ответы на форуме

Роман Ранний, заинтересовался вашей наводкой. Проанализировал эмитент и первоначально для себя определил идею как неплохую ДД к следующему лету. Компания действительно платила дивиденд не ниже 9 рублей. Но суть в том, что ЧП по РСБУ была не меньше 45млн рублей (искл.14 год). За 9м17 года действительно ЧП больше чем за 9м16г. Весь вопрос в том какая прибыль будет по итогу этого года. В 4кв16г была заработа ЧП больше чем за 9м16г (28млн против 18млн соответственно). Но(!!!) за 2011-2015гг прибыль за 4кв гораздо меньше 9мес этих периодов (что, в принципе, логично). Поэтому я ожидаю ЧП по году меньше чем в предыдущем, ну и соответственно, встает вопрос о размере дивиденда на акцию.

Сергей Потехин, если так считать то можно посчитать по другому, например прибыль от продаж за 9 мес., составит минимум 80% прибыли от продаж за год (исключение 2014 год), следовательно можно рассчитывать прибыль от продаж за год ка прибыль за 9 мес. +20%, годовая чистая прибыль составляет примерно 50% от прибыли от продаж за год(исключение 2014 год), отсюда выходит прибыль за 2017 год 57056 тыс., возможно вы и правы и прибыль за 2017 год будет меньше чем за 2016, но в любом случае я жду дивиденды не менее 9 руб, ну и конечно так как эта дивидендная бумага то брать её можно немного(в обзоре всё есть), все расчёты сделаны за 2012-2016 годы

Тимофей Мартынов, смотрю в отчет по МСФО за 2016г. www.protek-group.ru/upload/iblock/84b/otchet_msfo_19_04_2016.pdf

Сергей Потехин, а вижу! 12 строка.
Короче, если у вас выручка выросла на 100 млрд руб за 3 года, нет ничего удивительного, что и кредиторка с дебиторкой подросли

Может подскажет кто-нибудь. Смущает рост краткосрочной кредиторской задолженности (с 2013г-38млрд, 2016г-85млрд).

Сергей Потехин, видимо это особенность бизнеса!

khornickjaadle, мне кажется нельзя так сравнивать, если только должник и кредитор не связанные стороны. Вот интересно было посмотреть информацию об этой задолженности и узнать с чем связан такой серьезный рост.

Сергей Потехин, Трудно сказать, почему. Я сравнил кредиторку Магнита и Протека по отношению к выручке. Магнит выглядит лучше, чем Протек. Может из-за того, что у Протека большой оборот дистрибуции, стали брать больше  товара на реализацию.

Может подскажет кто-нибудь. Смущает рост краткосрочной кредиторской задолженности (с 2013г-38млрд, 2016г-85млрд).

Сергей Потехин, вы либо компанией ошиблись, либо цифро. Откуда 85 млрд?
Вот данные РСБУ последнего отчета: 3,478 млрд руб

Может подскажет кто-нибудь. Смущает рост краткосрочной кредиторской задолженности (с 2013г-38млрд, 2016г-85млрд).

Сергей Потехин, Посмотрел отчёты, и ничего страшного не нашёл: в 2013 году они должны 43 ярда, им должны 22 ярда, в 2016 году  они должны 85 ярдов, им должны 39 ярдов. Соотношение приблизительно на том же уровне.

Для себя маленько решил пару моментов прояснить. Поделюсь, авось, пригодится кому.

В результате приватизации предприятий нефтяной и нефтеперерабатывающей промышленности в 90-х годах XX века, а затем и образования вертикально интегрированных компаний нефтепереработка перешла на работу по схеме «процессинга». В соответствии с этой схемой нефтеперерабатывающие предприятия оказывают услугу по переработке нефти и производству нефтепродуктов. Нефть, перерабатываемая по схеме процессинга, называется «давальческой».

Давальческое сырье — сырье, передаваемое его владельцем (нефтяной компанией, нефтегазодобывающим предприятием или посредником) нефтеперерабатывающему предприятию без оплаты этого сырья на переработку для получения нефтепродуктов определенного ассортимента и объема.

В этом случае собственником сырья и, следовательно, продуктов, произведенных из этого сырья, остаются нефтедобывающие предприятия или компании, осуществляющие поставки этого сырья на НПЗ. Это приводит к тому, что сырье (нефть) для нефтеперерабатывающего завода становится бесплатной.

Сергей Потехин, Бесплатной — громко сказано, это если бы продукция выработанная заводом осталась у завода, а так нпз готовым продуктом не владеет, получая плату за услугу по переработке.

«Роснефть» планирует провести реконструкцию установок риформинга на Саратовском НПЗ, сообщает rupec.ru. Первый этап, включающий выполнение строительно-монтажных и пусконаладочных работ на объектах, должен завершиться в 2018 г., следует из материалов компании.

В планы РН входит реконструкция ЛЧ-35-11/600 и Л-35-11/300 Саратовского нефтеперерабатывающего завода. В материалах компании отмечается, что строительно-монтажные и пусконаладочные работы на объектах должны завершиться в 2018 году.

В частности, работы на технологической установке Л-35-11/300 должны начаться в сентябре 2017 г. и завершиться в марте. В перечень работ включен демонтаж оборудования, установка нового электрооборудования, технологических трубопроводов, ремонтные работы на теплообменном оборудовании и др.

Программа модернизации мощностей завода рассчитана до 2023 года. Запланированные к реализации проекты направлены на углубление переработки (увеличение отбора вакуумного газойля и увеличение производительности Висбрекинга гудрона).

Сергей Потехин, только никто не знает как это повлияет на прибыль. Я так прикинул что убытка не должно быть.Вот почему- информация взята с сайта роснефти: Основной заработок завода это бензин, дизтопливо и мазут. В 2016 году выпуск продуктов на 5,65 млн тон из них 1,17 млн тон-бензин, 1,78-дизтопливо, 2,34-мазут и прочее. Так вот модернизируются установки по повышению качества бензина.Допустим что бензина они не будут продавать, но дизтопливо и мазут останутся, прибыль должна быть. Вы как думаете?

Сергей Потехин, добавил вам рейтинга. Можете писать Реморе в личку на смартлабе

Сергей Потехин, есть такая строка баланса — РЕЗЕРВЫ. в ее и вошел данный доход. эти резервы создают из части прибыли, которая получена не от основной деятельности на случай непредвиденных расходов (убытков вне плана). Так если мы посмотрим в том году резервы накапливали — в этом их добавляют к полученной прибыли и Скоординированная на их Чистая прибыль больше реальной… :) 
по МСФО за 1 квартал в данной строке не 5 ярдов, а 18!… :) от ее и отталкиваемся. 
По РСБУ кстати в отчете за полугодие так же скоординированная на резервы ЧП больше Чистой прибыли… :)  не зря же были созданы резервы в 2016г.… :)   

Господа, подскажите. Почему продажа 100-процентной доли в Redaelli Tecna S.p.A. принесла убыток компании по итогам 2кв? Я так понимаю, что продажа актива наоборот должна приносить прибыль, но почему то этого не происходит.

Сергей Потехин, может потому что продали дешевле, чем компания оценивалась находясь на балансе Северстали? Ведь актив этот как-то учитывался при расчете активов, и если оценка эта оказалась выше цены реальной продажи, то в отчете надо отразить эту разницу в виде убытка

Сергей Потехин, базой расчета  за 1 кв. 2017г.  является 18,1 млрд.р.… :) 
т.к.
1. от Нурэнерго убыток бумажный, в 2016г. от списания Нурэнерго так же была бумажная прибыль (резерв), ее в базу расчета дивидендов не взяли — тут ее же списали обратно и приняли на баланс Нурэнерго. 
2. скоординированная прибыль является конечной. (либо резерв начисляется — либо он списывается = все отражается в отчетах)
----------------------------
смотрите конечную цифру за полугодие... 
МСФО будет в августе, там  и цифры будут выше чем в РСБУ. РСБУ за полугодие 18 ярдов (скоординированная 20,337 млрд.р. = начислены резервы, которые в прошлых периодах было из Чистой прибыли поставлены в резерв, так же как Нюра в 2016г.)