комментарии Sloikin на форуме

Временный рост НДПИ может оказать негативный эффект на EBITDA Мечела и Распадской — Мир инвестицийМинфин планирует увеличить НДПИ на уголь с...

stanislava, забавные ребята, им хоть ссы в глаза.))
Мечел вырастет потому, что он стоит на 40% дешевле других металлургов, Полиметалл вырастет потому, что он когда-то стоил в 5 раз дороже и так далее...
Потом мы прочитаем: Кирилл Чуйко закрыл идею по ГК Мечел, Кирилл Чуйко закрыл идею по Polymetall и открыл идею по Полиметалл, .....
И что характерно все это откровенно токсичные, спекулятивные бумаги.)
Долгосрочный рост добычи… А зачем?))

Такие компании, как Касперский, VK, Яндекс и проч изначально находились или неизбежно будут находиться под контролем Кремля, подчеркиваю, не условного государства, а Кремля в различных его ипостасях.
Если быть точным, они являются технологическими и информационными инструментами государственной власти стратегического характера .
Яндекс учредил МКАО, заключил сделку, выпустил кривой релиз, озвучил выгодоприобретателей, извращенно многослойную конструкцию дальнейшего управления компанией и только сейчас, задним числом провел проверку покупателей на нарушение различных безобразий, разумеется не найдя ни малейшего пятнышка на их кристально чистой и прозрачной репутации.
Даже поверхностно вполне достаточно тупо подсанкционного Лукойла и Чачавы, вдруг купившего осенью 2022 у VK, ставшего 1 декабря юридически государственным, 100% My.Games за, внимание, 642млн.долл., а это ни много, ни мало 13% от сделки по целому Яндексу.
Конечно Яндекс через номиналов переходит под госконтроль и конечно, учитывая осознанно сложную и запутанную структуру гибридной сделки, миноритариев ожидают сюрпризы и разочарования.
Главный вопрос, во имя чего покупать бумаги компании с хамской трансформацией выручки в чистую прибыль и не платящей дивиденды под эгидой завоевания Вселенной?
Очевидно исключительно из спекулятивных интересов. А какой тогда смысл обсуждать такую компанию в принципе? Достаточно просто отслеживать ценовые тренды.

Sloikin, аа, ну вот дурацкая идея сейчас в том что если обмен будет то после обмена ливанут на 2000 косаря или ниже так как московские барыг...

Ведро Картошки, обождите и все увидите.

Sloikin, ну так о том и речь если раньше в цену акций закладывали динамику роста выручки то теперь что?

Ведро Картошки, по-прежнему динамику роста выручки и почему-то гениальность русского IT.)
У любого спекулятивного инструмента должна быть идея, пусть и дурацкая.

Суть сделки яндекса как я понимаю простыми словамиКостя: «Какой смысл покупать яндекс по рыночной если щас в рф всё вражеское продается за 3...

Ведро Картошки, а если выбрали прекрасный Восток или Юг, ежели Беларусь на крайняк? Тоже всех выслать, все отобрать, а еще лучше расстрелять нах?
Ну или сразу при рождении маркировать в Честном знаке по национальному признаку «наш/не наш».
Когда у вашей общности голова перестанет быть псевдопатриотической помойкой, когда вы перестанете сегрегировать людей по различным признакам и манипулировать понятием Родина, тогда жить станет немного лучше.
«Плохой» еврей сдохнет точно так же, как и «хороший», жизнь одна. Только один с деньгами, а другой утонет нищим в красных революционных шароварах.
Один что-то созидал, производил и его запомнят, а другой бесталанным бездельником изрыгал желчь в интернет чатах.

Ведро Картошки, если бы Волож платил дивы, то Яндекс так и остался бы поисковиком и не было бы Яндекс такси, Яндекс маркета и т д, вся прибы...

гражданин планеты Земля, посмотрите график трансформации выручки в чистую прибыль за последние лет 7, рост оплаты труда сотрудников и динамику структуры продаж, скатывающуюся от реализации продукции/ товаров/работ/услуг к поступлениям арендных, лицензионных, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей.
И это вне дивидедной парадигмы.
То есть в целом Яндекс по факту это уже не IT компания, а во многом налоговый агент, агрегатор бюджетных платежей ФНС, у которого есть IT подразделение.
Врядли выручка будет в перспективе расти в такой же динамике, рынок РФ довольно небольшой, а конкуренция будет расти кратно. Ну и чудовищный дефицит квалифицированного персонала конечно.

Во всех биржевых чатах должны быть дежурные боевые петухи.)

Sloikin, Звучит как вызов)))

Я всего лишь размышляю, где взять эти 176М. Вы абсолютно правы, что если собирать этот пакет после заключения...

4ipollino тринадцатый, для начала пардон, ибо я подумал, что вы и ИК «Айгенис» одно и тоже лицо.)
Я немного о другом. Скупка до заключения сделки это инсайдерская, теоретически наказуемая движуха, которая судя по всему конечно имела место быть и все это наблюдали.
Я о том, что от такой серьезной компании, в столь ответственный момент крайне странно видеть чудовищно кривой релиз, в котором цифры не бьются даже приблизительно.
Уже приводил пример производственной отчетности Polymetall и Полиметалл, по которой не бьется годовое производство примерно на 2,5%. И тоже ведь серьезная компания в крайне ответственный момент.

Зачем Консорциуму 176млн. акций, если по некоторой информации они уже аккумулировали примерно 453млрд. в текущих ценах, а договориться о полной оплате кэшем можно всегда и с широкой улыбкой продавца, еще и дисконт дадут?)
Поэтому важен факт прошивки в условиях сделки расчетной цены акций принимаемых продавцом в контуре вознаграждения, либо отсутствие этого факта и принятие за истину 1392руб.
Задаче же покупателя предельно ясна, при озвученной сумме 475млрд. и минимальной доле кэша в 230млрд., любыми способами снизить себес оставшихся 130млрд. или 108млн.акций, ежели по релизу.
Чем они и будут заниматься.
Если, как утверждается, они уже выкупили 68млн. акций, то в текущих ценах сделка закрыта уже на первом этапе.
Тут же мы можем передать привет секте 20тыс., духоподьемно педалирующей выпуск МКАО Яндекс якобы равным выпуску Yandex, на самом деле там уставный капитал 515,5млн.руб. с неизвестным пока номиналом и количеством акций.
Даже дурак должен был понять, что половина листинга Yandex будет списана в периметре сделки, если серьезно воспринимать релиз, и никто не будет восстанавливать 88% FF, только если через FPO.
Нет, вероятность того, что на втором этапе МКАО конвертирует эти 108млн. акций, то есть 32% Yandex, в формате 1:1 конечно есть, но...
Вариантов на самом деле много, сделку подмутили гибридную и уж слишком сложно сочиненную для ширнармасс.
Например, члены консорциума изначально могли являться крупными инвесторами Яндекс, плюс к этому заранее начав выкуп под сделку вполне реально могли аккумулировать допустим 100млн. акций. Три торговых оборота и собсно все.
В горизонте полугода, на средней волатильности, полностью контролируя ход и обьемы торгов можно как раз и наковырять на весь Яндекс, хошь деньгами, хошь бумагами.
И дальше продолжить торговать, на еще один Яндекс.)
Потом на IPO немерено накосить, вот и профит от сделки. А что там будет с курьерами-мигрантами, Яндекс такси и Алисой эт дело десятое.)

Так что кейс как кейс, спекулятивно можно успешно поднять много денег, ежели удачно сесть на хвост тренду и своевременно соскочить.
А вот фундаментально лично я никогда не буду инвестировать в компанию, показывающую грубо говоря 5% годовых чистой прибыли в 6-7-летней динамике, у Яндекс слишком высокая удельная стоимость выручки, пугающая динамика роста оплаты труда сотрудников и очевидная тенденция к перераспределению формы извлекаемых доходов от продаж реальных продуктов к лицензиям, консалтингу…

Все логично, сознательные уж давно обменяли зарубежное хозяйство первым этапом на листинг AIX, теперь зачесались придурки, отказавшиеся от обмена в ожидании какого-то, где-то там роста.
Теперь еще и на комиссию за перевод прилипнут.

Позитив, Астра, Софтлайн, Диасофт… Бесконечный IT лохотрон...
Все их IPO описываются парой абзацев:
— Зачем вам деньги?
— «Привлеченные средства будут использованы для реализации стратегии долгосрочного роста – мы планируем развиваться не только в нашем историческом секторе программного обеспечения для финансового сектора, но и выходить в новые сектора. Мы к этому готовы. Мы работаем с крупными клиентами. Крупному бизнесу более комфортно работать именно с крупными игроками. Это тоже дополнительные возможности для расширения бизнеса.
И конечно же, в нашем развитии мы будем стараться обеспечивать более высокие объемы дивидендных выплат в ближайшие годы.»

Почему бы и нет, 20 новых IPO по 50млрд. с переподпиской, плюс вторичка и SPO/FPO, глядишь и триллионов 10 отжали у фраеров ушастых.
Курочка по зернышку-весь дом в дерьме, болезнь приобретает здоровые формы.))

Sloikin, про 176М:
The consideration will be paid in a combination of: (i) a cash equivalent of at least RUB 230 billion; and (ii) the tran...

4ipollino тринадцатый, вы погодите, не уходите.)
Я то все это давно изучил, но вы же не просто копипастами занимаетесь, а предлагаете электорату определенную поведенческую модель на основании собственных аналитических изысканий, правда? А называя вещи своими именами, побуждаете людей к совершению действий по купле/продаже и это разумеется не ИИР, это гораздо хуже.)

Так давайте вместе возьмем калькулятор и попробуем дешифровать два абзаца из одного и того же релиза эмитента:
1.The consideration will be paid in a combination of: (1) a cash equivalent of at least RUB 230 billion; and (2) the transfer to YNV of up to approximately 176 million YNV Class A Shares.
2. At the first closing, we will sell a controlling stake in the Target of approximately 68% to the Purchaser for consideration consisting of a combination of the cash equivalent of RUB 230 billion and up to 67.8 million YNV Class A shares.

Что у вас получилось? Мой калькулятор-иноагент утверждает, что таким образом головной компании при реализации сделки будет передано возмещение в размере 810млрд.руб. в текущей ценовой динамике, а стоимость 176млн. акций сама по себе существенно превышает сумму сделки и для того, чтобы формально уложиться в ее параметры Консорциум должен был откупать акции по цене не выше 1390руб.

Я уж не буду обсуждать фразу — «At the first closing, we will sell a controlling stake in the Target of approximately 68% to the Purchaser for consideration consisting of a combination of the cash equivalent of RUB 230 billion and up to 67.8 million YNV Class A shares.» и упоминать о том, что в контуре НРД находится лишь порядка 13% акций А.

Sloikin, про 176М:
The consideration will be paid in a combination of: (i) a cash equivalent of at least RUB 230 billion; and (ii) the tran...

4ipollino тринадцатый, вот, спасибо!
Почему сразу то народу ссылку на релизы не давать?
Открытым остается вопрос расчетной цены акций в контуре сделки.
Выкуп выше 1350 значительно увеличивает затраты выгодоприобретателя сверх озвученного бюджета.

Яндекс объявил о продаже российского бизнеса за 475 млрд рубЯндекс 5 февраля объявил о продаже российского бизнеса за 475 млрд руб. c оплато...

ИК «Айгенис», во-первых разделите 475 на 2, как учили в школе.
Во-вторых, укажите официальный источник, транслирующий количество акций на покрытие половины сделки в указанном вами обьеме, а именно 176млн.шт.
Вы утверждаете, что сделкой зафиксирована расчетная цена этих акций на уровне 1350руб.?

Покупателям Яндекса предстоит выкупать пакет ценных бумаг YNV у сторонних акционеров — ЪКонсорциум инвесторов и менеджеров уже приобрел окол...

Роман Жмак, там написано, что «консорциум» от комментариев отказался, а не что-то планирует.)
Первая часть сделки фактически исполнена бумагами, вторая часть предусмотрена только кэшем.
Скупка акций с разгоном котировок в контуре сделки более не имеет смысла. Если конечно в сделке не прошита откровенно низкая расчетная цена акций.
Один пошел искать вагон повидла, другой — деньги.)

Sloikin, поясните, пож., два момента:
1. если все активы выведены за периметр РФ, то прибыль будут генерировать российские компании или гонк...

Oldfo,
1. 90% доходов Киви как и прежде продолжат генерироваться там же, то есть в периметре РФ, только юридически уже гонконгским офисом, со всеми вытекающими коллизиями.

2. В моем понимании сделка по Киви является притворной, они просто диверсифицировали юрисдикцию. Физических активов у таких компаний нет, так что им только подпоясаться. В понимании российского электората компания заняла недружественную позицию, продолжив зарабатывать на русских березках из Гонконга и поставив под вопрос дальнейшую реализацию дивидендной политики.
Ну и в теории, при желании, притворность сделки совсем несложно зафиксировать в рос системе правосудия и признать ее незаконной, несмотря на формальное согласование правкомиссии.
Где и в каком обьеме находятся денежные средства формально можно будет увидеть в отчетности.
По-прежнему воспринимаю Киви как единую систему, только вот судьба акций росрезов как всегда оставляет вопросы.

Не дождавшись ответ и пустившись в тяжкий грех моделирования траектории миграции дерьма в проруби, обратим внимание на то, что в роспериметре подморожено всего порядка 13%(43млн.) акций Яндекс, принадлежащих россиянам или 142млрд.руб. в текущей динамике.
Причем именно крупные пакетные активы россиян находятся в иностранных депозитариях.
Параллельно был инициирован выкуп акций по цене 11долл. вне контура РФ и разумеется эта цена не удовлетворяет интересам акционеров, но является определенным оценочным маркером.
То есть основные противоречия и головная боль новых владельцев связаны сейчас не с интересами остаточного количества росрезов в периметре НРД, а с владельцами пакетных активов за пределами РФ и очевидными разногласиями между ними, в зависимости от пропорций обьемов владения самих покупателей акциями Яндекс в НРД и за границей.
Новая же структура управления Яндекс под эгидой равноправия, эффективности и независимости принятия решений напротив сконструирована нарочито многослойной, что вне всякого сомнения будет провоцировать постоянные конфликты интересов внутри компании и приведет к снижению управленческой эффективности.
Очевидно, что при формировании комплексного предложения обмена/выкупа они будут стремиться к паритетности интересов, что в моем понимании соответствует коэфф. обмена примерно 1,5:1 и/или выкупу с, например, 50% премией к цене 1314руб.
И выбора здесь не будет, близится делистинг. В общем посмотрим, как оно обернется.

Отринув сопливую романтизацию олигархата и оценивая ситуацию с точки зрения бизнеса нужно понимать, что группа предпринимателей приобрела определенные активы за 475млрд.руб. c перспективным листингом, ожиданиями роста прибыли и разумными сроками окупаемости.
Срок окупаемости их вложений через чистую прибыль в устоявшейся динамике отчетности составляет лет 10 и это так себе перспектива.
И с формальной точки зрения врядли их интересам соответствует возобновление свободного обращения 88% акций нового Яндекс с восстановлением экономических и юридических прав владельцев акций Яндекс N.V.
Их задача произвести возврат средств в кратчайшие сроки и начать извлекать доход, то есть привлечь средства инвесторов на размещении, а не потерять, подарив акции прошлым держателям и/или выкупив на высоких котировках.
В конце концов это всего лишь биржа со всем ее извращенным и безобразным характером молотьбы бабла из воздуха и никто никого не принуждал оставаться в акциях иностранного эмитента.
С точки зрения психологии и ориентации на консенсус решения, во всех подобных ситуация чаще всего применяется старый, добрый 50% паритет. Это работает лучше всего, тебе половина и мне половина, разделение ответственности и дохода на равных.
Логика здесь примерно такая:
— Мы купили компанию, чтобы оставить ее на Родине и пролонгировать для вас возможность извлечения спекулятивного дохода от ее деятельности под нашим эффективным управлением, да еще и дивиденды огроменные получать
— Вы, как акционеры верящие в компанию, также должны чем-то пожертвовать со своей стороны и разделить с нами груз ответственности в столь непростой геополитической ситуации, развития компании для и продолжения спекуляций ради. Мы вместе, Россия вперед, ударным трудом увеличим в 3 раза выработку мечт и все такое

Ну и Кремль как раз на продлении очередного срока может, смущенно шевеля усами Пескова, отыграть на «народном» бренде. Мол вы там того, посоны, живите дружно, Яндекс наш, давайте всем как-нить пополам, чтоб никто не в обиде, но мне больше...

Лично меня гораздо больше смущает высокая себестоимость, резкий рост оплаты труда сотрудников и снижение доли поступлений от продажи продукции/ товаров/работ/услуг, сопровождающееся ростом поступлений арендных, лицензионных, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей.

Число подписчиков Яндекс Плюса достигло 30 миллионов, сообщает (https://www.gazeta.ru/social/news/2024/02/07/22280953.shtml) Газета.Ru.

В ...

Николай Иванов, скажите, какое количество акций Яндекс обслуживается НРД?

Sloikin, до СВО брали по 1200-2000?

Жан Ли, скажите, у вашей общности когда-нибудь появятся более оригинальные клише, превалирующие над двузначным IQ?)

Sloikin, чего так переживаете за тех, кто уже не один год держит Полиметалл? Это одна из самых уцененных акций на MOEX. Вы нагнетаете негати...

Жан Ли, я, в отличие от вас, элементарным образом транслирую информацию и предостерегаю людей от необдуманных поступков. Информацию, одинаково очевидную и неоспоримую для любого адекватного человека.
Вы же вместе с горе-аналитегами, успешность прогнозирования которых значительно уступает вероятности выигрыша в казино глубоко нетрезвым трактористом, загоняете людей в бумагу мантрами о небывалом росте, золотом дожде, выплатах супер дивидендов, всемогущем Путине, который обязательно даст вам денег....
Была компания, основатель вышел, 70% активов уходит, остается 30%. Без собственной переработки и аффинажа не будет и 30%, физически не будет.
Корневой листинг котируется уровнем 360руб., а у русских собственная гордость и они расшибутся в лоскуты, но будут продавать друг другу по 500, чтобы срубить 800, пока им не покажут аттракцион делистинга.
Потом вы всей своей сектой из 1,5 инвалидов начнете орать в соцсетях, как белые медведи в теплую погоду, что вас обманули, страну ограбили, вспомните золото Колчака, корону Российской империи и Янтарную комнату.
15 февраля закончится формирование первого транша обмена, увидите динамику и определите остаточное количество токсичной бумаги на ММВБ.
Держите дальше, всех благ.

Sloikin, я подсказал то что можно оценить на основе рачета
а вы написали чепуху и эту размер этой чепухи
на мой взгляд скоро измерите на пр...

znak, вы себя хорошо чувствуете? Что, где и, главное, зачем я должен измерять? Надеюсь не в попугаях измерять будем?
Взнос в бюджет за выход/вывод 15%.
За периметр РФ выведено 100% активов.
И, специально для вас, сто тридцать пятый раз компания Киви просила передать — предполагается выкуп 6 271 297 акций, на Nasdaq И/ИЛИ ММВБ, по цене предложения в диапазоне от номинала до 581 рубля. Предложение будет сделано Компанией ориентировочно 11 марта.
Хранение выкупленного обьема подразумевается в казначейском формате.
В течение 2-х лет с момента выкупа бумаги подлежат отчуждению или списанию.

Или вы у нас серый кардинал Киви, все будет так, как вы захотите?