комментарии Mikle на форуме

Обвал «префов» Мечела после отмены дивидендов. Как на этом заработать?

Многие, последние торговые сессии наблюдали рост привилегированных акций в ожидании дивидендов. Основное движение началось ещё в 20-х числах мая, 30 числа после объявления заседания совета директоров, акции Мечела ускорились.

Но сегодня всё поменялось! Привилегированные акции Мечела упали более чем на 20%. Стало известно, что совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды на обыкновенные и привилегированные акции.

Однако, у Мечела была чистая прибыль за 2021 г. в размере 80,6 млрд руб. При этом, согласно уставу, некоторые инвесторы рассчитывали, что компания направить на дивиденды 20% от чистой прибыли по МСФО или 116 руб.

Боле реальный размер дивиденда был – 21,9 руб., если учитывать устав и законодательство, то компания не может платить больше, чем стоимость чистых активов по РСБУ. Тем не менее, совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Finrange, привилегированные акции должны стремиться к обыкновенным, которые сейчас стоят 132 руб
или наоборот обыкновенные должны стремиться к префам которые сейчас стоят 163 руб

Иванов Михаил, Тогда делать спред, покупать обычку и продавать префы)

Finrange, хорошая идея но для арбитража. Для направленной но потенциально более доходной стратегии лучше просто увеличить позу в обычке

Иванов Михаил, возможно) Но я бы поспорил, какие драйверы роста обычки? Рубль сильный, уголь продают с дисконтом, металлургический сегмент — там ещё наверное хуже

Finrange, где хуже еще непонятно. Потому что европа от угля отказалась полностью (в отличии от слябов), принимает только Китай но там дисконт 40% и примет он немного потому что Трансиб перегружен. Внутри потребление угля сократилось драматически.

РЖД перестал публиковать статистику по погрузке
yuzd.rzd.ru/ru/6194/page/13307?text_search=Погрузка&rubricator_id=&date_publication_0=&date_publication_1=

Вообще не понятно, что происходит с отгрузкой готовой продукции.

Но раз статистики нет, то точно ничего хорошего.

Константин Лебедев, вот и у Константина теперь нет ориентира

$MAGN $NLMK $CHMF Правительство России с 1 июня вводит тарифные квоты на экспорт лома и отходов чёрных металлов
• Они будут действовать до 31 июля. По данным кабмина, при экспорте металла в объёме до 540 тыс. т пошлина составит 100 евро за тонну, а при превышении этого показателя – 290 евро за тонну.
А это значит идут тёрки правительства с металлургами по снижению цен и следущий шаг полный запрет на экспорт лома, и если после этого не будут снижены цены и будет саботаж через снижение объемов и остановку, то введут прямые цены от правительства.
А Северсталь недавно предупредила, что в июне снизит резко объемы на 20-40%, а ММК на 40% и баста. Ну и акции на 40% должны упасть минимум, т.к. прибыль значит ноль и убытки, убытки…
И пошла реакция -
$CHMF $NLMK $MAGN Федеральная антимонопольная служба (ФАС) выдала предостережение исполнительному директору ассоциации «Русская сталь».
Это намек на введение внешнего управления для предотвращения остановки производства стали для нужд оборонки и т.д.? Прямо никто нам не скажет, чтобы не было паникерства. Прорвёмся… заводы должны плавить сталь даже в убыток и будут работать.

compasdv, будет просто полная остановка заводов и войнушку просрем хохлам когда старые советские танки закончатся, им то запад поставляет а там ресурсы почти неограничены. Нельзя заставить завод работать в убыток. Или нужно дотирование из бюджета либо завод останавливается. Сейчас капитализм. Видимо этого белоусов и хочет

Mikle, с какого попугая ТАМ ресурсы безграничны? ололоша овальный вам мозги промыл?

✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ, сравни ВВП сторон. Германия прошлый раз надорвалась хотя была в куда лучшем состоянии. А тут еще и эля с белоусовым трудятся не покладая рук Тут бы научиться самостоятельно производить пуговицы и белую жесть для консервов

Вся тройка металлюг на минимальных уровнях 24 февраля. Куда ниже то?

Son_Razuma, ниже уровни 2008 и 2014. Конечно рубль с тех пор уценился инфляцией, но фундаментальных ориентиров нету и олигархам капитализация не нужна.

Как бы рубль не укреплялся все будет дорожать а с народа будут тянуть последнее. Рань был доллар теперь логистика когда будет и доллар и логистика налажены придумают ещё что то.

Babkin_Vnuk, Напиши жалобу в ООН, или исковое заявление в Гаагский Суд пошли

Напечатай доллар сам, поп ты хоть читай о чем пишут а то пишут про одно а ты про другое. На самом деле разницы нет какой будет курс суть одна сколько фанатиков у тебя будет оставаться в конце месяца. Все хотят только одного чтобы уровень жизни вырос в стране.

Babkin_Vnuk, накапливать можно в продуктах стройматериалах или товарах длительного пользования — кому что нужно. Сейчас у народа отобрали все средства сбережения и накопления — и фондовый рынок и валюту. Осталась только ипотека в коровники но во-первых мало кому дадут при таких ценах ипотеку, да и никаких сомнений нет что прихлопнут и обнулят и там. Вот поп явно наличку присматривает и желательно по курсу москухни

Странности: Рубль укрепляется потому, что большой избыток валюты от экспорта, но оплата вроде в рублях, если избыток почему нельзя купить в обменнике. Если укрепление рубля теперь навсегда почему цены в магазинах не падают. Наверное кто-то нас за идиотов держит?

Иван Иванов, сейчас валюта по сути разбита на два контура, наличная (обменники и курс у нее выше) и безналичная (платежи за газ) и между сбой они слабо связаны. Безналичную продают (меняют на рубли) и рубль укрепляется

Кай Лёд, возможно контуров еще больше. Импортеры почему-то не могут купить валюту в нужном объеме иначе бы не было пустых прилавков где раньше был импорт и вакханалии цен там где он еще остался. Поэтому есть стакан в который вливает евро Газпром и в котором пасется немного физиков. Но куда не пускают импортеров. Они ищут другие схематозы. С этим явлением связан и перекос кросс-курса евро-доллар на москухне и во вне кухни на который многие обратили уже внимание.

Кто знает, если нефть будет дорожать дальше, доллар тоже дорожает? Или всё-таки в лонг по usd в лонг на все деньги…

Евгений Т., я думаю с вашим подходом слив неизбежен, поэтому без разницы куда вы откроете позу, ГЛАВНОЕ НА ВСЕ ДЕНЬГИ

Иван Иванов, Вы походу ещё верите в силу доллара. И о каком вы подходе говорите? Советую по жить в США, хотя бы недельку на ваши заработанные деньги, если конечно они у вас есть. Может глаза откроются, что люди в России лучше живут чем там. Я там прожил пять лет…

Евгений Т.,

Тем кто возмущается, что кинули на дивы как лошар. Да кинули!!!
Но подумайте, вы рассуждаете только как владельцы префов, которые хотели получить кучу бабла на халяву, и тратить на свои личные хотелки, а получили хрен. Но если бы вы были на месте Зюзина, то в текущей ситуации вы поступили бы точно также, и никакие угрызения совести вас не мучили и вы считали бы себя правым.
Поэтому обтекайте от того ушата г… на, который на вас вылили и бодро продолжайте инвестировать. На фондовом рынке большая доходность, но и большие риски, кто не согласен, вперед, деньги на депозит под 4% годовых.

Дмитрий Аз, самый ништяк будет если Газпром с дивами кинет, они же хотят в кредит платить сейчас у них свободных денег на 12 рублей из 52 рекомендованных. Но с другой стороны это все не очень красиво. Возможность за прошлый год заплатить была. За 2022 понятно голяк.

Ладно, давайте думать чё дальше делать)
Может преф на обычку поменять, долг погасят будут на обычку платить

Александр Николаев, да нет ту проще было объявить дивиденды и со временем продать свои префы.
Но не случилось.

Теперь игра совсем в долгую с надеждой на высокие цены на уголь, и на продажи жидкой стали и заготовки в европу(Мечела можно).
Загасят долги, меньше процентов платить.
Будет стабильная прибыль.
И дивиденды начнут платить как раньше. И компания не будет считаться банкротной.

Максим Потапов, санкций нет но курс евро убийственный для продажу в безубыток. С углем тоже самое. Китай принимает с дисконтом -40%. Прибыль за 1 квартал всего 940.69 млн руб. При этом в 1 квартале 2 месяца этой хрени еще не было.

Просто ору.
Мои люди закупали всю весну. Я пояснял многим, что на фоне санкций энергия нужна цбдет всем и компании всегда будут в плюсе.
Кто молодец? Я молодец. Да, я рад. Очень. Сильно. Много.

Дмитрий Zы, а что-то еще осталось из ваших советов?

frsd, нет. Изначально, ещё до открытия торгов в марте первые мысли были про длинные ОФЗ — мои люди их взяли. Один человек даже успел по 58% ухватить 26230.
Далее были отечественные энергетики и магазины.
Магнит вырос, теперь энергетики.
А вот за газ у меня были спорные мысли. В результате Новатэк имеет больше проблем, чем Газпром, что отражается на их ценах.
Банки я в марте определил как самый проблемный актив на этот год с учётом того, что их надо покупать, когда политическая ситуация начнёт разворачиваться в позитивную сторону.

В общем всё хорошо.
ОГК по 60 копеек — это тоже хороший вход для долгосрочника.

Дмитрий Zы, вы троллите? ОГК по 60 коп и Газпром по 300 это очень плохой вход для долгосрочника. Ужасный. То что выросло в 2 раза уже выросло, забудьте про него. Вот в 2 раза дешевле на открытии рынка было бы супер.

Mikle, про Газпром я не печатал, что хороший вход, только про ОГК-2, так как компания ОГК-2 имеет довольно дорогие активы и умеет генерировать большую стабильную прибыль.

В 2015 году тоже некоторые люди считали, что после 2014 года рынок нащупал потолок. Однако история показывает, что они были не правы.

Сейчас интерес представляют только те, кто имеет большой и стабильный спрос: энергетика и еда (магазины, производство пищи).

Дмитрий Zы, энергетика не очевидна. На них будут давить тарифами + если в стране останавливаются стройки и промышленность то на одном населении далеко не уедут. Магазины безусловно но продуктовые. Производство пищи имеет нюансы. Агросектор будут давить ценовыми ограничениями и дешевой валютой.

Вот от чего больше всего зависит стоимость компании selfinvesting.mooo.com/d/magn/magn-forecast?orgId=1&viewPanel=2

Константин Лебедев, из графика понятно от чего цена не зависит — от стоимости стали в Китае. А от чего зависит как раз непонятно. Попробуйте вместо china fob поставить USD/RUR. Будет прямая корреляция.

Просто ору.
Мои люди закупали всю весну. Я пояснял многим, что на фоне санкций энергия нужна цбдет всем и компании всегда будут в плюсе.
Кто молодец? Я молодец. Да, я рад. Очень. Сильно. Много.

Дмитрий Zы, а что-то еще осталось из ваших советов?

frsd, нет. Изначально, ещё до открытия торгов в марте первые мысли были про длинные ОФЗ — мои люди их взяли. Один человек даже успел по 58% ухватить 26230.
Далее были отечественные энергетики и магазины.
Магнит вырос, теперь энергетики.
А вот за газ у меня были спорные мысли. В результате Новатэк имеет больше проблем, чем Газпром, что отражается на их ценах.
Банки я в марте определил как самый проблемный актив на этот год с учётом того, что их надо покупать, когда политическая ситуация начнёт разворачиваться в позитивную сторону.

В общем всё хорошо.
ОГК по 60 копеек — это тоже хороший вход для долгосрочника.

Дмитрий Zы, вы троллите? ОГК по 60 коп и Газпром по 300 это очень плохой вход для долгосрочника. Ужасный. То что выросло в 2 раза уже выросло, забудьте про него. Вот в 2 раза дешевле на открытии рынка было бы супер.

По большому счёту после нарушения дивполитики по префам, цена им ровно та же, что у обычки. А обычке ещё падать вслед за всей металлургией. Какой-то инвестиционный кейс тут есть, но у меня дома нет настолько мощной лупы, чтобы его разглядеть.

vodorosl, коллеги уже ниже февральского лоя. Надо догонять.

если бакс останется до конца года 55-65 то долг мечела по отношению к прошлому году пересчитается на минус примерно 10-20%, Эти деньги то же включат в отчете в прибыль ну и плюс мега прибыль этого года.Даже если дивиденд сейчас урежут до 22р по префам то в следующем году будет и остатки этого и прибыль за 2022г., по моим скромным расчетам это 200р на акцию. Стоит ли посидеть год за 100% прибыль? Ответ сделает каждый себе сам.

Валерий, а с другой стороны при таком баксе прибыль то точно будет? кому он сейчас продает что-то?

Ещё все немного заглохло со штрафом от ФАС. Нет новостей пошли ли в суд или нет.
www.kommersant.ru/doc/5218962

Константин Лебедев, да и без штрафа неплохо получилось.

Мишустин: «Котировки на бирже не отражают реальную стоимость российских активов»

А Петросян чего говорит?

Когда 80 будет, мне же нужно откреститься от зелени

Alexandr Nevskij, лучше 200. И население с радостью избавится от токсичного скукоженного и промышленность вздохнет.

Mikle, не будет уже 200. Спроса на токсичного скукоженного нет. Да и большинство населения не владеет скукоженным, а таких как ты не жалко

Эдуард, будет и 1000 если все не рухнет совсем Сам подумай. При постепенной остановке экспорта из-за курса и дисконта к эталонным ценам в 30-40% импорт какой никакой нужен будет. Без импорта ни бумаги ни гвоздей не пуговиц не говоря о более серьезном типа запчастей Да и завоз 600-х мерсов обещали продолжить

Mikle, экспорт надо снижать, и равнять с уровнем импорта. Высокий экспорт при низком импорте, это все равно что отдавать даром. Так что правильном путем всё идет, но ты можешь паниковать, баксам твоим хана.

Эдуард, т.е. надо закрывать заводы шахты и нефтегазовые скважины по-твоему. Допустим. И чем они все потом после закрытия заниматься будут?

Когда 80 будет, мне же нужно откреститься от зелени

Alexandr Nevskij, лучше 200. И население с радостью избавится от токсичного скукоженного и промышленность вздохнет.

Кто там предсказывал падение цен на недвижимость? Рубль укрепился, а цены растут.
К концу 2022 года в Москве и Подмосковье стоимость квартир в новостройках и на вторичном рынке может увеличиться на 20–30%, ожидают в Национальном рейтинговом агентстве (НРА). Причина — в подорожании стройматериалов и сбоях в поставках зарубежной спецтехники. Цены не пойдут вниз даже при падении спроса: девелоперы уже сейчас создают дефицит предложения, выводя на рынок меньше новых проектов.

Кай Лёд, А с чего вдруг рейтинговое агентство занялось прогнозами?

Рибонуклеаза, нагнетают. Но строительная отрасль у нас действительно священная корова, второй номер после экспортеров, не дадут ее в обиду. Надо, поддуют пузырь дотациями, выкупом части квартир для государства, новыми ипотечными программами (для АйтиШников например уже сподобились) и т.д.

Кай Лёд, экспортеров почикали они все умерли кроме газпрома. Да и тот не надолго. Со строителями интересно как будут схлопываться и оставлять заброшки недострои. Экономика наука точная почти как математика и чудеса отрицает

Mikle, ты живешь в старой парадигме, очнись, всё изменилось.

Эдуард, когда кухарок назначают министрами да еще нахваливают результат неизменно превосходный. Остановка производств и даже добычи полезных ископаемых включая даже нефть где маржа всегда была запредельная.

Mikle, эта маржа заморожена западом. Считай что ее и не было никогда.

Эдуард, запад отжал часть маржи конечно и затем она распределилась между друзьями китайцами турками и индусами. Такие друзья. Но добила то своя же Эля. Это делать было совсем не обязательно.

Запрещают дивы и одновременно поощряют байбэк. Чудны крестьянские дети…

PP PP, все грамотно, как в 90-е после приватизации. Дивы не платить и отжать подешовке у холопов-лохов-инвесторов.