комментарии Дивидендный Обозреватель на форуме

Магнит - притяжение вниз

Чистая прибыль «Магнита» за 9 месяцев 2017 года по МСФО упала на 32% и составила 27,671 млрд рублей. Маржа чистой прибыли составила 3,3%. В 3 квартале прибыль компании упала в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6,9 млрд рублей. Выручка компании выросла на 6,4% с 790 млрд руб. за 9 месяцев 2016 г. до 841 млрд руб. за 9 месяцев 2017 г. В 3 квартале выручка выросла на 6,5% до 285,9 млрд рублей.

На мой взгляд, упадок этого ритейла увеличивает шансы расписок Ленты на рост, в связи и с личными хорошими финансовыми показателями. 

Квадра - компания которая скоро "взорвется"



Публичное акционерное общество «Квадра – Генерирующая компания» (ПАО «Квадра») является одной из крупнейших российских территориально-генерирующих компаний (ТГК), созданных в процессе реформирования ОАО РАО «ЕЭС России» и зарегистрировано 20 апреля 2005 г. (до 18 мая 2010 года компания называлась ОАО «ТГК-4», до 1 июля 2015 г. — ОАО «Квадра»). 

Компания была создана на базе тепловых генерирующих мощностей и теплосетевых активов региональных АО-энерго в 11 регионах Центрального федерального округа — Белгородской, Брянской, Воронежской, Калужской, Курской, Липецкой, Орловской, Рязанской, Смоленской, Тамбовской и Тульской областях. В 2015 году активы Компании в Брянском регионе были переданы в муниципальную собственность области. 

Основными видами деятельности ПАО «Квадра» является производство и реализация электроэнергии на оптовом рынке электроэнергии и мощности, а также производство, транспортировка и реализация тепловой энергии на розничном рынке. Компания обеспечивает 25% потребностей потребителей Центрального федерального округа в тепловой энергии. 


Совет директоров «Квадры» одобрил передачу 105,56 млрд акций (5,31% капитала) компании дочерней организации «Белгородская теплосетевая компания», следует из материалов эмитента.

Ранее «Белгородская теплосетевая компания» акциями «Квадры» не владела. В распоряжении «Квадры» осталось 10 млн обыкновенных акций.

Квадра работает на 99 % на Газу. Её хотят выкупить Новотэк, Газпром или Роснефть для сбыта собственного газа. Особенно данная покупка будет актуально для Роснефти, которая не имеет возможности сбывать газ на зарубежные рынки. Квадра потребляет 5 млрд куб газа. 

Квадра будет продана в 2018 году после постройки всех ТЭЦ по договорам ДПМ. ОНЕКСИМ. Прохоров. 

m.vedomosti.ru/business/articles/2017/07/27/726253-kvadra-elektrostantsii

Кончено же это огромный катализатор роста, просто я это называю бомбой замедленного действия, она обязательно взорвется и уже не догнать будет цену на эту акцию, которая она улетит вверх.


«Квадра» завершила строительство теплосети по улице Парковой в Белгороде 

Филиал ПАО «Квадра» — «Белгородская генерация» завершил строительство тепловой сети по улице Парковой в Белгороде. Трубопровод протяженностью 290 м (в однотрубном исчислении) проложен для нового 16-этажного жилого дома.  
«Для того, чтобы подключить новый жилой дом к тепловой сети, потребовалось провести реконструкцию участка главной тепломагистрали с увеличением диаметра труб от 600 до 800 мм», — пояснил главный инженер филиала ПАО «Квадра»-«Белгородская генерация» Виктор Горлов.  
После включения нового трубопровода в работу тепловая нагрузка Белгородского филиала увеличится на 1,5 Гкал/ч.  
В 2017 году Белгородский филиал построил теплосети для нейро-ортопедического центра «Поколение» и первой очереди жилого комплекса «Гранд парк» в Белгороде. В настоящее время ведутся работы по прокладке трубопроводов к домам проекта «Новая жизнь». Всего на техническое присоединение новых потребителей к системе теплоснабжения в этом году филиал направит порядка 36 млн рублей.

«Квадра» подключила к теплу 94% жилых домов в Тамбове 

После капитальных ремонтов специалисты филиала ПАО «Квадра» — «Курская генерация» включили в работу участки тепломагистралей по улицам Димитрова, Золотая, 50 лет Октября и Энергетиков-2. Таким образом, компания завершила программу капремонтов теплосетей этого года.



Чистая прибыль генерирующей компании «Квадра» по МСФО за I полугодие 2017 г. выросла по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года на 66,4%, до 1,63 млрд руб., следует из материалов компании.

Выручка «Квадры» в отчетном периоде увеличилась на 9%, до 26,82 млрд руб., операционная прибыль выросла на 43,9%, до 3,33 млрд руб., доналоговая прибыль увеличилась на 61,7%, до 2,08 млрд руб.


Совет директоров «Квадры» одобрил передачу 105,56 млрд акций (5,31% капитала) компании дочерней организации «Белгородская теплосетевая компания», следует из материалов эмитента.

Долг по ДПМ это гарантия выплаты его. Считайте этот долг формальностью. В нем участвует государство. Оно дает гарантию.  

P.S. Квадра — компания которая скоро «взорвется» я назвал не просто так, я ожидаю что компания в ближайшее время выстрелит и ставлю на ее огромный потенциал роста, да, с точки зрения EV/EBITDA она выглядит дорого, на этот показатель учитывает показатель долга только как цифры, но не учитывает составляющую этого долга. На 2018 год, я считаю эту идею одной из самых актуальных среди не ликвидных акций. 

РусГидро - недооценка энергии воды


РусГидро – одна из крупнейших энергетических компаний России с установленной мощностью 38,9 ГВт, наивысшей среди публичных генерирующих компаний. Доля государства в уставном капитале составляет около 67%.
 

•  Выручка снизилась на 3,7% за счет продажи башкирской сбытовой компании. 
•  8 сентября 2017 года международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service Ltd. повысило долгосрочный кредитный рейтинг РусГидро по международной шкале до уровня суверенного рейтинга Российской Федерации («Ba1» / прогноз «Стабильный»).
  
  Системное улучшение финансово-экономических показателей, снижение долговой нагрузки, высокий уровень ликвидности и государственной поддержки отмечены аналитиками агентства Moody's и явились основанием для повышения долгосрочного кредитного рейтинга РусГидро до суверенного уровня «Ва1». Moody's Investors Service ожидает сохранения финансово-экономических показателей РусГидро на устойчивом уровне.
  
  Председатель Правления – Генеральный директор ПАО «РусГидро» Н. Г. Шульгинов отметил: «Мы нацелены на достижение сильных производственных и финансовых результатов и обязательно продолжим работу по повышению финансовой устойчивости, прозрачности и эффективности деятельности Группы РусГидро. Мы будем делать все от нас зависящее, чтобы и в дальнейшем подтвердить высокий уровень доверия к РусГидро как надежной государственной электроэнергетической компании».
  
  В течение 2017 года это уже третье изменение долгосрочных кредитных рейтингов ПАО «РусГидро» — в апреле от S&P Global Ratings повысило рейтинг до суверенного уровня «BB+», в июне от Fitch Ratings улучшило прогноз по рейтингу до «Стабильный». Указанные решения международных рейтинговых агентств свидетельствуют о всестороннем подтверждении улучшений в компании и укреплении её финансового профиля.
  
  
  
  Дивидендная политика: не менее 5% от консолидированной прибыли по МСФО. По итогам 2015г платили 50% по РСБУ так как она была больше, чем МСФО. По итогам 2016г заплатили около 50% по МСФО, обещают придерживаться этого коэффициента выплат по итогам 2017 и 2018 годов. Последняя выплата дивидендов по акциям ПАО «РусГидро» составила 0.05 руб. (0.00% от прибыли ПАО «РусГидро»). Последняя дата выплаты дивидендов — 01.09.2017, последовала за датой последнего закрытия реестра 10.07.2017. Следующая дата выплаты дивидендов по акциям ПАО «РусГидро» — 04.08.2018, последует за датой закрытия реестра (прогноз) 10.07.2018.Согласно прогнозу, совокупные выплаты дивидендов по годам по акциям ПАО «РусГидро» в следующие 12 месяцев составят 0.06 руб. на одну акцию. (изменение к прошлому году составт 26.93%)
  
  
  
  
  
  
  

Polymetal - догонит ли золото тот, кто отстал

Акции оторвались от цен на золото на фоне риска навеса 
Акции Polymetal не приняли участия в ралли цен на золото на 10% (с середины июля) и отстали от индекса FTSE Gold на 12%, что, на наш взгляд, только частично объясняется укреплением рубля на 5% относительно доллара США. Учитывая отсутствие корпоративных новостей, мы считаем, что причина может быть связана с Открытием. Банк России недавно предпринял ряд мер для спасения банка, и есть обеспокоенность, что группа может начать продавать непрофильные активы, включая и ее 7%-ую долю в Polymetal. Тем не менее мы считаем, что рынок чересчур остро отреагировал на риск навеса акций в сентябре 2016, когда PPF продал 6% в Polymetal через ускоренное формирование книги заявок, акции упали всего на 7%. 

Полиметалл — договорился о покупке дополнительных 7% в совместном предприятии по развитию золоторудного месторождения «Нежданинское» и приобрел опцион на выкуп оставшихся 75,3% акций. Была подготовлена оценка ресурсов месторождения. Ресурсы включают 71 миллион тонн минерализованного материала, содержащие 11 миллионов унций золотого эквивалента со средним содержанием 4,8 грамма на тонну. 

В связи с огромными геополитическими рисками и возросшей ценой на золото, считаю эту покупку логичной. Учитывая что акции Полиметалла стаюильно повторяли динамику золота.