комментарии Макс Пчелкин на форуме
-
По оценкам аналитиков бкс влияение повышения ндпи на металлургов будет небольшим 2-3% от ebidta и заменит экспортные пошлины.Сочиняю DD по НЛМК и решил проверить, а они воспользовались возможность как Русал экспортировать в июле побольше для ухода от пошлин ?
Смотрим
Выглядит так, что экспортировали на 5 месяцев вперед :)
Константин Лебедев, а эти «повышенные» июльские продажи повлияют положительно на размер(расчет) дивидендов за 3 квартал?
Иван Иванов, Эти продажи отраженные в официальной статистике сводят на нет страхи вокруг ввода 15% пошлин с 1-го августа до 31-го декабря. которые сейчас сильно давят на цену:)
Константин Лебедев, таким образом если взять за основу последний дивиденд 13.62 и поделить на текущую цену 229.50 получим 5.9% доходность за квартал, а дивиденд за 3 кв будет еще больше и доходность тоже. у некоторых акций за год столько нет.
Макс Пчелкин, а толк от этой доходности какой, если хомяки с алгоритмами и деятелями из правительства ее укатывают на 20 % за несколько торговых дней. Лучше бы байбэки были вместо дивидендов — деньги бы оставались в активе, а не шли на покупку Самолета и Газпрома. В текущей ситуации: постоянный страх падения цен на сталь ( хотя об этом уже болтают с октября 2020, но тем не менее), нескончаемое словоблудие чиновников, надо поддерживать котировки, а не строить из себя дивидендных аристократов.
Андрей Аперов, в норникеле байбек провели а толку никакого, после него акция все равно не растет, хотя выкупленные акции даже погасили почти 3 %.- Кому как а мне последнее падение очень на руку пришлось, продал татнефть купил нлмк по 228 увеличив число акци в 2 раза, подождал в пятницу вечером продал по 232 а танефть немного даже дешевле снова купил. И в день дивгепа также делал, за счет чего немного увеличил число акций татнефти пока она падала.
Сочиняю DD по НЛМК и решил проверить, а они воспользовались возможность как Русал экспортировать в июле побольше для ухода от пошлин ?
Смотрим
Выглядит так, что экспортировали на 5 месяцев вперед :)
Константин Лебедев, а эти «повышенные» июльские продажи повлияют положительно на размер(расчет) дивидендов за 3 квартал?
Иван Иванов, Эти продажи отраженные в официальной статистике сводят на нет страхи вокруг ввода 15% пошлин с 1-го августа до 31-го декабря. которые сейчас сильно давят на цену:)
Константин Лебедев, таким образом если взять за основу последний дивиденд 13.62 и поделить на текущую цену 229.50 получим 5.9% доходность за квартал, а дивиденд за 3 кв будет еще больше и доходность тоже. у некоторых акций за год столько нет.
ММК. Будут ли рекордные дивиденды. Стоит ли покупать акции прямо сейчас ?
ММК, за 2 кв.2021 года объявил о дивидендах — 3,53 рубля, что составляет 4,5% к текущей цене, акции находятся на исторических максимумах.
Рекомендую прочитать очень подробное мнение Константина Лебедева smart-lab.ru/blog/721502.php, с идей о 15 рублях дивидендов в последующие 2 квартала, кроме тех 3,53 которые можно получить уже в следующем месяце.
Вроде все там правильно написано, но перед тем как бежать и покупать, я решил сам все проверить, ниже мои соображения на текущий момент.
1. Прогнозировать 4 квартал, на мой взгляд рановато, ведь результаты зависят многих неизвестных ( цен на готовую продукцию, сырье, курса доллара, пошлины, налоги)
Поэтому предлагаю разобраться с 3 кварталом, который заканчивается уже через 20 дней.
ММК платит дивиденды из Свободного Денежного Потока ( СДП или FCF по англ) их и попробуем спрогнозировать.
2. Начнем с выручки, а она это произведение цены и объема.
Объем — думаю будет равен 2 кварталу, по причине разгара строительного сезона ( а это 70% потребления в РФ), восстановления экономики по всему миру.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
T59, большое спасибо за работу! В итоге получаем 2 хороших аргументированных прогноза (T59 VS Константин Лебедев). Прогнозы дивов на 3 квартал:
Т59 — 4,22 руб.
Константин Лебедев — от 6,73 до 7,86 руб.
Иван Иванов, Демонстрация лага в ценах на г/к прокат и среднезвешанной квартальной отпусконой ценой
И апсайд в 45%, от текущих цен с целью 120 руб, по мультипликатору EV/EBITDA
Если просто сказать, что это дешево это не сказать ничего.
Константин Лебедев, Полагаю, сейчас в ценах всех металлургов заложена премия на дальнейшее охлаждение рынка стали. Так что речь не столько об апсайде, сколько о величине этой самой премии.
И да, как только в рынок придет информация о том, что охлаждение рынка стали откладывается на пару кварталов — премию пересчитают, и будет прыжок.
Kolya Marketolog, Да она заложена, но не для ММК, так как ММК рос линейно и значительно отстает по мультипликаторам по отрасли, а тот же Северсталь рос квадратично и в нем премии на порядок больше. Я не зря считаю на два квартала вперед, что бы оценить стоимость компании без этой премии разогрева рынка стали при средней марже 200$ c тонну продукции и за счет перезапуска г/к проката в Турции, текущий уровень цен будет оправдан, не считая возращение в индекс MSCI, да еще и дивы можно будет получить, да еще какие на фоне значительного снижения цен на ЖРС.
Константин Лебедев, возможен прыжок по типу распадской?Китай намерен серьезно сокращать производство стали
#Зарубежье #Черная_металлургия #сокращение_производства #Китай
Как сообщает Financial Review, Китай ускоряет сокращение производства стали и призывает заводы сокращать производство в зимний отопительный сезон и в преддверии зимних Олимпийских игр в Пекине, что может снизить цены на австралийскую железную руду.
Анализ заявлений китайского правительства и комментариев представителей сталелитейной промышленности Китая указывает на дальнейшее падение производства, несмотря на неоднозначные сообщения о том, насколько серьезно президент Си Цзиньпин относится к сокращению выбросов углерода.
В ранее незарегистрированной директиве министерство промышленности и информационных технологий Китая и министерство экологии и окружающей среды заявили, что сокращение производства в ключевых сталеплавильных городах на севере страны будет продлено до марта следующего года.
Директива основана на откровениях в июле о том, что китайских сталелитейных компаний попросили обеспечить, чтобы их объем производства в 2021 году был примерно равен 2020 году; этот шаг потребует значительного замедления темпов роста в течение шести месяцев до декабря, поскольку производство стали в первой половине года было на 11% выше, чем за тот же период прошлого года.
Желание Пекина ограничить производство стали также спровоцировало волну слияний и поглощений в китайском сталелитейном секторе в соответствии с планом, согласно которому меньшее количество компаний будет контролировать большую долю отрасли, что позволит сократить производство в большей степени. быстро.
Последние сообщения из Пекина помогают объяснить, почему цены на железную руду, измеряемые S&P Global Platts, упали с более чем $233 за тонну 12 мая до $137,85 за тонну 7 сентября.
Железная руда, несомненно, является самым прибыльным экспортным товаром Австралии, и консервативные прогнозы цен в федеральном бюджете в сочетании с рекордными ценами на сырьевые товары обеспечили поставку железной руды на $12 млрд. больше, чем ожидалось в течение года до 30 июня.
По мере того, как Австралия готовится к снижению цен на железную руду, позитивная сторона проявляется в росте цен на еще один австралийский товар, используемый для производства стали. Глобальный дефицит угля привел к тому, что цены на коксующийся уголь в Квинсленде вырос с $114 за тонну 12 мая до $289 за тонну на этой неделе.
Китай, который на этой неделе обвинил правительство Моррисона в принуждении после того, как казначей Джош Фриденберг призвал бизнес диверсифицироваться на новые рынки, хочет уменьшить свою зависимость от австралийской железной руды, которая была слабым местом в его кампании по сокращению австралийского экспорта.
Китай отметил 2 сентября, что сократит производство стали в 28 городах, включая Пекин и Тяньцзинь, а также в других промышленных центрах в провинциях Хэбэй и Шаньдун. Tangshan, крупнейший сталелитейный центр, ранее заявлял, что сократит производство сырой стали на 8,8%, или 21,7 млн тонн, в этом году, по сообщениям государственных СМИ.
Постановление о прекращении или сокращении производства будет выполняться в два этапа. Первый этап продлится с 15 ноября по 31 декабря, а второй — с 1 по 15 января следующего года.
www.metaltorg.ru/n/9b093c
Константин Лебедев, если Китай сокращает производство стали, то цены еще подержаться на высоких уровнях, большая коррекция откладывается?Китай намерен серьезно сокращать производство стали
#Зарубежье #Черная_металлургия #сокращение_производства #Китай
Как сообщает Financial Review, Китай ускоряет сокращение производства стали и призывает заводы сокращать производство в зимний отопительный сезон и в преддверии зимних Олимпийских игр в Пекине, что может снизить цены на австралийскую железную руду.
Анализ заявлений китайского правительства и комментариев представителей сталелитейной промышленности Китая указывает на дальнейшее падение производства, несмотря на неоднозначные сообщения о том, насколько серьезно президент Си Цзиньпин относится к сокращению выбросов углерода.
В ранее незарегистрированной директиве министерство промышленности и информационных технологий Китая и министерство экологии и окружающей среды заявили, что сокращение производства в ключевых сталеплавильных городах на севере страны будет продлено до марта следующего года.
Директива основана на откровениях в июле о том, что китайских сталелитейных компаний попросили обеспечить, чтобы их объем производства в 2021 году был примерно равен 2020 году; этот шаг потребует значительного замедления темпов роста в течение шести месяцев до декабря, поскольку производство стали в первой половине года было на 11% выше, чем за тот же период прошлого года.
Желание Пекина ограничить производство стали также спровоцировало волну слияний и поглощений в китайском сталелитейном секторе в соответствии с планом, согласно которому меньшее количество компаний будет контролировать большую долю отрасли, что позволит сократить производство в большей степени. быстро.
Последние сообщения из Пекина помогают объяснить, почему цены на железную руду, измеряемые S&P Global Platts, упали с более чем $233 за тонну 12 мая до $137,85 за тонну 7 сентября.
Железная руда, несомненно, является самым прибыльным экспортным товаром Австралии, и консервативные прогнозы цен в федеральном бюджете в сочетании с рекордными ценами на сырьевые товары обеспечили поставку железной руды на $12 млрд. больше, чем ожидалось в течение года до 30 июня.
По мере того, как Австралия готовится к снижению цен на железную руду, позитивная сторона проявляется в росте цен на еще один австралийский товар, используемый для производства стали. Глобальный дефицит угля привел к тому, что цены на коксующийся уголь в Квинсленде вырос с $114 за тонну 12 мая до $289 за тонну на этой неделе.
Китай, который на этой неделе обвинил правительство Моррисона в принуждении после того, как казначей Джош Фриденберг призвал бизнес диверсифицироваться на новые рынки, хочет уменьшить свою зависимость от австралийской железной руды, которая была слабым местом в его кампании по сокращению австралийского экспорта.
Китай отметил 2 сентября, что сократит производство стали в 28 городах, включая Пекин и Тяньцзинь, а также в других промышленных центрах в провинциях Хэбэй и Шаньдун. Tangshan, крупнейший сталелитейный центр, ранее заявлял, что сократит производство сырой стали на 8,8%, или 21,7 млн тонн, в этом году, по сообщениям государственных СМИ.
Постановление о прекращении или сокращении производства будет выполняться в два этапа. Первый этап продлится с 15 ноября по 31 декабря, а второй — с 1 по 15 января следующего года.
www.metaltorg.ru/n/9b093c
Константин Лебедев, Австралийцы кроме Китая не могут куда нибудь еще свою руду отгрузить?- Можно и сейчас взять по 232 и отчету можно ожидать например 260, причем тут 236.
- Пока ерунда, вот если ниже 220 упадет тогда стоит начать немножко беспокоится.
Скоро должны поступить дивиденды на счета долгосрочных инвесторов, которые конечно их тут же реинвестирую в акции НЛМК. А сейчас алгоритмы, гонят цену вниз до комфортных уровней для реинвестирования.
Константин Лебедев, пока дивиденды придут цена уже убежит повышеНУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!
Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.
Константин Лебедев, насколько я понял из онлайн конференции ситуации с падением цен на жрс и сталь а также рост цен на уголь не должны сильно повлиять на дивиденды за 3 квартал, с учетом месячного и 2 -х месячного лага?
Макс Пчелкин, Да 3-й квартал будет сильный 50% маржи с лагом в 2 месяц и 50% в 1 месяц
еще когда прогноз на 2-й квартал делал увидел smart-lab.ru/blog/709572.php
Константин Лебедев, испльзуя вашу формулу из ссылки с расчетом посчитал 7,71+13,62 = 21,33 далее вычитаем примерный дивиденд за 4 кв 9 руб. и получим 12,33 возможный дивиденд за 3 квартал.
Макс Пчелкин, Это сильно пальцем в небо дивы будут сильно больше, так как на конец квартала будет переоценка запасов сырья и готовой продукции и она будет отрицательно в районе $200 млн. которые пойдут в FCF, а затем в дивы. Но прикупить можно было, если сегодня на онлайн трансляции Тимофей бы задал правильный и самый полезный вопрос о структуре запасов, а без этого можно только посчитать через систему линейных уравнений, я честно попытался на MacOS поставить маткад, но что то не срослось пока. Давно маткадом не пользовался с института:)
Константин Лебедев, ну тогда это отлично, меня даже 12 руб. устроили быНУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!
Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.
Константин Лебедев, насколько я понял из онлайн конференции ситуации с падением цен на жрс и сталь а также рост цен на уголь не должны сильно повлиять на дивиденды за 3 квартал, с учетом месячного и 2 -х месячного лага?
Макс Пчелкин, Да 3-й квартал будет сильный 50% маржи с лагом в 2 месяц и 50% в 1 месяц
еще когда прогноз на 2-й квартал делал увидел smart-lab.ru/blog/709572.php
Константин Лебедев, испльзуя вашу формулу из ссылки с расчетом посчитал 7,71+13,62 = 21,33 далее вычитаем примерный дивиденд за 4 кв 9 руб. и получим 12,33 возможный дивиденд за 3 квартал.НУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!
Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.
Константин Лебедев, насколько я понял из онлайн конференции ситуации с падением цен на жрс и сталь а также рост цен на уголь не должны сильно повлиять на дивиденды за 3 квартал, с учетом месячного и 2 -х месячного лага?
Продолжаю рискованную стратегию и наращиваю число акций, сегодня утром продал всю татнефть, докупил нлмк под отсечку, потом продал то же количество и с учетом роста купил больше татнефти, надеюсь на ее ростВ этом сезоне по 1 тонне меда вложил в гмк, втб и татнефть посмотрим что получится.
Макс Пчелкин, и почем нынче тонна меда?
Александр Чирков,
Здравствуйте. Что за мед? У вас пасека? Мед продаёте?.. Моя большая семья за зиму около 15кг мёда съедает.))) Напишите в лс как с вами можно связаться.
Богатый Папа, это возможно колеса :) на основе медефинола
Константин Лебедев, никаких колес, пасека хобби, в этом году весь мед продал, теперь еще увлекся инвестированием
Макс Пчелкин, Тогда Инвестируйте в АФК систему, и учитесь продавать мед через маркет плейс Ozon
tass.ru/ekonomika/12117181:)
Константин Лебедев, нет необходимости, афк была в портфеле, продал перед ipo segega
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
