комментарии Макс Пчелкин на форуме

  1. Логотип НЛМК
    Никто не находит странным тот факт, что Русал летит вверх, Мечел стабилен, а остальные металлурги (которые платят дивиденды) начали сыпаться?? По ходу будут вводить налог на прибыль… ндпи не будет

    Андрей Аперов, русалу ндпи выгодней у него половина сырья покупная
  2. Логотип ММК
    а я вот кажется рановато на 74 еще подобрал… глядя на продолжение.

    Александр, Норм у нас не топа хомячков, а золотых рыбок, уже в понедельник забудут про увеличение налогов и продавать будет некому, так как остались только крепкие парни готовые продать только по 120 руб :)

    Константин Лебедев, крепкие парни сейчас в нлмк🙂
  3. Логотип НЛМК
    Пришли дивид перевел вчера с текущ счета на брокерск., если не успеет вырасти седня докуплю, цена устаканится со временем.

    Макс Пчелкин, а мне пришли деньги на брокерский счёт сразу и я этому не очень рад. За деньги спасибо но лучше было бы если они пришли на карту счёт и я мог им распорядиться а так как сейчас у меня — то деньги пошли все сразу в списании. Как можно отрегулировать вопрос куда зачисляются деньги чтобы деньги шли на карту счёт у меня брокер ВТБ банк.

    Эдуард Лоскутов, выгодней чтоб дивы приходили на отдельный счет, когда он инвестиционный при зачислении обратно модно ндфл возместить и наоборот когда с обычного брокерского на карту переволишь брокер модет ндфл удержать емли прибыль есть
  4. Логотип НЛМК
  5. Логотип НЛМК
    Пришли дивид перевел вчера с текущ счета на брокерск., если не успеет вырасти седня докуплю, цена устаканится со временем.
  6. Логотип НЛМК
    Опа, каток закаточный от правительства государствнников не остановится пока Липка не упадет ниже 100.Кроме роста НДПИ есть предложение и ввести налог на дивиденды с учетом инвестиций, знает один из источников. Речь идет о прогрессивном налоге на дивиденды, зависящем от уровня инвестиций, уточняет другой, как и в случае с предложением бизнеса о налоге на прибыль: чем выше дивиденды и ниже капвложения, тем выше будет налог.
    Налог на прибыль может быть прогрессивным и зависеть от капзатрат бизнеса и выплачиваемых дивидендов: инвестиции будут его снижать, а высокие дивиденды — увеличивать. Подробнее на РБК: www.rbc.ru/business/15/09/2021/6141f6bf9a7947368088a106?from=from_main_1

    compasdv, такой налог предложили сами металлурги на замену повышения ндпи, а не правительство дополнительно
  7. Логотип ММК
    По отчету в октябре 2018 дивиденд 2.11 руб, по отчету в августе 2019 дивиденд 0.69, краткий экскурс в историю и соответств. выводы.
  8. Логотип ММК
    Открыл график максимум за 2018 и 2019 ммк был в начале октября 2018 года примерно 51 руб.а 22 августа 2019 38 руб. Минимум, вот такие вот дела.
  9. Логотип ММК
    Забил в гугле совнщание по металурнам неожиданно вышли заголовки 2018 года, а звучат как и сейчас-Белоусов..., Инвесторы недовольны стремоением правительствп изымать сверхдоходы металлургов… и тд.🙂
  10. Логотип ММК

    ну как же, константин по 100 акцию вангует)))

    ну что, на маркете цены за 3мм гк уже упали до 79 тыс/т, карл! ))))

    вы еще ждете дивы дивные? тогда белоусов идет к вам

    kudesnik, эти цены идут уже в результаты четвертого квартала. А там никто сказку и не обещал.

    Kolya Marketolog,

    kudesnik, А вот сейчас выйдет отчет за 3 квартал, приложат к отчету дивиденды 6 рублей (это не годовые, это квартальные!) — и улетит папирка за 100 рублей, факт.
    Для понимания, в мечеле обычку, по которой уже 10 лет дивидендов не было и следующие 10 лет — точно не будет — сметают по 160 рублей, хотя всего месяц назад оно стоило 80 ...
    На этом фоне дивидендные ММК с недавней ценой 70 и целевой ценой 100 — это ещё аццки скромно…

    Kolya Marketolog, а вы не думаете, что ситуация в принципе на ближайшие 2 квартала у всех троих металлургов плюс-минус похожая в плане размера дивов? Значит, все трое могут стрельнуть? Или я ошибаюсь? Недавний рост ММК кажется совсем подозрительным, остальных ведь (Северсталь и НЛМК) укатали. И дело не в дивгэпе последних, по-моему. Если тренд для всех троих един по стали, то что за разнобой такой сильный в ценах акций? Включение в индекс ММК — это еще вилами на воде, не верится, что из за этой призрачной перспективы так гонят акцию вверх. Я хотел бы узнать ваше мнение, спасибо.

    Иван Иванов, у ММК кроме возвращения в индекс — ещё и SPO в планах. Уменьшается доля контролирующего акционера, увеличивается фри-флоат и ликвидность.
    Ну и масса производственных факторов — обеспеченность сырьем или необходимость закупки, товарная номенклатура, выход на внешние рынки или вовлеченность в исполнение госзаказа — всё это влияет на отношение инвесторов.
    И да, рынок часто неэффективен. Кто-то, например, постоянно скупает обычку мечела, татнефть и аэрофлот, в результате чего бумаги лезут вверх там, где они ничего не стоят… И наоборот, например префы сургута — фантастическая бумага, квазиоблигация с валютным купоном — и нахрен никому не нужна…

    Kolya Marketolog, а чем вам татнефть не угодила, у нее долгов как у мечела и аэрофлота нет?
  11. Логотип НЛМК
    По ходу НЛМК — ВСЕ… какой смысл тут считать темпы стройки и т.д. К активу просто потеряли интерес… вот и все. Все, что с ним сейчас будет происходить: отскок перед дивами и постоянное образование незакрытых гэпов с трендом вниз. Дивиденды сейчас на рынке ничего не решают. Увы… в году 2015 это было хорошая история. Сейчас это токсичная тема с высокой волатильностью, которая даже для дивидендного инвестора может оказаться слишком нестабильной и непонятной.

    Андрей Аперов, скажем так — нарисовалось много хороших альтернативных историй — нефтянка/газ, сельхоз, удобрения, даже треш/джанк разгоняют. Инвесторы и спекулянты разбежались по альтернативным активам — наступает хорошее время спокойно и без ажиотажа подбирать качественные долгосрочные бумаги.

    Kolya Marketolog, Да вот Элвис Русал часть продал и ушел в Газпром, но это дно для меня гос. копания у нее миноритарии на последнем месте по шкале принятие решений, так что заманчиво но я туда ни нагой поищу, что то другое. Хотя у меня еще акции Газпрома в депозитарии лежат еще с приватизации в 90-x

    Константин Лебедев, на самом деле, если трезво оценить нынешнюю рыночную обстановку, посчитать трезво индексы Газпрома, сравнить их с мировыми аналогами — там апсайд нарисуется процентов 300-400, не меньше.
    Единственное, что сдерживает реализацию этого апсайда — «санкционная война» между США и Россией.
    А теперь маленький нюанс. Россия — не самый страшный враг штатам. Они до усрачки боятся Китая. И да, с момента избрания Байдена неоднократно всплывали слухи, что штаты всеми способами ищут возможность сделать Россию пусть хотя бы не союзником США против Китая, но как минимум — не союзником Китая против США, а ещё лучше — нейтральной стороной, находящейся вне замеса.
    Так вот, дело конечно большое и не быстрое, но капитуляция в санкционной войне со стороны штатов, с последующим возвратом России во все внутренние круги «западной экономики» — наиболее вероятный сценарий, пока у власти в России нынешняя команда. И вот тогда наступит золотое время российских госкорпораций. Время великого апсайда.
    Вот под это дело есть смысл немножко войти вдолгую в тот же Газпром…

    Kolya Marketolog, Мне понятно, как считать цифры, как следить за рынком. Но как вы сами признались Газпром это не про цифры и не про рынок — это про политику и тут мои компетенции заканчиваются:)

    Константин Лебедев, относись как беспроигрышному лотерейному билетику. Выиграл — апсайд 300%. Не выиграл — дивиденды 4% годовых.

    Kolya Marketolog, слишком жирно для лотерейного билетика…

    Сергей Хорошавин,
    Ага,
    Вот, а во ещё история с билетиком

    m.zen.yandex.ru/media/id/5d97223de4f39f00af53f02d/rasskazyvaiu-kak-chelovek-poterial-25-milliona-na-rekomendacii-tinkoff-po-pokupke-tal-education-60fb0166caa93609b6d2920f
    Вчера звонил из Финам какой то мужик, давал рекомендацию продать, прямо вчера, чем скорее чем лучше Роснефть, и купил норку, ВТБ и Сбер.
    Пообещав, что до нового года у меня эти позиции вырастут на 35 %
    Роснефть скинул сегодня, на росте в 3 %

    Дмитрий, думаю роснефть начали разгонять перед дивами, в сбере сижу, докупаю на откатах. Зачем вы вообще слушаете советы непонятных лиц?)) Даже если Греф сказал: «срочно продавай сбер!», я бы и то задумался, зачем он это сказал?)

    DKA, роснефть хочет газ в европу продавать через агентнтское соглашение с газпромом завтра правительство вроде как по этгму поводу решение выносит, на ожиданиях растет.
  12. Логотип ММК
    Магнитка из за дорого сырья и угля должна упасть а не падает? В чем фишка? Цены на сталь упали а она стоит. Рынок готовится сдуется что ли?

    Дмитрий Суриков, smart-lab.ru/blog/721502.php

    Константин Лебедев, по по воду прогноза дивидендов 6а 3 квартал не понятно можно учитывать снижение жрс, возможно ммк покупает его по каким то контрактам или с временным лагом?
  13. Логотип ММК
  14. Логотип ММК
    Google finance MMK g.co/finance/MAGN:MCX?window=1Y&comparison=MCX%3ACHMF%2CMCX%3ANLMK


    Константин Лебедев, Так по этому графику получается, что Магнитка и так сильно оторвалась от общей группы, и на фоне остальных металлургов — сильно переоценена

    Kolya Marketolog, Ээ это же все спекуляции и настроения рынков, вот когда ЖРС рос в цене ММК был недооценен, а теперь НЛМК недооценен на фоне роста цен на уголь, но там 2 месяца лага к ценам, и влияние на фин. резы Q3 минимально. А ММК разогнали на спаде цен на ЖРС сильно заранее, с целью перепродажи подороже через 2-3 месяца, когда этот эффект мы увидит только в Q4. Вообще эти движения не устойчивы, так как имеют чисто спекулятивный характер. Аналогично разгоняли в апреле, но потом пошли разговоры про пошлины и спекулянт понял, что не сможет никому перепродать подороже и скинул все что набрал, соответственно в июле уже спекулянт сильно осторожничал и не смог разогнать цены до уровня апреля:) А сейчас и вовсе понял, что поставил не на ту лошадь и перешел в ММК, хотя НЛМК сейчас выглядит неплохо.

    Константин Лебедев, увы, нет «спекулянта». Есть бескрайнее стадо хомяков, обуреваемых алчностью. Часть стада — чуть более сообразительные, но основная часть — тупые до безобразия. И весь рынок — это броуновские движения стада, где более сообразительные хомяки пытаются тихо и незаметно свинтить туда, где травка вкуснее и её больше (а хищников нет или меньше), а вся толпа — бегает за ними, периодически вытаптывая полянку и затаптывая друг друга на ажиотаже или в панике ...
    Я так вижу…

    Kolya Marketolog, могу добавить, что происходит со спекулянтами, на свежайшем примере. Вышел отчет Алросы по продажам, а в нем второй месяц подряд падение, уже -25,5%. Спекулянту понятно, что это логичный, даже обязывающий повод сходить вниз. Учитывая что все они знают, что в Алросе пик показателей пройден и впереди приземление на плато «рабочего режима». Однако, в день отчета кто-то вынес бумагу вверх на аномальном вбросе, и параллельно пошла лавина «обзоров» с «разъяснениями», что падение продаж это фигня, а избушки Промсвязьбанка и КИТ Финанса стали соревноваться, кто крикнет выше новую цель. Результат предсказуем — кукел в плюсе, умники в нехилом минусе, а что будет с хомячьими войсками вполне предсказуемо. Из-за ММ на фонде умник (спекулянт) вымирает как класс, а хомяки просто пушечное мясо…

    Дмитрий Иванович, ага все заражены, доходностью 10% в день, если ее нет, то надо бежать туда где она наклевываеися

    Константин Лебедев, только доходность 10% в день может обернуттся убытком 40% или вообще х2😀
  15. Логотип НЛМК
    По оценкам аналитиков бкс влияение повышения ндпи на металлургов будет небольшим 2-3% от ebidta и заменит экспортные пошлины.
  16. Логотип НЛМК
    Сочиняю DD по НЛМК и решил проверить, а они воспользовались возможность как Русал экспортировать в июле побольше для ухода от пошлин ?
    Смотрим




    Выглядит так, что экспортировали на 5 месяцев вперед :)

    Константин Лебедев, а эти «повышенные» июльские продажи повлияют положительно на размер(расчет) дивидендов за 3 квартал?

    Иван Иванов, Эти продажи отраженные в официальной статистике сводят на нет страхи вокруг ввода 15% пошлин с 1-го августа до 31-го декабря. которые сейчас сильно давят на цену:)

    Константин Лебедев, таким образом если взять за основу последний дивиденд 13.62 и поделить на текущую цену 229.50 получим 5.9% доходность за квартал, а дивиденд за 3 кв будет еще больше и доходность тоже. у некоторых акций за год столько нет.

    Макс Пчелкин, а толк от этой доходности какой, если хомяки с алгоритмами и деятелями из правительства ее укатывают на 20 % за несколько торговых дней. Лучше бы байбэки были вместо дивидендов — деньги бы оставались в активе, а не шли на покупку Самолета и Газпрома. В текущей ситуации: постоянный страх падения цен на сталь ( хотя об этом уже болтают с октября 2020, но тем не менее), нескончаемое словоблудие чиновников, надо поддерживать котировки, а не строить из себя дивидендных аристократов.

    Андрей Аперов, в норникеле байбек провели а толку никакого, после него акция все равно не растет, хотя выкупленные акции даже погасили почти 3 %.
  17. Логотип НЛМК
    Сейчас такой фокус не пройдет татнефть растет
  18. Логотип НЛМК
    Кому как а мне последнее падение очень на руку пришлось, продал татнефть купил нлмк по 228 увеличив число акци в 2 раза, подождал в пятницу вечером продал по 232 а танефть немного даже дешевле снова купил. И в день дивгепа также делал, за счет чего немного увеличил число акций татнефти пока она падала.
  19. Логотип НЛМК
    Сочиняю DD по НЛМК и решил проверить, а они воспользовались возможность как Русал экспортировать в июле побольше для ухода от пошлин ?
    Смотрим




    Выглядит так, что экспортировали на 5 месяцев вперед :)

    Константин Лебедев, а эти «повышенные» июльские продажи повлияют положительно на размер(расчет) дивидендов за 3 квартал?

    Иван Иванов, Эти продажи отраженные в официальной статистике сводят на нет страхи вокруг ввода 15% пошлин с 1-го августа до 31-го декабря. которые сейчас сильно давят на цену:)

    Константин Лебедев, таким образом если взять за основу последний дивиденд 13.62 и поделить на текущую цену 229.50 получим 5.9% доходность за квартал, а дивиденд за 3 кв будет еще больше и доходность тоже. у некоторых акций за год столько нет.
  20. Логотип ММК
    ММК. Будут ли рекордные дивиденды. Стоит ли покупать акции прямо сейчас ?

    ММК, за 2 кв.2021 года объявил о дивидендах — 3,53 рубля, что составляет 4,5% к текущей цене, акции находятся на исторических максимумах.

     

    Рекомендую прочитать очень подробное мнение Константина Лебедева smart-lab.ru/blog/721502.php, с идей о 15 рублях дивидендов в последующие 2 квартала, кроме тех 3,53 которые можно получить уже в следующем месяце.

     

    Вроде все там правильно написано, но перед тем как бежать и покупать, я решил сам все проверить, ниже мои соображения на текущий момент.

     

    1. Прогнозировать 4 квартал, на мой взгляд рановато, ведь результаты зависят многих неизвестных ( цен на готовую продукцию, сырье, курса доллара, пошлины, налоги)

    Поэтому предлагаю разобраться с 3 кварталом, который заканчивается уже через 20 дней.

     

    ММК платит дивиденды из Свободного Денежного Потока ( СДП или FCF по англ) их и попробуем спрогнозировать.

     

    2. Начнем с выручки, а она это произведение цены и объема.

     Объем — думаю будет равен 2 кварталу, по причине разгара строительного сезона ( а это 70% потребления в РФ), восстановления экономики по всему миру.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    T59, большое спасибо за работу! В итоге получаем 2 хороших аргументированных прогноза (T59 VS Константин Лебедев). Прогнозы дивов на 3 квартал:
    Т59 — 4,22 руб.
    Константин Лебедев — от 6,73 до 7,86 руб.



    Иван Иванов, Демонстрация лага в ценах на г/к прокат и среднезвешанной квартальной отпусконой ценой



    И апсайд в 45%, от текущих цен с целью 120 руб, по мультипликатору EV/EBITDA


    Если просто сказать, что это дешево это не сказать ничего.

    Константин Лебедев, Полагаю, сейчас в ценах всех металлургов заложена премия на дальнейшее охлаждение рынка стали. Так что речь не столько об апсайде, сколько о величине этой самой премии.
    И да, как только в рынок придет информация о том, что охлаждение рынка стали откладывается на пару кварталов — премию пересчитают, и будет прыжок.

    Kolya Marketolog, Да она заложена, но не для ММК, так как ММК рос линейно и значительно отстает по мультипликаторам по отрасли, а тот же Северсталь рос квадратично и в нем премии на порядок больше. Я не зря считаю на два квартала вперед, что бы оценить стоимость компании без этой премии разогрева рынка стали при средней марже 200$ c тонну продукции и за счет перезапуска г/к проката в Турции, текущий уровень цен будет оправдан, не считая возращение в индекс MSCI, да еще и дивы можно будет получить, да еще какие на фоне значительного снижения цен на ЖРС.

    Константин Лебедев, возможен прыжок по типу распадской?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: