комментарии Strelyanyj на форуме

Strelyanyj,
Ну, все ведь взаимосвязано. Недоинвестировали в нефтегаз, теперь надо больше угля, а не тут-то было, цепочки поставок угля нарушены. И все, приплыли.

Владимир, никто и не спорит, что в данный момент приплыли, что надо больше угля. Вопрос в том, как долго это продлится, кто успеет сорвать куш, добудет и продаст угля больше и быстрее, пока на рынке горячо. Кто успеет создать задел и денежную подушку, чтобы обеспечить себе надежное будущее. На российском рынке Мечел не первая скрипка. Есть Распадская, УГМК, Колмар, А-Проперти (Эльгауголь, не спроста её у Мечела отжали) и другие, которые находятся, по-моему, в более выгодном положении во всех отношениях.

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Strelyanyj, Вероятнее всего цена на коксующиеся угли в 300$ ( было 680%)и энергетического в 150 вполне комфортно. Ещё год таких цен и проблемы Мечела забудутся как страшный сон. А вызваны они были главным образом Эльгой, с которой сильно просчитались. Но всё это в прошлом, долги реструктуризировали. Отдадут за этот год ещё 50млр., долг станет 250млрд, при прибыли в 100млрд, небольшая нагрузка.

Алекс К, «прибыль 100 млрд» — это при цене кокса 500 баксов за тонну, при которой китайская металлургия дохнет промзонами.
При цене кокса $75 за тонну (средняя за последние 10 лет) прибыль будет где-то около нуля плюс/минус десять центов на тонну (не считая процетов по кредитам). При цене кокса $50 (долгосрочная точка безубыточности китайских угольщиков), Мечел будет иметь убыток по 25 баксов на каждую добытую тонну ...
«цена на коксующиеся угли $300» — за последние 20 лет в Китае не была НИ РАЗУ, кроме последнего квартала. Это цена, при которой китайская металлургия становится неконкурентоспособной на мировом рынке. Ожидать, что такая цена продержится ещё минимум 4 квартала — это даже не оптимизм, это Вера!

Kolya Marketolog, Вот эта вся аналитика с безубыточностью металлургов от какой цены металла расчитана? Прошлого года. Сейчас цена металла выросла в 4 раза и где остановится никто не знает. Инфляция шагает по миру. И лучше всего себя будут чувствовать добывающие компании. А Мечел если оправится от долгового кризиса начнет ускоренно догонять троицу металлургов, а отстал он сильно. Мечел же не только уголь, но отличный металлург и производитель железяк. В 2000 было именно так.

Алекс К, Я лишь замечу, что инфляция — палка о двух концах. Издержки Мечела тоже растут на всё, что у них падает на себестоимость.

Strelyanyj, я к тому, что прошлый уровень цен в ближайший год не будет. О них можно забыть. Всем нужен металл и уголь. Существует огромный отложенный спрос на авто, стрйки тоже идут. Газа всем нехватает, нефти скоро тоже, так как бурить никто не хочет. Надо посмотреть сколько угля в Китай идет. Есть же Корея, Япония. В Австралии цена держится, скоро там дожди и сезонные проблемы с добычей.

Алекс К, я прочитал немало статей о причинах энергетического кризиса и у меня смешанные чувства. Не стану пересказывать, наверняка вы тоже читали, нет издания, которое не смакует примеры и не берется все это объяснять со своей колокольни по несколько раз неделю. Как нередко бывает в кризисные периоды, многие спекулируют на злободневной теме, сеют панику, предвещают апокалипсис, тотальную нехватку энергетических ресурсов для человечества, неудержимую спираль роста цен, инфляцию и т.п. Что-то из этого обосновано, что-то преувеличено, что-то вообще сомнительно. Я задаю себе вопрос: каким образом главные потребители угля в мире (Китай, Индия, США, Германия… — в порядке убывания, с большим отрывом друг от друга) еще совсем недавно прекрасно удовлетворяли свои потребности при низких ценах? Подчеркну: до пандемии в том числе. Откуда же апокалипсис? Уголь кончился? Человечество удвоилось? Солнце потухло? Почему ситуация не может относительно быстро вернуться в прежнее русло? Я согласен с @Kolya Marketolog и уверенность Китая тоже об этом: может.

PS №1. Coal Consumption by Country:
www.worldometers.info/coal/coal-consumption-by-country/

PS №2. Прогнозы на сырье дело неблагодарное, все время скачут. С нефтью та же песня, сколько себя помню.
Вот один, незамысловатый, от помощника руководителя администрации президента Анатолия Яновского:

«Думаю, что спрос на уголь до марта [2022 года] продлится — до окончания зимы. Вряд ли люди чисто психологически готовы к таким ценам долгосрочно»

www.rbc.ru/business/15/10/2021/61683a539a794715db8c32d7

Strelyanyj, причина в недоинвестициях в нефтегаз. Нефтегаз требует ежегодных огромных инвестиций, но из-за зеленой повестки и снижения потребления во время пандемии инвестиции сократили. Даже если их нарастить, это не даст мгновенного эффекта, нужно время.

Владимир, вообще-то мы про уголь. Странам, которые всегда добывали и отгружали много угля, а во время пандемии по разным причинам законсервировали шахты и карьеры, требуется немного времени на раскрутку. В основном все упирается в восстановление логистических цепочек, контрактов, фрахта, транспортировки… У Китая и Индии с этим не будет больших проблем, разве что по-крупному мешает конфликт Китая с Австралией, из которой традиционно шло что-то около 40% импорта (точно не помню, но серьезная доля). Китай из гордости переключился на Индонезию и США, что усложнило и затормозило логистику. Это временно по-любому. Не на год точно. Я не стану отрицать, что однажды встретил и прогноз роста цены на будущий год по коксу, но он был от «заинтересованного» американского добытчика. Большинство сходится на охлаждении к весне или честно признаются, что не знают. За нефть топить не стану, хотя саудовцы ожидают к началу 22-го уже переизбыток предложения — вчера где-то прочитал, но «уронил» ссылку за ненадобностью.

В заключение привожу хороший, взвешенный комментарий от БКС:
«Уголь упал на 30%. Что с акциями Распадской и Мечела»
Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ugol-upal-na-30-chto-s-aktsiiami-raspadskoi-i-mechela

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Strelyanyj, Вероятнее всего цена на коксующиеся угли в 300$ ( было 680%)и энергетического в 150 вполне комфортно. Ещё год таких цен и проблемы Мечела забудутся как страшный сон. А вызваны они были главным образом Эльгой, с которой сильно просчитались. Но всё это в прошлом, долги реструктуризировали. Отдадут за этот год ещё 50млр., долг станет 250млрд, при прибыли в 100млрд, небольшая нагрузка.

Алекс К, «прибыль 100 млрд» — это при цене кокса 500 баксов за тонну, при которой китайская металлургия дохнет промзонами.
При цене кокса $75 за тонну (средняя за последние 10 лет) прибыль будет где-то около нуля плюс/минус десять центов на тонну (не считая процетов по кредитам). При цене кокса $50 (долгосрочная точка безубыточности китайских угольщиков), Мечел будет иметь убыток по 25 баксов на каждую добытую тонну ...
«цена на коксующиеся угли $300» — за последние 20 лет в Китае не была НИ РАЗУ, кроме последнего квартала. Это цена, при которой китайская металлургия становится неконкурентоспособной на мировом рынке. Ожидать, что такая цена продержится ещё минимум 4 квартала — это даже не оптимизм, это Вера!

Kolya Marketolog, Вот эта вся аналитика с безубыточностью металлургов от какой цены металла расчитана? Прошлого года. Сейчас цена металла выросла в 4 раза и где остановится никто не знает. Инфляция шагает по миру. И лучше всего себя будут чувствовать добывающие компании. А Мечел если оправится от долгового кризиса начнет ускоренно догонять троицу металлургов, а отстал он сильно. Мечел же не только уголь, но отличный металлург и производитель железяк. В 2000 было именно так.

Алекс К, Я лишь замечу, что инфляция — палка о двух концах. Издержки Мечела тоже растут на всё, что у них падает на себестоимость.

Strelyanyj, я к тому, что прошлый уровень цен в ближайший год не будет. О них можно забыть. Всем нужен металл и уголь. Существует огромный отложенный спрос на авто, стрйки тоже идут. Газа всем нехватает, нефти скоро тоже, так как бурить никто не хочет. Надо посмотреть сколько угля в Китай идет. Есть же Корея, Япония. В Австралии цена держится, скоро там дожди и сезонные проблемы с добычей.

Алекс К, я прочитал немало статей о причинах энергетического кризиса и у меня смешанные чувства. Не стану пересказывать, наверняка вы тоже читали, нет издания, которое не смакует примеры и не берется все это объяснять со своей колокольни по несколько раз неделю. Как нередко бывает в кризисные периоды, многие спекулируют на злободневной теме, сеют панику, предвещают апокалипсис, тотальную нехватку энергетических ресурсов для человечества, неудержимую спираль роста цен, инфляцию и т.п. Что-то из этого обосновано, что-то преувеличено, что-то вообще сомнительно. Я задаю себе вопрос: каким образом главные потребители угля в мире (Китай, Индия, США, Германия… — в порядке убывания, с большим отрывом друг от друга) еще совсем недавно прекрасно удовлетворяли свои потребности при низких ценах? Подчеркну: до пандемии в том числе. Откуда же апокалипсис? Уголь кончился? Человечество удвоилось? Солнце потухло? Почему ситуация не может относительно быстро вернуться в прежнее русло? Я согласен с @Kolya Marketolog и уверенность Китая тоже об этом: может.

PS №1. Coal Consumption by Country:
www.worldometers.info/coal/coal-consumption-by-country/

PS №2. Прогнозы на сырье дело неблагодарное, все время скачут. С нефтью та же песня, сколько себя помню.
Вот один, незамысловатый, от помощника руководителя администрации президента Анатолия Яновского:

«Думаю, что спрос на уголь до марта [2022 года] продлится — до окончания зимы. Вряд ли люди чисто психологически готовы к таким ценам долгосрочно»

www.rbc.ru/business/15/10/2021/61683a539a794715db8c32d7

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Strelyanyj, Вероятнее всего цена на коксующиеся угли в 300$ ( было 680%)и энергетического в 150 вполне комфортно. Ещё год таких цен и проблемы Мечела забудутся как страшный сон. А вызваны они были главным образом Эльгой, с которой сильно просчитались. Но всё это в прошлом, долги реструктуризировали. Отдадут за этот год ещё 50млр., долг станет 250млрд, при прибыли в 100млрд, небольшая нагрузка.

Алекс К, «прибыль 100 млрд» — это при цене кокса 500 баксов за тонну, при которой китайская металлургия дохнет промзонами.
При цене кокса $75 за тонну (средняя за последние 10 лет) прибыль будет где-то около нуля плюс/минус десять центов на тонну (не считая процетов по кредитам). При цене кокса $50 (долгосрочная точка безубыточности китайских угольщиков), Мечел будет иметь убыток по 25 баксов на каждую добытую тонну ...
«цена на коксующиеся угли $300» — за последние 20 лет в Китае не была НИ РАЗУ, кроме последнего квартала. Это цена, при которой китайская металлургия становится неконкурентоспособной на мировом рынке. Ожидать, что такая цена продержится ещё минимум 4 квартала — это даже не оптимизм, это Вера!

Kolya Marketolog, Вот эта вся аналитика с безубыточностью металлургов от какой цены металла расчитана? Прошлого года. Сейчас цена металла выросла в 4 раза и где остановится никто не знает. Инфляция шагает по миру. И лучше всего себя будут чувствовать добывающие компании. А Мечел если оправится от долгового кризиса начнет ускоренно догонять троицу металлургов, а отстал он сильно. Мечел же не только уголь, но отличный металлург и производитель железяк. В 2000 было именно так.

Алекс К, Я лишь замечу, что инфляция — палка о двух концах. Издержки Мечела тоже растут на всё, что у них падает на себестоимость.

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Strelyanyj, Вероятнее всего цена на коксующиеся угли в 300$ ( было 680%)и энергетического в 150 вполне комфортно. Ещё год таких цен и проблемы Мечела забудутся как страшный сон. А вызваны они были главным образом Эльгой, с которой сильно просчитались. Но всё это в прошлом, долги реструктуризировали. Отдадут за этот год ещё 50млр., долг станет 250млрд, при прибыли в 100млрд, небольшая нагрузка.

Алекс К, «прибыль 100 млрд» — это при цене кокса 500 баксов за тонну, при которой китайская металлургия дохнет промзонами.
При цене кокса $75 за тонну (средняя за последние 10 лет) прибыль будет где-то около нуля плюс/минус десять центов на тонну (не считая процетов по кредитам). При цене кокса $50 (долгосрочная точка безубыточности китайских угольщиков), Мечел будет иметь убыток по 25 баксов на каждую добытую тонну ...
«цена на коксующиеся угли $300» — за последние 20 лет в Китае не была НИ РАЗУ, кроме последнего квартала. Это цена, при которой китайская металлургия становится неконкурентоспособной на мировом рынке. Ожидать, что такая цена продержится ещё минимум 4 квартала — это даже не оптимизм, это Вера!

Kolya Marketolog, спекулянты Мечела, которых большинство, на 4 квартала не планируют, инвесторов в долгосрок, думаю, мало. Держатели префов ждут разгона к концу года в расчете на гигантские дивиденды. Игроки на обычке ждут хайпа на отчете за хорошие 9 месяцев (отчет будет хорошим) и верят в то, что отрыв от префов большим не бывает. Всем помогает Финам, который обещает дальнейший рост Мечела. Вы совершенно правы про Китай, они будут душить своих спекулянтов до цен, которые вы назвали. Но и у них не всегда все получается, так что борьба может быть молниеносной, а может затянуться на 2-3 квартала, в самом деле. Потом все станет на место, нет сомнений. Смотрим … В данный момент Мечел тупо вторит Распадской, бегает за ней, как хвостик. А Распадская-то подпрыгнула ни на чем. Все, что было в сегодняшнем отчете, известно и уже в цене. Уверен, что Распадская вернется к коррекции, хотя и не очень глубокой, наверное. И, конечно, резкого падения цен, если Си Цзиньпин сдюжит, Распадская тоже не выдержит, рухнет.

Strelyanyj,
Давай по пунктам
1. Спекулянты, инвесторы, результаты третьего квартала. Тезисно я с тобой согласен, но есть один нюанс. Если к моменту отчетности Мечела (недели через три) в ценах на уголь в Китае наметится однозначный тренд на возвращение к адекватным — повторится недавняя история с металлургами и рекордными дивами 3 квартала. Рекордные дивы есть, спекулятивная реакция в день выхода отчета есть, а потом нет никакого долгожданного ралли, и даже как-то наоборот, шустряки-спекули начинают спрыгивать с бумажки. В итоге вместо роста — даже коррекция. При этом дивы металлурги платят ежеквартально, и они уже объявлены. А у Мечела дивы годовые, и какими они будут — вилами на воде написано, ибо четвертый квартал может резко переписать результаты, накопленные во втором и в третьем.
2. Никакая борьба со спекулянтами не нужна. Даже наоборот — именно «борьбой» разбалансировали рынок. Просто уберите от него свои чиновничьи руки — и рынок вернется к балансу. Добыча угля — отрасль не очень инерционная, вернуться к нормальному режиму работы сможет за несколько недель, ещё несколько недель — восстановление каналов логистики. Можно уложиться до нового года.
3. Не надо сравнивать Мечел с Распадской. Распадская — это здоровый бизнес в умирающей отрасли (не забываем про стратегическую декарбонизацию). Мечел — это дохленький, перекредитованный за гланды бизнес в той же умирающей отрасли. Да, Распадская подпрыгнула на спекуляциях и неадекватных ценах в Китае, но это в целом бизнес, который может себе позволить выгрузить ВСЮ неожиданную прибыль в виде дивидендов. Мечел такое себе позволить не может — только 20% прибыли. И когда начнется коррекция в ценах на уголь, переоцененная Распадская будет потихоньку снижаться пропорционально снижению потенциальных дивов. С Мечелом другая история — Вера в то, что труп оживет за счет чудодейственных цен на уголь. И возврат цен к адеквату — он просто убьёт Веру и обвалит котировки опять в преисподнюю.

Kolya Marketolog, Отличный комментарий, поздравляю! По существу нечего добавить, только реплики по ходу. Re:2. У меня нет полного представления, как китайские власти давят цены на уголь, только кое-что из приемов на глаза попадалось, но в создавшемся хаосе я их понимаю. Согласен, что более естественный способ — восстановление логистических цепочек. Он следующий, судя по всему, а пока за 3-4 суток результат впечатляющий. Re: Распадская. Согласен, это как сравнивать божий дар с яичницей. Просто по факту заметил, как Мечел довольно часто отрабатывает движения Распадской. Может, это алгоритмы. Может, трейдеры и в самом деле считают их братьями-близнецами, понятия не имею. Взял на заметку и сверяюсь на коротких дистанциях, — поскольку движения Распадской более логичны и мотивированы.

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Strelyanyj, Вероятнее всего цена на коксующиеся угли в 300$ ( было 680%)и энергетического в 150 вполне комфортно. Ещё год таких цен и проблемы Мечела забудутся как страшный сон. А вызваны они были главным образом Эльгой, с которой сильно просчитались. Но всё это в прошлом, долги реструктуризировали. Отдадут за этот год ещё 50млр., долг станет 250млрд, при прибыли в 100млрд, небольшая нагрузка.

Алекс К, «прибыль 100 млрд» — это при цене кокса 500 баксов за тонну, при которой китайская металлургия дохнет промзонами.
При цене кокса $75 за тонну (средняя за последние 10 лет) прибыль будет где-то около нуля плюс/минус десять центов на тонну (не считая процетов по кредитам). При цене кокса $50 (долгосрочная точка безубыточности китайских угольщиков), Мечел будет иметь убыток по 25 баксов на каждую добытую тонну ...
«цена на коксующиеся угли $300» — за последние 20 лет в Китае не была НИ РАЗУ, кроме последнего квартала. Это цена, при которой китайская металлургия становится неконкурентоспособной на мировом рынке. Ожидать, что такая цена продержится ещё минимум 4 квартала — это даже не оптимизм, это Вера!

Kolya Marketolog, спекулянты Мечела, которых большинство, на 4 квартала не планируют, инвесторов в долгосрок, думаю, мало. Держатели префов ждут разгона к концу года в расчете на гигантские дивиденды. Игроки на обычке ждут хайпа на отчете за хорошие 9 месяцев (отчет будет хорошим) и верят в то, что отрыв от префов большим не бывает. Всем помогает Финам, который обещает дальнейший рост Мечела. Вы совершенно правы про Китай, они будут душить своих спекулянтов до цен, которые вы назвали. Но и у них не всегда все получается, так что борьба может быть молниеносной, а может затянуться на 2-3 квартала, в самом деле. Потом все станет на место, нет сомнений. Смотрим … В данный момент Мечел тупо вторит Распадской, бегает за ней, как хвостик. А Распадская-то подпрыгнула ни на чем. Все, что было в сегодняшнем отчете, известно и уже в цене. Уверен, что Распадская вернется к коррекции, хотя и не очень глубокой, наверное. И, конечно, резкого падения цен, если Си Цзиньпин сдюжит, Распадская тоже не выдержит, рухнет.

Я так понимаю, что отчет не сказал ничего нового. Реализация на месте при идеально высоких ценах. Акции отпрыгнули на эмоциях при том, что цена на уголь корректируется вниз. Отсюда все уже должно быть в цене, включая дивы. Вероятно, акции скоро вернутся к коррекции вниз, но с учетом динамики цен на уголь в Китае и в Индии.

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Strelyanyj,

Алекс К, Спасибо за картинки и комментарии. Выглядят реалистично. Не берусь комментировать, во-первых, ценовые прогнозы, ибо будущего никто из смертных не знает, а во-вторых, состоятельность менеджмента в реализации намеченных планов — ибо менеджмент и есть самое важный актив компании, — которые проверяются не в словах, а в делах. На данный момент я динамически отслеживаю свою короткую позицию на короткой же дистанции, так как пока еще есть очевидные предпосылки для коррекции. Однако больших планов не строю. Взгляд до отчета — умеренно скептический из-за перегрева, но к ноябрьскому отчету возможны попытки реванша в зависимости от и с учетом волатильности цен на уголь. Отчет, помимо общих заявлений, должен рассматриваться под микроскопом. После анализа среднесрочная картина прояснится.

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Strelyanyj, www.kommersant.ru/doc/4539134

Poco ХЗ, Ну, ok, раз говорят, что комфортно, то слишком сильно не упадет, хотя с прогноза годичной давности потребуется поправочка на инфляцию, но это мелочи, наверное.

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Strelyanyj, Но для Мечела все равно, такие цены, все равно что алмазы добывает))

Алекс К, Какие «такие»? Не имея анализа, мы не знаем тот средний уровень цены, при котором Мечелу будет комфортно. Не знаем и комфортный промежуток времени, который позволит Мечелу привести бизнес в порядок. Пока что все сходятся на том, что примерно «такие» цены могут продержаться до весны, при среднегодовых около $150 за тонну. Уверены, что этого хватит?

Мечел уперся с сильную поддержку, может, и устоит пока. Одно ясно, -25% от максимумов это совсем не то снижение [угля] до «разумных» значений, которое потребовал от регуляторов Си Цзиньпин.

Системное преимущество Китая в решении «зимнего вызова» Северного полушария: передовая статья Global Times

The Global Times — ежедневная китайская таблоидная газета, отражающая точку зрения правительства по международным вопросам, вышла с программной передовицей. Очень советую почитать полностью.

Цитата:

«Было выявлено общее влияние дефицита электроэнергии в Китае, и, хотя цены на электроэнергию остаются неизменными, стремительный рост цен на уголь привел к хаосу. Пришло время быстро и в полной мере использовать преимущества макрорегулирования Китая. Мы надеемся, что наша скорость решения проблем снова будет на передовой, и Китай может стать самой быстрой страной в восстановлении производства и поставок.»

www.globaltimes.cn/page/202110/1236847.shtml

Strelyanyj, Да им (Китаю) РФ электроэнергию по 1,5 рубля продаёт, нам бы так Ну а Мечел нужно ругать, всегда нужно ругать и плевать в него, пусть не расслабляется))))

Poco ХЗ, Речь уже не Мечеле. Это конец высоким ценам на уголь. Точка.

Strelyanyj, Ну и какая разница высокие низкие, сталь пока не падает. Мечел — вертикально интегрированный холдинг с основной выручкой из стального сегмента. Ему что высокие что низкие цены на уголь (ну с учетом новых реалий конечно, когда любые цены +-20% — это подарок судьбы)

RedAlert, Если так, значит ему без разницы, вам виднее. Только вот тогда непонятно, на чем он так прыгнул за облака 24 августа? Стальной сегмент в это время и не думал прыгать, а вот уголь прыгнул. Проясните, плиз, причину прыжка. Либо он, прыжок, был не по делу.

Strelyanyj, на угле конечно, но с тех пор уголь вырос еще на 50%, в китае произошел вообще коллапс. То есть след отчет будет еще лучше. За период который уже прошел. Даже если цены будут падать уже на уголь, мечел особо не потеряет в годовом выражении. А год у него будет сказочный.

RedAlert, Ну, ок. Вы все объяснили, разложили по полочкам. Если мы живем в сказке, тогда сегодняшние 167 за обычку это только присказка. To the moon!!!

Системное преимущество Китая в решении «зимнего вызова» Северного полушария: передовая статья Global Times

The Global Times — ежедневная китайская таблоидная газета, отражающая точку зрения правительства по международным вопросам, вышла с программной передовицей. Очень советую почитать полностью.

Цитата:

«Было выявлено общее влияние дефицита электроэнергии в Китае, и, хотя цены на электроэнергию остаются неизменными, стремительный рост цен на уголь привел к хаосу. Пришло время быстро и в полной мере использовать преимущества макрорегулирования Китая. Мы надеемся, что наша скорость решения проблем снова будет на передовой, и Китай может стать самой быстрой страной в восстановлении производства и поставок.»

www.globaltimes.cn/page/202110/1236847.shtml

Strelyanyj, Да им (Китаю) РФ электроэнергию по 1,5 рубля продаёт, нам бы так Ну а Мечел нужно ругать, всегда нужно ругать и плевать в него, пусть не расслабляется))))

Poco ХЗ, Речь уже не Мечеле. Это конец высоким ценам на уголь. Точка.

Strelyanyj, Ну и какая разница высокие низкие, сталь пока не падает. Мечел — вертикально интегрированный холдинг с основной выручкой из стального сегмента. Ему что высокие что низкие цены на уголь (ну с учетом новых реалий конечно, когда любые цены +-20% — это подарок судьбы)

RedAlert, Если так, значит ему без разницы, вам виднее. Только вот тогда непонятно, на чем он так прыгнул за облака 24 августа? Стальной сегмент в это время и не думал прыгать, а вот уголь прыгнул. Проясните, плиз, причину прыжка. Либо он, прыжок, был не по делу.

Strelyanyj, И где планируете выйти?? если не секрет. Акция веселая, имеет хозяина, на уголь ей фиолетово. Она и против рынка гуляет, если Вы её пристально изучали. И фьючерсы ещё есть на сталь, они с коксом вроде как расходятся (сорь я не отлеживаю фьючерсы, меня волнуют только объёмы продаж в компании).

Poco ХЗ, Акция спекулятивная, полностью согласен. Но ведь она ж сидела в заднице, еще недавно, так? Почему бы не прогуляться туда еще разок, пусть и не до упора?

Strelyanyj, Хорошо бы. Я бы ещё купил.)

Mischa_N, и это правильно. На мой взгляд, красная цена Мечела сегодня — никак не выше 130.

Strelyanyj, Сложно сказать. Я думаю, что обычка должна стоить префы минус дивиденды. После отчёта первого квартала так и было. Префы 120, дивиденд за первый квартал 11 рублей, то есть примерно 40 за год и обычка была по 80. А потом что то пошло не так. Сейчас развели 320 и 167, как будто дивиденд будет 153 рубля на акцию. Но такого точно не будет.

Mischa_N, Если акция изначально спекулятивная, никакие метрики не работают, как с $GME (GameStop).

Strelyanyj, И где планируете выйти?? если не секрет. Акция веселая, имеет хозяина, на уголь ей фиолетово. Она и против рынка гуляет, если Вы её пристально изучали. И фьючерсы ещё есть на сталь, они с коксом вроде как расходятся (сорь я не отлеживаю фьючерсы, меня волнуют только объёмы продаж в компании).

Poco ХЗ, Акция спекулятивная, полностью согласен. Но ведь она ж сидела в заднице еще недавно, так? Почему бы не прогуляться туда еще разок, пусть и не до упора?

Strelyanyj, )) Ну такой цены явно не ждали и сидельцы, а куда теперь цена пойдёт, загадка. Одни надеялись на резкий скачок, видно один раз озолотила))), хотят добавки. Поглядим Думаю что многие, за год боковика без акции остались, они так и мечтают по 80 купить. Мечты сбываются или нет узнаем))) Прямо интересно интересно!!! как в сказке. А вот в преф!!!, народу куча сидит, вот это меня и смущает.

Poco ХЗ, Плохие отчёты нужны. Дефолты по платежам. Тогда преф быстрее обычки полетит.)

Mischa_N, вверх?

Strelyanyj, И где планируете выйти?? если не секрет. Акция веселая, имеет хозяина, на уголь ей фиолетово. Она и против рынка гуляет, если Вы её пристально изучали. И фьючерсы ещё есть на сталь, они с коксом вроде как расходятся (сорь я не отлеживаю фьючерсы, меня волнуют только объёмы продаж в компании).

Poco ХЗ, Акция спекулятивная, полностью согласен. Но ведь она ж сидела в заднице, еще недавно, так? Почему бы не прогуляться туда еще разок, пусть и не до упора?

Strelyanyj, Хорошо бы. Я бы ещё купил.)

Mischa_N, и это правильно. На мой взгляд, красная цена Мечела сегодня — никак не выше 130.

Кто-то декламировал: а какие проблемы? [у Мечела, то бишь. Летим, мол, на Луну прямо сейчас!]

— Да хотя бы вот эта. Задумайтесь, 100 млн тонн — это потолок для РЖД:

Около 15 млн т угля не вывозится с Дальнего Востока по причине проблем с железнодорожным сообщением, заявил 19 октября вице-премьер – полномочный представитель президента в ДФО Юрий Трутнев в ходе совещания по вопросу развития портовой инфраструктуры в Хабаровском крае.

По данным Минтранса, провозная способность Восточного полигона (БАМ и Транссиб) по итогам 2020 г. – 144 млн т, из которых более 100 млн т – уголь. На эти 144 млн т полигон должен был выйти после первого этапа проекта развития в 2021 г., второй этап – до 180 млн т к 2024 г.

www.vedomosti.ru/business/articles/2021/10/19/892016-15-uglya

Strelyanyj, И где планируете выйти?? если не секрет. Акция веселая, имеет хозяина, на уголь ей фиолетово. Она и против рынка гуляет, если Вы её пристально изучали. И фьючерсы ещё есть на сталь, они с коксом вроде как расходятся (сорь я не отлеживаю фьючерсы, меня волнуют только объёмы продаж в компании).

Poco ХЗ, Акция спекулятивная, полностью согласен. Но ведь она ж сидела в заднице еще недавно, так? Почему бы не прогуляться туда еще разок, пусть и не до упора?

Далянь. Еще гэп вниз -9%

Strelyanyj, А где ты смотришь?
Я только это нашёл:
www.barchart.com/futures/prices-by-exchange/dce?future=YQ

Mischa_N, Так я же дал раньше. Ну, вот еще раз:
www.dce.com.cn/DCE/Products/Industrial/Coking%20Coal/index.html

Системное преимущество Китая в решении «зимнего вызова» Северного полушария: передовая статья Global Times

The Global Times — ежедневная китайская таблоидная газета, отражающая точку зрения правительства по международным вопросам, вышла с программной передовицей. Очень советую почитать полностью.

Цитата:

«Было выявлено общее влияние дефицита электроэнергии в Китае, и, хотя цены на электроэнергию остаются неизменными, стремительный рост цен на уголь привел к хаосу. Пришло время быстро и в полной мере использовать преимущества макрорегулирования Китая. Мы надеемся, что наша скорость решения проблем снова будет на передовой, и Китай может стать самой быстрой страной в восстановлении производства и поставок.»

www.globaltimes.cn/page/202110/1236847.shtml

Strelyanyj, Да им (Китаю) РФ электроэнергию по 1,5 рубля продаёт, нам бы так Ну а Мечел нужно ругать, всегда нужно ругать и плевать в него, пусть не расслабляется))))

Poco ХЗ, Речь уже не Мечеле. Это конец высоким ценам на уголь. Точка.

Strelyanyj, Энергетический??? так его уже давно в газ перерабатывают!!!

Poco ХЗ, Далянь это фьючерсы на КОКСУЮЩИЙСЯ уголь в Китае. Торговля ограничена 10% процентами. Сегодняшний лимит уже выбран.
www.dce.com.cn/DCE/Products/Industrial/Coking%20Coal/index.html

Strelyanyj, фигово, но у Мечел 3 квартал походу слабый. Как в 2020 ситуация (я про дивиденды) в начале года дивы будут 16 рублей, а после 1,5 р на рыло. Этот год видно повторится. Сейчас на сайте «Доход» переделают ДД 58.89 на 6 рублей. Вот и весь рост… Но за дёшево продавать СТАЛЬ и КОКС, просто кощунство, даже в РФ.

Poco ХЗ, «Кощунство» — термин не для биржи. Я бы сказал: не хорошо и не плохо, а то, что есть. С утра открыл шорт на Мечел. Как говорят, г-но не тонет, но без малого -20% за два дня на китайский уголь это не хухры-мухры. Посмотрим, как там у Мечела «с почти закрытым долгом» :)