Н.А.

На основе рэнкинга от Эксперт РА01.01.2026/01.01.2025 (место):

Новый бизнес: 47/43 ( — 33,3%)

ЧИЛ: 40/42 ( -11,5%)

Кредитный рейтинг:

Подтверждён ВВ- стабильный  от Эксперт РА, (ОСК: ВВ-) 29.05.2026

“Рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями, адекватной достаточностью капитала при удовлетворительной эффективности деятельности, удовлетворительным качеством активов, приемлемой ликвидной позицией, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.”

Деятельность Компании характеризуется существенной концентрацией на сегменте автобусов (55% портфеля), при этом на крупнейшего поставщика лизингового имущества приходится 54% портфеля. Бизнес Компании характеризуется низким уровнем покрытия процентных расходов: отношение EBIT / процентные расходы за 2025 год составило 1,2х, что оказывает давление на оценку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБОР ОТЧЁТА ООО «МСБ-Лизинг» за 1 полугодие 2026 года
🔶ООО «МСБ-Лизинг».

ООО «МСБ-Лизинг» является универсальной лизинговой Компанией, головной офис которой расположен в Ростове-на-Дону. Портфель Компании широко диверсифицирован по типам оборудования, преобладают строительная и железнодорожная техника. Основная доля клиентской базы приходится на представителей малого бизнеса.

Учредители:

МСБ — ИНВЕСТ– 100%.

Бенефициары:

Грига С.В. 50% доли владения ООО «МСБ-ИНВЕСТ»

Сухарев О. В. 50% доли владения ООО «МСБ-ИНВЕСТ» 

На основе рэнкинга от Эксперт РА01.01.2026/01.01.2025 (место):

Новый бизнес: 57/69 ( — 0,9%)

ЧИЛ: 53/69 ( +5%)

Кредитный рейтинг:

Понижен до ВВ+ развивающийся  от Эксперт РА, (ОСК: ВВ+) 01.07.2026

“Понижение рейтинга обусловлено ростом объема проблемных активов на балансе Компании при снижении рентабельности бизнеса. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно сроков и эффективности реализации проблемных активов, а также их влияния на финансовые метрики. Рейтинг обусловлен невысокими рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу при приемлемой эффективности деятельности, невысоким качеством активов, умеренной позицией по ликвидности и фондированию, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.”

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБОР ОТЧЁТА ООО «БЭЛТИ-ГРАНД» за 1 полугодие 2026 года

🔶ООО «БЭЛТИ-ГРАНД».

БЭЛТИ-ГРАНД — небольшая московская лизинговая компания, работающая на рынке более 20 лет. Компания специализируется на предоставлении в лизинг легкового автотранспорта, в первую очередь премиум-сегмента, грузовиков и спецтехники.

Собственники:

Добринская С.А – 51,2%.

Добринский К.В – 48,8%.

На основе рэнкинга от Эксперт РА01.01.2026/01.01.2026 (место):

Новый бизнес: 103/100 ( — 47% НБ)

ЧИЛ: 87/102 ( -28% — падение по объёму ЧИЛ)

Кредитный рейтинг:

ВВ- стабильный  от АКРА, (ОСК: ВВ-) 29.08.2025

“Кредитный рейтинг  обусловлен адекватным уровнем фондирования, удовлетворительной оценкой достаточности капитала, удовлетворительной позицией по ликвидности, слабой оценкой бизнес-профиля, а также критическим риск-профилем.”

Критический риск-профиль обусловлен существенными объемами проблемной и потенциально проблемной задолженности, а также высокой концентрацией лизингового портфеля на крупнейших лизингополучателях. По состоянию на 31.12.2024 доля требований по проблемным договорам составляла около 29% портфеля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБОР ОТЧЁТА ООО «ТЕХНО Лизинг» ЗА 1 КВАРТАЛ 2026 года

🔶 ООО «ТЕХНО Лизинг».

ООО «ТЕХНО Лизинг» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве.

Связанные стороны (доля в обществе):

Пешков Александр Александрович — 1%

АО “ПингВИН”- 99% (где единственный собственник Пешков А.А.) 

На основе рэнкинга от Эксперт РА01.01.2026/01.01.2026 (место):

Новый бизнес: 38/51 (+21,4% НБ)

ЧИЛ: 44/49 ( -5,6% — падение по объёму ЧИЛ)

НДС (млн. руб.): 2025г – 286

                          2024г – 100

Кредитный рейтинг:

Эксперт РА понизил кредитный рейтинг до ВВ+, развивающийся, (ОСК: ВВ+) 21.11.2025

“Понижение рейтинга обусловлено ростом объема изъятого имущества на балансе Компании при увеличении сроков его реализации. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно сроков и эффективности реализации проблемных активов, а также их влияния на финансовые метрики.” 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБОР ОТЧЁТА АО «ЮЖНОУРАЛЬСКИЙ ЛИЗИНГОВЫЙ ЦЕНТР» ЗА 1 КВАРТАЛ 2026.
🔶 АО «Южноуральский лизинговый центр».

АО «Южноуральский лизинговый центр» (далее компания) — универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает строительная и дорожно-строительная техника, спецтехника, грузовой автотранспорт, а также лизинг машиностроительного и металлообрабатывающего оборудования. Компания создана в 2003 году. География деятельности компании охватывает все федеральные округа (функционируют 11 обособленных подразделений), центральный офис расположен в Челябинске.

Структура акционерного капитала:

Шашлов Василий Алексеевич – 100% в уставном капитале.

 На основе рэнкинга от Эксперт РА01.01.2026/01.01.2026 (место):

Новый бизнес: 30/36 (+0,6% НБ)

ЧИЛ: 35/35 ( -10,2% — падение по объёму ЧИЛ)

НДС (млн.р): 2025г – 616

                     2024г – 121

Кредитный рейтинг:

ВВ стабильный  от Эксперт РА, (ОСК: ВВ) 24.07.2025

“Рейтинг обусловлен приемлемыми рыночными позициями, удовлетворительной позицией по капиталу при умеренно сильной эффективности деятельности, невысоким качеством активов, приемлемой позицией по ликвидности и фондированию, а также приемлемой оценкой корпоративного управления.”

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБОР ОТЧЁТА ООО «ЛИЗИНГ-ТРЕЙД» ЗА 1 КВАРТАЛ 2026.

🔶ООО «Лизинг-Трейд».

Небольшая лизинговая компания из Казани. Составляет 0.08% ЧИЛ от рынка на 1.01.2026.  Образована в 2005 году.

Связанные стороны:

Прокопьев Оскар Валерьевич — 99,86 % уставного капитала ООО «Лизинг-Трейд.

Долгих Алексей Сергеевич — 0,14% уставного капитала ООО «Лизинг-Трейд

ООО КБЭР «Банк Казани» — вклад в уставный капитал 562 217 тыс. рублей (ООО «Лизинг-Трейд» владеет 58,003 % доли уставного капитала ООО КБЭР «Банк Казани»).

На основе рэнкинга от Эксперт РА 01.01.2026/01.01.2026 (место):

Новый бизнес: 46/55 (+1,1% НБ)

ЧИЛ: 41/46 – рост в рэнкинге  ( -9% — падение по объёму ЧИЛ)

НДС (млн. руб): 2025г – 461,6

                       2024г – 373,9

(рост НДС из за снижения ЧИЛ) 

Кредитный рейтинг:

Понижен до ВВ+ от Эксперт РА, развивающийся (ОСК: ВВ+) 03.06.2026

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔶ООО «Лизинг-Трейд».

Небольшая лизинговая компания из Казани. Составляет 0.08% ЧИЛ от рынка на 1.01.2026. Образована в 2005 году.

Связанные стороны:

Прокопьев Оскар Валерьевич — 99,86 % уставного капитала ООО «Лизинг-Трейд.

Долгих Алексей Сергеевич — 0,14% уставного капитала ООО «Лизинг-Трейд

ООО КБЭР «Банк Казани» — вклад в уставный капитал 562 217 тыс. рублей (ООО «Лизинг-Трейд» владеет 58,003 % доли уставного капитала ООО КБЭР «Банк Казани»).

На основе рэнкинга от Эксперт РА 01.01.2026/01.01.2026 (место):

Новый бизнес: 46/55 (+1,1% НБ)

ЧИЛ: 41/46 – рост в рэнкинге ( -9% — падение по объёму ЧИЛ)

НДС (млн. руб): 2025г – 461,6

2024г – 373,9

(рост НДС из за снижения ЧИЛ)

Кредитный рейтинг:

Понижен до ВВ+ от Эксперт РА, развивающийся (ОСК: ВВ+) 03.06.2026

“Понижение рейтинга обусловлено снижением прибыльности бизнеса и прогнозной ликвидности Компании на фоне поддержания высокого уровня проблемных активов. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно сроков и эффективности продажи проблемных активов, а также реализации планов по выходу из участия в дочернем банке.”

Разбор отчёта РСБУ за 1 квартал 2026 года.

ОПУ и ОДДС 1кв. 2026/1 кв. 2025 (млн. руб.):

Выручка: 332,4/454,5 (-26,8%)

Операционная прибыль: 217/323

Чистая прибыль: 48,1/123,9 (-61%)

Ebit: 242,9/302 (-19%) (не указана в отчёте амортизация)

Чистый процентный доход: 154,5/138,3

Денежный поток от текущих операций: (OCF) 46,8/-152,9

OCF (до изменения ЧИЛ): -40

Дочерний банк продолжает выплачивать дивиденды, которые имеют сквозной характер, которые и обеспечили положительную чистую прибыль. (по ОДДС пришло 65,4 дивами и ушло 46,4 в пользу собственника). Денежный поток от текущих опреаций – положительный. Выручка упала на 26,8%, Чистая прибыль упала на -61%. Рост прочих доходов 122,7/79,6 обусловлен положительной динамикой по распродаже стоков 98/61. В тоже время на содержание стоков уходит 7,7 млн. руб.

Баланс 1кв 2026/2025 (млн. руб.)

Запасы(активы к продаже): 484/493

Чистые инвестиции в лизинг: (ЧИЛ) 4232/4318 (-2%)

Финдолг: 5354/5609 (-4,5%), доля краткосрочного долга – 33%

Денежные средства: 346,9/479,3 (из них депозиты 286,3/434,4 открыты в «Банке Казани»).

Чистый долг: 5007/5180 (-3,3%)

Капитал: 1327,7/1326

Эксперт РА положительно отмечает наличие невыбранных кредитных линий от банков в размере, эквивалентном 25% пассивов. Чистый долг снижается быстрее чем ЧИЛ. Радует денежная подушка на счетах+депозиты. ЧИЛ продолжает снижаться -2%. Запасы изъятого имущеста достаточно большие. В одном из профильных чатов представитель компании озвучил, что на 1.06.2026 изъятое имущество/ЧИЛ = 10,6%. Наблюдается положительная динамика по сокращению запасов, но цифры большие.

Показатели 1кв. 2026/2025 (млн. руб.):

Изъятое имущество/ЧИЛ: 11,4/11,4% (в 2024г было 12.6%)

ЧД/капитал: 3,7/3,9

Коэффициент автономии: 18,4/17,8%

ROАE: 0,6%

ROАА: 0,1%

ЧИЛ/ЧД: 0,85/0,83

Ebitda/% 1,16/1,23 (2025г/ 2024г)

ЧИЛ не покрывает чистый долг. Рентабельность капитала и активов (за 1 кв. 2026/1 кв. 2025) очень низкие. Как видно из отчёта компания в кризисе (как и вся отрасль), с которым она борется.
Читать в блоге smart-lab.ru/my/ViktorBV/