ответы на форуме

Обувь России: консолидация пакета Титовым

Не спрашивай кто, но нам тут намекнули, что Антоша Титов (мажоритарный акционер в Обувь России) собрал на рынке немаленький пакет акций Компании.

Смотри график ниже. Внимательно. Там много мелких деталей — нужно приглядеться. Особенно к объемам (нижний график). Красными столбцами мы отметили объемы, которые проходили на внебиржевом рынке — мимо стакана.

Интересно, что с начала года, активности на внебиржевом рынке не было от слова «совсем». Но как только акции упали в марте, кто-то начал аккуратно подкупать на OTC рынке акции Компании — красные столбцы на графике. Каждый день, по чуть-чуть...

И еще, внимательно посмотри на график цены — весь период с марта акции не опускались ниже 30 руб./бумагу — кто то стабильно откупал их на этих уровнях. Наши друзья говорят, что Антон Титов наконец-то раздуплился и начал пылесосить бумагу с рынка.

И да, кстати, вчера и сегодня «кто-то» запустил бумагу в космос без ракеты — посмотри на котировки. Ну мы то с тобой знаем кто этот «кто-то» ;)

Еще больше inside у нас в телеграм-канале — @insider_market

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Insider_market, Если А. Титов скупал, то превысит долю 50% — оферту надо ждать.

khornickjaadle, развод это

Андрей, почему так думаете?

У них и так долгов море, ещё кредитную линию открыл им ВТБ. Странно…

khornickjaadle, Думаю кредитную линию открыли в рамках помощи государства системообразующим предприятиям. То есть кредиты должны быть беспроцентные. Просто я пока не увидел процент по последним кредитам втб. К стати обратите внимание на соотношение долга к собственному капиталу в 2016 году. Там положение было еще хуже и ничего выжили. Надеюсь на восстановление работоспособности компании, да случился форсмажор, но в целом то политика компании верная и конкурентноспособная. А что у других обувщиков лучше что ли? Выживет сейчас тот у кого доступ к ликвидности есть, у ОР есть. А вот ральф рингер облигационными займами не пользуется и зенден не пользуется.

Андрей, Ну вся кредитная линия вряд ли беспроцентная = это шикарно было бы. На зарплату может быть. По ральфу и зендену я бы был осторожным, у них могут быть акционеры с деньгами, чего нет у ОР. 50% ОР принадлежат Гендиру.

У них и так долгов море, ещё кредитную линию открыл им ВТБ. Странно…

khornickjaadle, Думаю кредитную линию открыли в рамках помощи государства системообразующим предприятиям. То есть кредиты должны быть беспроцентные. Просто я пока не увидел процент по последним кредитам втб. К стати обратите внимание на соотношение долга к собственному капиталу в 2016 году. Там положение было еще хуже и ничего выжили. Надеюсь на восстановление работоспособности компании, да случился форсмажор, но в целом то политика компании верная и конкурентноспособная. А что у других обувщиков лучше что ли? Выживет сейчас тот у кого доступ к ликвидности есть у ОР есть. А вот ральф рингер облигационными займами не пользуется и зенден не пользуется.

Андрей, отчет за 2 квартал ожидается мягко говоря не очень хороший. убыток вырастет, как и расходы. Считай апрель-май простой всех магазинов и наполнение склада обовью, которую если продавать, то придется с хорошим дисконтом.
с дивами за 2019г. прокатили, за 2020г. вряд ли будет прибыль.
соответственно стоит годик подождать, понаблюдать не придавят ли эти кредиты компанию до предбанкротного состояния.

Ни Сбера ни газа не хочется.не тянет, хз почему

Джулия, а я отвечу почему, газ был сексуален когда был по 165.

Андрей, под 300 был ничава

В отчёте ОР не указывает разбивку интернет-продаж своих магазинов и продаж через Вайлдберриз и Ламоду. Есть ещё T-mall, но там немного представлено товара. Если доставки своей нет, то зачем они нужны свои интернет-магазины.

khornickjaadle, думаю, что они через сторонние магазины продают. То есть это оптовая торговля по сути

Antonio Z, В отчётах нет разбивки оптовой торговли по сегментам. Тож склоняюсь к тому, что продажи через Вайлдберриз, Ламоду, T-mall и, с мая, в Беру! относятся к оптовой торговле. Плюс сюда входят продажи оптовых партий обуви с собственных фабрик. Оптовая торговля, видимо, скоро сравняется по выручке с розничной торговлей собственных офф-лайн- и он-лайн магазинов.

khornickjaadle, тмолл и беру маркетплейсы, это не опт

алексей, Верно, маркетплейсы, но везёшь туда оптовую партию товара. На Вайлдберриз в каталоге Вестфалика 1120 товаров. Каждого товара, если обувь, по 4-5 размера. Можно предположить, что общее количество единиц товара на Вайлдберриз возможно 10000, такой порядок цифр. Не будешь же возить по одной коробке. Везут сразу фуру или Газель по мере продажи товара на маркетплейсе.

khornickjaadle, Зашёл на Вайлдберриз, было 1120 товаров, сейчас 1108. Скидки на товар делают своё дело, товар продаётся, хоть какой-то кэш идёт в ОР.

khornickjaadle, Имеете в виду 1120 товаров компании ОР?

Андрей, Это товаров бренда Вестфалика, есть ещё товары других брендов ОР на Вайлдберриз, но количество товаров у них меньше.

Как дела у конкурентов. За первую неделю апреля Вайлдберриз нарастил количество поставщиков в 5 раз, до 26 тыс. поставщиков. Пока остальные интернет-магазины тормозят на карантине, ВБ наращивает потенциал. Своя логистика — нужная вещь для он-лайн маркетплейса.

khornickjaadle, конкуренты, не конкуренты… Вот, что написали в коммерсанте:

«Продавцы одежды и обуви приготовились к массовым банкротствам
Fashion-ритейл может не выжить после пандемии коронавируса
»Коммерсантъ" от 06.04.2020, 16:42
Представители fashion-ритейла, не вошедшего в список пострадавших на фоне борьбы с COVID-19 отраслей, просят федеральные власти включить их в число тех, кому требуется господдержка. Продавцы одежды, обуви и аксессуаров среди прочего предлагают до конца 2020 года отсрочить для них платежи по кредитам, НДС и налогу на прибыль, а также предоставить на десять лет беспроцентные займы. Большинство тех, кто подписал обращение к правительству, являются крупными розничными сетями. Но, по их мнению, от банкротства больших ритейлеров пострадают и представители малого и среднего бизнеса, так как они работают в основном по франчайзинговой программе с крупными сетями".
Подробнее: www.kommersant.ru/doc/4315627

Не знаю, стоит ли под обращением подпись Титова, да это и не важно. Важно, кто выживет после кризиса и какой ценой. Не факт, что это будет ОР, поэтому акции компании остаются весьма рискованным вложением.

Алексей aka Markitant, я думаю банки кредиторы ОР уже прозондировали ситуацию и в их планы не входит банкротство компании. Скорее всего будут искать выходы. Государство уже отсрочила часть выплат. Омбудсмен Титов говорит государству нужно еще больше содействовать в уменьшении финансовой нагрузки на предприятия. Думаю если Ор отправит в неоплачиваемый отпуск персонал, будет ощутимая оптимизация расходов.

Андрей, Ну, насчёт банкротства, только новости остаётся мониторить. Контора прибыльная, за первый квартал тоже прибыль прогнозирую.

У нас тоже закрыты тц и вещевые базары. В этом плане у ор преимущество перед ипшниками потому что у них нет интернет торговли.

Андрей, преимущество конечно у них есть перед мелким бизнесом. Но если уж говорит сравнивать, то и расходов у ИП таких нет, как у ОР.

Что там с нефтью произошло что она взлетела?

Андрей, была новость что 1 сланцевая компания заявила о банкротстве.

p/e у компании в районе 2. Чем-то напоминает ситуацию с Россетями. У сетки было даже меньше: 1,1-1,2. В итоге, в Россети зашёл крупняк и разогнали бумагу в разы. Теоретически, тоже самое может повториться и в ОР — укатают бумагу настолько, что придёт дядя с мешком денег и выкупит весь стакан.

khornickjaadle, я бы не сравнивал ОР с Сеткой. Сетка никогда не обанкротится, а ОР гипотетически может. Электроэнергия это товар который нужен всегда и сетка монополист.

Андрей, поддерживаю полностью. Бизнес завязан на кредитовании населения, которое сейчас малоплатежеспособно. Кроме того, закупки товара идут в валюте, а у нас сейчас девальвация рубля.

Прогноз по ЧП ПАО ОР за 2019 год. Прогноз строится, исходя из средней рентабельности по ЧП за последние 8 лет. 2011 год ЧП 0,162 млн., рентабельность по ЧП 10,73%, 2012 год — 0,342, 11,58%, 2013 год — 0,573, 11,67%, 2014 год — 0,637, 8,32%, 2015 год — 1,468, 16,04%, 2016 год — 1,329, 11,87%, 2017 год — 1,310, 12,10%, 2018 год — 1,331, 11,50%. Средняя рентабельность 11,72%. Выручка за 2019 год 13,6 млрд. руб., прогноз ЧП 1,59 млрд. Прогнозируемый дивиденд 2,82 руб. на лист. Для себя ориентируюсь на ЧП 1,5 ярда. Из цифр можно увидеть, что ЧП за 8 лет выросла почти в 10 раз у компании, нехилые темпы роста.

khornickjaadle, вот специально не поленился поискал прогноз джадла по ЧП которые он сделал 16 февраля.

Андрей, Как бы отчёт потерял уже актуальность. Ясно, что компания с кредитной нагрузкой может работать в не кризис. В отчёте указали, что сложно просчитать все риски пандемии или вообще невозможно, точно не помню.

А никто не задумывался что при такой девальвации рубля производство недостающей обуви, которая делалась за рубежом уже будет конкурентноспособна если ее делать у себя?

Андрей, Так и будет, если курс на 100 уйдёт. Активизировать должны тогда строительство фабрики в этом году. По импорту тоже будут товар получать — китайцы сами переводят часть производства в Бангладеш и во Вьетнам, где дешевле рабсила.

Фигасе просадка, так можно и весь профит за прошлый год обнулить… — минус 25%. Где байбэк, товарищи?

khornickjaadle, сходи в вестфалику, купи туфли, внеси лепту в улучшение фин.положения обуви)))

Одна тут отдыхаешь?, Вчера купил))

akajoker, и как?

Андрей, Та, таким макаром завтра белые тапки буду покупать. А так хорошая обувь. Прикупил акций до 1% в портфеле.

!

khornickjaadle, Есть какие нибудь предположения по цифрам за первый и последующие кварталы 2020 г. с учетом новой парадигмы в которую мы вступили. То есть доллар подорожал примерно на 13-14%. С большой долей вероятности можно ожидать увеличение себестоимости продаж. Посмотрел соотношение себестоимости к выручке начиная с 6м17г до 6м19г. С начала периода на каждый рубль выручки приходилось сорок копеек себестоимости в 6м19г этот показатель увеличился до сорока четырех копеек к рублю выручки, следовательно если доллар будет находиться на этом уровне себестоимость приблизится к пятидесяти копейкам на рубль выручки при прочих равных условиях. Будет ли компания поднимать цены для меня вопрос, скорее всего будет зависеть от увеличения заработной платы. Будет ли расти плата за аренду? Может быть и нет, а это большая статья расходов.

Андрей, Себестоимость начнёт расти с авансов, выданных по новому курсу. Думаю, что их объём останется таким же — 5 млрд. руб. Значит плюс 0,5 млрд. руб. роста себестоимости до конца года. Цены повышать будут. Иначе, зачем тогда покупать товар в Китае? Плюс к цене реализации составит 12 млрд. руб. запасов плюс 5 млрд. руб. авансов по прежнему курсу, равно 1,7 млрд. руб. плюс роста цены. Итого 1,2 млрд. руб. маржа. Аренда вряд ли подорожает, там договора на год. В кризис 14-15 годов не было роста аренды. Так видится.

По второму выпуску кто нибудь получил купоны?

Андрей, прилетели, сбер

Что то не пойму сегодня торги только для сбера проходят?

Андрей, ага, мы с куклом договорились, что сегодня его внимание будет в основном в сбере.

Думаю да, долго стоять на нефти в 32$ не будем ибо профита от этого нет никому. Есть большое желание взять какую нибудь американскую компанию по добыче сланцевой нефти и посмотреть на ее баланс, обнаружить там дикие заимствования и порадоваться.

Андрей, Выгода есть. Китай озолотиться может на закупках нефти, как крупнейший импортёр. Трампу тоже выгода есть — на носу выборы, а бензин снизился в цене. Сланцевиков в Штатах, как тараканов. Обанкротятся, их скупят за бесценок мейджоры и под нулевую ставку наберут кредитов и будут продолжать бурить. Считал среднюю по нефти за 150 лет — в районе 15$ за бочку. С 1973 года цена ещё ни разу не возвращалась к средней. Саудов вообще не понять, восточные люди…

Что то штренда как ветром сдуло.

Андрей, Доброго торгового дня всем! Штренд как то писал что его ребёнок раздавил ноутбук.

Ну что, я вчера купил на распродаже.

Андрей, скорее всего сегодня ещё одна распродажа будет. Дно рынок будет нащупывать в течении месяца двух при благоприятном исходе.но надеюсь я ошибаюсь.

Ставку ещё поднимут и прибыль Сбера прилично просядет

Andy20, подъем ставки наоборот + для банка

Андрей, Резервы под кредиты увеличатся.

Andy20, и процентная маржа увеличится соответственно, но думаю поднимать не будут, нерезы из офз побегут

Андрей, Они уже бегут.

Сегодня сделал сравнение своего портфеля с индексом мосбиржи.
индекс мосбиржи -17,97%, я -3,42%. и еще 40% кэша стоят на старте на покупку.

Андрей, У меня минус 10%, на весь капитал стою.

khornickjaadle, меня еще на 20% просадки хватит.

Андрей, Чёт в 20% не особо верю. Буду сравниваться с индексом и по собственной доходности.