комментарии Marina на форуме

Дюша Метелкин, когда третий этап подойдет.

Для 3го раунда выдачи акций в 2025 году — акции уже готовы, они лежат на балансе дочерней компании Софтлайн. И они лежат там сразу, с 2023 года. В структуре владения акций см. «казначейский пакет».
Что касается текущей допки, то акции продали по 142+ рублей. Поступившие средства частично израсходованы на покупку новых бизнесов, в т.ч. ИРЭ-Полюс. То есть акционерная стоимость акций не размыта.

Конечно, по таким вопросам хотелось бы больше информации от IR Софтлайн.

Также интересуют сроки отчетности за 9мес 2024г.

Софтлайн #sofl (Инферит)
Софтлайн #sofl (ИРЭ-Полюс, Хабэко-Партнер)

РФ БОЛЬШЕ ЧЕМ НАПОЛОВИНУ ОБЕСПЕЧИВАЕТ СЕБЯ ОТЕЧЕСТВЕННЫМИ СЕРВЕРНЫМИ СИСТЕМАМИ — МИШУСТИН

РФ ЗАПУСКАЕТ СОЗДАНИЕ БАЗОВЫХ СТАНЦИЙ 4G И 5G НА ОТЕЧЕСТВЕННОМ СОФТЕ, ЧЕРЕЗ ГОД ОНИ ПОЙДУТ В СЕРИЮ — МИШУСТИН

РФ НАЧИНАЕТ МАССОВЫЙ ВЫПУСК ДЛЯ ШКОЛ ПЛАНШЕТОВ НА РОССИЙСКОЙ МОБИЛЬНОЙ ОС — МИШУСТИН

ПРОЕКТ БЮДЖЕТА РФ НА 2025-2027 ГГ. ПРЕДУСМАТРИВАЕТ ВЫДЕЛЕНИЕ 3,7 ТРЛН РУБ. НА РАЗВИТИЕ АВТО- И МАШИНОСТРОЕНИЯ — МИНФИН

Напомню, ЧКПЗ торгуется с РЕ=2.

Таргет ×3, ждем цену на 50000-60000 за акцию.
#chkz

$SOFL (Инферит)
БОЛЕЕ 170 МЛРД РУБЛЕЙ ПЛАНИРУЕТСЯ ВЫДЕЛИТЬ НА РАЗВИТИЕ МИКРОЭЛЕКТРОНИКИ ДО 2027 ГОДА — МИНФИН

www.cnews.ru/news/line/2024-09-30_put_k_tehnologicheskomu?ysclid=m1ou5k4283955681574

Выкуп или не выкуп, — а ДВМП круто выигрывает от девальвации, раз.
Выигрывает от увеличения трафика (каждые 3 мес добавляют по 2-3 линии, это 3-5 млрд руб в пересчета на годичную выручку) — два.
Рост тарифов в 2-3 квартале +20%, три.

Потенциал роста без выкупа — 80-90р за акцию на горизонте 3 мес.
С выкупом и созданием холдинга в составе группы Дело, Трансконтейнера и Глобалпортс на базе Феско — 200+ р за акцию.
#fesh

www.tbank.ru/invest/social/profile/Softline_Official/?ysclid=m1miq4yq2j345386168
Блог Софтлайн, где много полезной информации.

Уважаемые сотрудники компании Софтлайн!
Мы знаем, что Ваш бизнес значительно расширился в последнее время. Выручка компании превысила и выручку Позитива, и Астры. Однако биржевая ликвидность акций конкурентов выше. И оценены они в 3-10 раз дороже, чем Софтлайн.

Я полагаю, что это связано с общим пониманием акционерами продуктовой линейки конкурентов. Их IR на каждой встрече простыми словами объясняют, что они производят и как развивается их бизнес. Нам же многое остается додумывать… И не все понимают особенности Вашей деятельности. Сами понимаете, «казенные фразы» рождают недоверие и недопонимание.
Вопросы из ряда: 1) что за казначейский пакет есть на балансе (акции, которые предполагалось раздать как 2ю и 3ю подарочные, но не все их заберут. Поэтому часть раздали на мотивацию сотрудников. Верно?) 2) Зачем была допка? — Чтобы купить новые бизнесы для SL; допку выкупила дочка компании...)
и

Нам, как акционерам, очень бы хотелось лучше понимать Ваш бизнес. А для этого — знать примерные доли продуктов в выручке (софт по его типам, хардвэр, лазеры, ритейл), потенциал роста, маржинальность.
Как нам кажется, для популяризации акций у простых инвесторов, можно делать вот такой ликбез, простым языком. Чтобы о компании знало больше людей и понимало бизнес.

И еще, очень важно доносить до акционеров, что бизнес по производству высокотехнологичной продукции будет расти в ближайшие годы стремительными темпами (а то многие думают, что если СВО закончится, то майкрософты придут обратно и весь локальный софт умрет). И это связано, прежде всего с защитой данных, а также с дешевизной местного п/о по сравнению с иностранным, и кастомизацией.
Бизнес по производству п/о и лазеров (ИРЭ-Полюс) имеет потенциал не только в России, и для этого Ваша компания делает определенные шаги (Какие?)

Интересно также понимать, что если SL заработал условно в 1м п/г 2024 года 4 млрд руб ЕБИТДа, и 5 млрд руб ЕБИТДа во 2м п/г (условно всего 9 млрд руб ЕБИТДЫ в 2024), то это будет транслироваться в 2025 год как 5 млрд руб в 1м п/г 2025г (сезонность) и 8 млрд руб во 2м п/г 2025г, всего 13 млрд р за 2025г: новые бизнесы, пришедшие в августе 2025г в структуру SL, покажут свою полную отдачу в 2025 году.

26/09 акцию #sofl плотно собирали, поставив плиту. Если посмотреть на график, то весь день была одна ровная линия. И что же? Сегодня акция вышла из накопления и полетела.

Из той же оперы, что и ОВК #uwgn и #amez, есть акция ЧКПЗ #chkz. Акция так же должна вырасти в разы.

Челябинский кузнечно-прессовый завод.
Акция упала в 2 раза с хаев 2023 года, тогда как прибыль выросла в 6! раз.

Акция котируется с РЕ=2! и стоит 2! годовые прибыли!!!

Предприятие выпускает детали для автотранспорта.
Акция — жесткий неликвид при больших показателях бизнеса. Выручка в 1 п/г 2024 года — 55 млрд рублей (рост в 3 раза г/г). По выручке, например, ЧКПЗ в 3 раза крупнее, чем Группа Позитив.
Прибыль в 1п/г 24г составила 6 млрд рублей (рост в 6 раз г/г).

Почему выросли показатели? По информации из открытых источников, это связано с резким увеличением спроса. Компания запустила новый цех, дела у бизнеса идут чрезвычайно хорошо.

Из той же оперы, что и ОВК #uwgn и #amez, есть акция ЧКПЗ #chkz. Акция так же должна вырасти в разы.

Челябинский кузнечно-прессовый завод.
Акция упала в 2 раза с хаев 2023 года, тогда как прибыль выросла в 6! раз.

Акция котируется с РЕ=2! и стоит 2! годовые прибыли!!!

Предприятие выпускает детали для автотранспорта.
Акция — жесткий неликвид при больших показателях бизнеса. Выручка в 1 п/г 2024 года — 55 млрд рублей (рост в 3 раза г/г). По выручке, например, ЧКПЗ в 3 раза крупнее, чем Группа Позитив.
Прибыль в 1п/г 24г составила 6 млрд рублей (рост в 6 раз г/г).

Почему выросли показатели? По информации из открытых источников, это связано с резким увеличением спроса. Компания запустила новый цех, дела у бизнеса идут чрезвычайно хорошо.

По самым скромным подсчетам, акция может сделать х3-х4 с текущих.

Что представляет из себя Софтлайн #sofl, и какова возможная оценка акций? Давайте разбираться.

По сути, это магазин (и производство), типа X5. Софтлайн производит и продает востребованное программное обеспечение, компьютеры (точнее, ноутбуки и материнские платы) и даже промышленные лазеры. Все это благодаря M&A за последний год.

«Компания ожидает, что, в случае успешного завершения… сделок слияния и поглощения, по итогам 2024 года (данные с учетом M&A...):
Оборот Группы может достигнуть 135 млрд рублей. Текущий прогноз по показателю составляет 110 млрд рублей.
Валовая прибыль может увеличиться до 40 млрд рублей по сравнению с опубликованным ранее прогнозом на уровне 30 млрд рублей, составленным без учета влияния предполагаемых сделок.
EBITDA может вырасти до 10 млрд рублей. Ранее опубликованный прогноз предполагал рост до 6 млрд рублей.»
softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-novykh-m-a-tselyakh-i-utverzhdenii-sovetom-direktorov-dopolnitelnogo-vypuska-akcij-dlya-finansirovaniya-priobretenij#1

Текущая капитализация составляет 39 млрд руб (это 279 млн акций вместе с казначейскими акциями, которые должны выдать участвовавшим в обмене; по факту их будет меньше. Но без последней допки, т.к. ее приобрела дочерняя компания СЛ, и деньги остались внутри компании).
Получаем: при ЕБИТДА 10 млрд рублей компания оценена в 4 ЕБИТДА. Те же самые Магнит, Х5 — оценены в 10 ЕБИТДА, и не могут похвастаться 50% роста ежегодно.
Конкуренты из сферы ИТ, котирующиеся на бирже — Позитив, Астра, Яндекс, — оценены в среднем в 3-5 раз дороже.
И «вишенка на торте»: выдача б/п акций (отсечка 23/9/2024) и допка уже прошли. Текущая цена акций — самый лой, ниже уже вряд ли будет. И это прекрасный шанс купить акции.

Софтлайн — это устойчивый расширяющийся бизнес, который в 2024 году может принести акционерам удвоение цены акций. А на горизонте 5 лет сделает, как минимум, Х5 (оценка менеджмента компании — рост бизнеса в 5 раз на горизонте 5 лет).

Кас. допэмиссии компании, физические лица подали заявки на 800 тыс акций (от планируемых 76 млн акций). Остальные акции из допэмиссии будут выкуплены дочерней структурой самой компании и использованы для сделок слияний и поглощений.

Поэтому из-за допэмиссии переживать не стоит.


www.interfax.ru/business/982167
«Софтлайн» установил цену размещения допэмиссии в 142,3 рубля за акцию
Москва. 16 сентября. INTERFAX.RU — Совет директоров ПАО «Софтлайн» утвердил цену размещения акций допэмиссии на уровне 142,3 рубля за бумагу, сообщила компания.

«Цена размещения была определена как цена закрытия торгов основной сессии акциями ПАО „Софтлайн“ на „Московской бирже“ на 12 сентября 2024 года», — уточняется в сообщении.

Совет директоров «Софтлайна» в июне утвердил дополнительную эмиссию 76,002 млн акций. Банк России зарегистрировал выпуск 30 августа, регистрационный номер выпуска — 1-01-45848-H.

Размещение акций начинается 16 сентября и завершится 2 октября.

В пятницу компания сообщала, что от действующих акционеров поступили заявки на выкуп в общей сложности до 801,807 тыс. акций дополнительного выпуска. Как отмечается в сообщении, они могут принять окончательное решение о реализации своего преимущественного права и оплатить акции «Софтлайна» до 23 сентября включительно.

В настоящее время уставный капитал состоит из 324 млн акций. Таким образом, в случае размещения допэмиссии он увеличится на 23,4% — до 400 млн бумаг.

«Ищем иксы» №3.
Какие предприятия являются тихой гаванью при высокой инфляции и ставке? Им удается наращивать выручку и прибыль. Как только рынок сообразит в чем дело, их акции смогут дать х2-х4 с текущих котировок.

НКНХ #nknc, #nkncp.
Производство каучуков.
Все забыли про данную компанию, обычка сейчас стоит около 80 рублей, а в прошлом году — около 140 рублей за акцию. Низколиквид, «легкая акция», оборот порядка 400 тр в день. Глядя на отчет по РСБУ, понимаешь, что цена упала в 2 раза, тогда как прибыль выросла в 1,5 раза. Менеджмент компании отмечает, что спрос на их продукцию вырос в связи с импортозамещением в областях: бытовой и промышленный пластик, шины.
В 2025 году запустят установку Этилен 600, цикл капзатрат подойдет к концу, и производство вырастет еще в 1,3 раза.
Справедливая цена акций по оценкам аналитиков должна составлять 140-180 рублей за акцию.

«Ищем иксы»
№5.

Какие предприятия являются тихой гаванью при высокой инфляции и ставке? Им удается наращивать выручку и прибыль.
Как только рынок сообразит в чем дело, их акции смогут дать х2-х4 с текущих котировок.

МТС-банк #mbnk.

Вы спросите, как могут улучшаться показатели БАНКА при росте ключевой ставки?
Если Сбер и ВТБ выдают ипотеку, то МТС-банк — это ритейл-банк, с другой моделью бизнеса. Средний размер кредита – «на покупку телефона в рассрочку в сети МТС», то есть небольшой кредитный риск, относительно высокие ставки и много клиентов.
По дивполитике, МТС банк выплачивает дивиденды в размере 50% прибыли.
Рост бизнеса показывает 30% г/г.

По оценкам аналитиков, справедливая цена за акцию должна составлять как минимум 2500р.

«Ищем иксы»
№4.

Какие предприятия являются тихой гаванью при высокой инфляции и ставке? Им удается наращивать выручку и прибыль.
Как только рынок сообразит в чем дело, их акции смогут дать х2-х4 с текущих котировок.

ЧКПЗ #chkz. Челябинский кузнечно-прессовый завод.
Акция упала в 2 раза с хаев 2023 года, тогда как прибыль выросла в 6! раз.

Акция котируется с РЕ=2! и стоит 2! годовые прибыли!!!

Предприятие выпускает детали для автотранспорта.
Акция — жесткий неликвид при больших показателях бизнеса. Выручка в 1 п/г 2024 года — 55 млрд рублей (рост в 3 раза г/г). По выручке, например, ЧКПЗ в 3 раза крупнее, чем Группа Позитив.
Прибыль в 1п/г 24г составила 6 млрд рублей (рост в 6 раз г/г).

Почему выросли показатели? По информации из открытых источников, это связано с резким увеличением спроса. Компания запустила новый цех, дела у бизнеса идут чрезвычайно хорошо.

По самым скромным подсчетам, акция может сделать х3-х4 с текущих.

«Ищем иксы»
№2.
Какие предприятия являются тихой гаванью при высокой инфляции и ставке? Им удается наращивать выручку и прибыль. Как только рынок сообразит в чем дело, их акции смогут дать х2-х4 с текущих котировок.
Компания Софтлайн #sofl.
Softline ранее был вендором западного ПО. За последние 2 года собственные бизнес по производству ПО вырос, практически, с нуля и достиг внушительных 73 млрд руб выручки за 2023год. Ежегодный рост составляет примерно х1,5. PS=0,6, PE=15, — это самые низкие мультипликаторы для подобного бизнеса на российском рынке.
Компания проводит активную экспансию на рынке путем сделок М&A: они покупают недооцененные ИТ-компании, поглощают их, усовершенствуют в дочках бизнес-процессы и масштабируют продажи. Среди покупок Софтлайна есть компании-производители ПО платежных решений до мирового лидера по производству промышленных лазеров. По сути, это огромный холдинг со специализацией на ИТ.
Так же, как и весь ИТ-сектор, у компании есть льгота по налогу на прибыль, в 2025 г налог на прибыль составит 5% (у всех 25%). Софтлайн входит в список высокотехнологичных компаний: после года владения акциями прибыль не облагается налогом.
Можем считать, что Софтлайн — это российский Microsoft, который сейчас стоит 1,5 доллара, а в будущем — 500 долларов за акцию. Среди якорных держателей акций Softline – 3 УК, недавно в их число вошел Газпромбанк (9% акций).
По оценкам аналитиков годичной давности, цена акций SL должна составлять по меньшей мере 350 р за акцию.

«Ищем иксы»
№1.
Какие предприятия являются тихой гаванью при высокой инфляции и ставке? Им удается наращивать выручку и прибыль. Как только рынок сообразит в чем дело, их акции смогут дать х2-х4 с текущих котировок.
ИТ-компании. Государство стремительными темпами замещает иностранное программное обеспечение. На рынке есть компании, чьи прибыли растут в 1,5 раза ежегодно. С 2025 года у всех компаний будет 25% налог на прибыль, и только у ИТ-сектора 5%.
Следует выделить
компанию Астра #astr, которая по словам менеджмента в ближайшие 2 года х3 утроит показатели прибыли.
У Астры нет долга.
Астра выплачивает дивиденды. За 1 квартал 2024г компания выплатила 1,5% дивидендов (50% от прибыли). Прикинем: это 6% за первый год, 9% за второй и 14% дивов за третий. Для IT бизнеса это очень мощно.
В ближайшие 10 дней акция #astr войдет в индекс Мосбиржи, что означает включение акции в индексные портфели фондов и рост акции на покупках.

По оценкам аналитиков справедливая цена составляет 750-1500 рублей за акцию.

Акции Соллерс #svav уверенно поджимаются к верхней границе треугольника, в котором торгуются c июля. В случае пробития верхней границы, цель роста 840р — 950 руб за акцию.
Льготное финансирование (новость от 13/09/24 сегодня) будет этому способствовать.
При пробитии ближайших уровней 700 и 704 появляются дополнительные индикаторы: пробитие верхней границы треугольника и золотой крест на EMA 1ч, что будет способствовать ускорению роста.

www.interfax.ru/business/981913

Программы льготных автокредитов и лизинга в 2024 году дофинансированы на 14,5 млрд рублей
Москва. 13 сентября. INTERFAX.RU — Программы льготных автокредитов и льготного лизинга возобновили работу, они дофинансированы на 2024 год в общей сложности на 14,5 млрд рублей, сообщила пресс-служба Минпромторга.

«На программу льготного автокредитования будет направлено 6,5 млрд рублей, на программу льготного лизинга — 8 млрд рублей,. В общей сложности эти меры помогут дополнительно реализовать свыше 36 тысяч автомобилей», — сообщили в министерстве.

А тем временем SFIN медленно и верно идет на пробой 1400. Как только данная вершина будет пройдена, откроется путь на 1800 и движение ускорится. После 1800 откроется дорога на 2500.
Напоминаю, что в самое ближайшее время компания загасит 55% от всех акций. Целевая цена в связи с этим — 2500 (Синара).