ответы на форуме

Те же жулики написали, что Гарманова перешла в ОЗОН экспресс.

Если так, то это совсем не повышение: было CEO-1, стало CEO-2.

Банда Анонимов, в чём суть комментария? Больше волнует то, что будет в ДМ, если второй ключевой топ за год уже ушёл. И какая разница, куда?

Это как-то делает несуществующий опыт нового cfo менее несуществующим? Вот о чём тревожно, а не о том, куда ушли уже бывшие.

Вот это вот «усиление» в пресс-релизе смотрится как-то совсем нелепо и непрофессионально, какая-то попытка изображать хорошую мину при не самой хорошей игре.

FinLamer, суть комментария в том, что в данном конкретном случае ваши тревоги придуманы вами т.к. вы, видимо, не понимаете закономерностей, по которым такие вещи происходят в больших компаниях.
CEO формируют команду — это нормальный процесс.

В Х5, Магните, МВидео, ОЗОНе и пр. с приходом нового CEO вообще менялась вся команда — и никто не умер.

В том же МТС менялась вся оргструктура даже — сравните Шамолина с Дубовсковым. Сейчас Слава будет «свой фарш крутить» после Алексея...

Вопрос конкретно в стратегии, в CEO и отношении с мажорами.
Про последнее я сам писал, что это большой риск. Пока все ок, дальше посмотрим.

Людей набирают сильных — они далеко не ноунеймы в рознице (что видно даже по резюме). Вероятно, вы просто не в теме, но это не к ним вопрос)..

По факту это усиление, да, потому что меняют человека, который ушел на более низкую позицию, что само по себе говорит о мнногом.

Банда Анонимов, как ребята не садитесь, в музыканты не годитесь))) замена неугодных на угодных ничего в глобальной перспективе не принесет, рынок ритейла давно изучен и понятен

fardmin, у вас каша в голове — какие «неугодные» и какой «рынок ритейла» кому известен?
Перед тем, как писать чушь, на результаты посмотрите )

Чирахов в свое время ушел из кораблика в дм с кучей человек. И где сейчас кораблик и где дм?
Вы просто не в теме того самого рынка ритейла, который вами якобы изучен…

FinLamer,
CFO всего Х5 пойдет в Детский Мир? Вы, мне кажется, не вполне соображаете, о чем говорите… может Грефа еще нанять? Он тоже финансист...

Человек работал в компаниях уровня Х5 на позициях CEO-2/3, перешел в менее крупную компанию на CEO-1 — это нормальный рост. Но не наоборот, очевидно. Поэтому да, очевидно, что «кто куда пошел» это важный вопрос.

Покажите мне «с массой руководящих должностей» в виде зама CFO в Х5 — вы снова болтаете о том, чего не знаете...

Полюс ничего не понимает в рознице (посмотрите выступление Гордон на ПМЭФ), по мне это риск #1, о чем я писал еще зимой. Они сами ничего не «вырастят» ровно по этой причине.
Грачев юрист, Стискин — финансист. Какая там розница??

Но если вырастят — пусть рискнут деньгами (если им позволит керимов). В чем вопрос, не пойму?
Признак нормального CEO — это не бояться взять под себя сильных людей. Ли сильный, может и сможет стать CEO, ХЗ.

Только в чем смысл такой замены для Полюса — не ясно, честно говоря… для меня такой свап сомнителен.

Банда Анонимов, какое отношение вся каша вами из вашей головы выложенная имеет отношение к курсу акции

Количество разводов в этом году превысило количество браков, 1 ребёнок на семью — текущая норма, чайлфри и прочие гомосеки — как половцы вокруг Киева. Покупать акции компании, нацеленной на сбыт товаров для детей?

Olaf Caldmeer, я думаю, что с таким глубоким анализом половцев и гомосеков, вам есть смысл в историки мировой сексуальности податься.
Потому что в части финансов из вас аналитик — как из говна пуля.

Последние годы рынок детства ежегодно растет на 1%, а ДМ — на 13%. А рождаемость вообще падает.
Так что мы пока тут посидим.

Банда Анонимов, голосом Николая Дроздова: «во время течки самка спекулянта громкими криками привлекает самцов, желающих вложить в её активы свои средства.»

Думаю да. Я снова зашел и все растет)

Банда Анонимов, не выходил и не планирую ближайший год точно.

Те же жулики написали, что Гарманова перешла в ОЗОН экспресс.

Если так, то это совсем не повышение: было CEO-1, стало CEO-2.

Банда Анонимов, в чём суть комментария? Больше волнует то, что будет в ДМ, если второй ключевой топ за год уже ушёл. И какая разница, куда?

Это как-то делает несуществующий опыт нового cfo менее несуществующим? Вот о чём тревожно, а не о том, куда ушли уже бывшие.

Вот это вот «усиление» в пресс-релизе смотрится как-то совсем нелепо и непрофессионально, какая-то попытка изображать хорошую мину при не самой хорошей игре.

FinLamer, суть комментария в том, что в данном конкретном случае ваши тревоги придуманы вами т.к. вы, видимо, не понимаете закономерностей, по которым такие вещи происходят в больших компаниях.
CEO формируют команду — это нормальный процесс.

В Х5, Магните, МВидео, ОЗОНе и пр. с приходом нового CEO вообще менялась вся команда — и никто не умер.

А в вашей парадигме впе CEO должны работать всегда со старой командой… я видел таких, но, как раз, там все кончалось не особо хорошо.

В том же МТС менялась вся оргструктура даже — сравните Шамолина с Дубовсковым. Сейчас Слава будет «свой фарш крутить» после Алексея...

Вопрос конкретно в стратегии, в CEO и отношении с мажорами.
Про последнее я сам писал, что это большой риск. Пока все ок, дальше посмотрим.

Людей набирают сильных — они далеко не ноунеймы в рознице (что видно даже по резюме). Вероятно, вы просто не в теме, но это не к ним вопрос)..

По факту это усиление, да, потому что меняют человека, который ушел на более низкую позицию, что само по себе говорит о мнногом.

Банда Анонимов, вы что-то слишком фокусируетесь на том, кто куда ушёл. А пришёл именно нонейм, я бы понял ещё cfo всего х5 или МВидео того же, но почему-то их нет — не потянула компания, или просто сами не захотели? А таких с массой «руководящих должностей» в активе на рынке — 3 рубля за пучок в базарный день.

СЕО меняют команду, да, но не те, что сами из этой команды чуть более года назад этим СЕО и стали, это больше похоже на отсутствие контроля над ситуацией. К тому же, очевидно, и сам СЕО в полу-позиции «на выход» сейчас, будучи второй раз подряд прокаченным мимо Совета. Кстати, Вы, как — судя по манере отвечать — мастер анализа резюме что думаете, насколько план Полюса через полгода вырастить из Ли нового СЕО возможем и релевантен с учётом всего?

Так что да, умереть, конечно, никто не умрёт, но, сдаётся мне, это далеко не последнее «усиление».

Те же жулики написали, что Гарманова перешла в ОЗОН экспресс.

Если так, то это совсем не повышение: было CEO-1, стало CEO-2.

Банда Анонимов, в чём суть комментария? Больше волнует то, что будет в ДМ, если второй ключевой топ за год уже ушёл. И какая разница, куда?

Это как-то делает несуществующий опыт нового cfo менее несуществующим? Вот о чём тревожно, а не о том, куда ушли уже бывшие.

Вот это вот «усиление» в пресс-релизе смотрится как-то совсем нелепо и непрофессионально, какая-то попытка изображать хорошую мину при не самой хорошей игре.

FinLamer, суть комментария в том, что в данном конкретном случае ваши тревоги придуманы вами т.к. вы, видимо, не понимаете закономерностей, по которым такие вещи происходят в больших компаниях.
CEO формируют команду — это нормальный процесс.

В Х5, Магните, МВидео, ОЗОНе и пр. с приходом нового CEO вообще менялась вся команда — и никто не умер.

В том же МТС менялась вся оргструктура даже — сравните Шамолина с Дубовсковым. Сейчас Слава будет «свой фарш крутить» после Алексея...

Вопрос конкретно в стратегии, в CEO и отношении с мажорами.
Про последнее я сам писал, что это большой риск. Пока все ок, дальше посмотрим.

Людей набирают сильных — они далеко не ноунеймы в рознице (что видно даже по резюме). Вероятно, вы просто не в теме, но это не к ним вопрос)..

По факту это усиление, да, потому что меняют человека, который ушел на более низкую позицию, что само по себе говорит о мнногом.

Банда Анонимов, как ребята не садитесь, в музыканты не годитесь))) замена неугодных на угодных ничего в глобальной перспективе не принесет, рынок ритейла давно изучен и понятен

Те же жулики написали, что Гарманова перешла в ОЗОН экспресс.

Если так, то это совсем не повышение: было CEO-1, стало CEO-2.

Банда Анонимов, в чём суть комментария? Больше волнует то, что будет в ДМ, если второй ключевой топ за год уже ушёл. И какая разница, куда?

Это как-то делает несуществующий опыт нового cfo менее несуществующим? Вот о чём тревожно, а не о том, куда ушли уже бывшие.

Вот это вот «усиление» в пресс-релизе смотрится как-то совсем нелепо и непрофессионально, какая-то попытка изображать хорошую мину при не самой хорошей игре.

Сегодня падают представители сектора ритейла. Отчёт Ленты бросил тень на всех представителей и показал, что в секторе не все в порядке, фин. показатели проседают

Владимир Граф, не в этом дело, Магнит хорошо вырос...
Падают пузыри типа озона, и зомби типа ленты.

Alex666, Да кому нужен этот колхозный магнит? Кто туда еще ходит? За озоном и валдбериз будущее. Падает все, а не Озон с Лентой. Пятерка и Магнит так же болтаются на дне, не растут.

SonYa, ну по их отчетам десятки миллионов человек к ним каждый месяц ходят.) Немножко миллиардов прибыли всё-таки делают, в отличие от озона, который 27 лет без урожая и вряд ли когда-то будет…

Alex666, Амазон тоже без прибыли работает и что? Компания развивающаяся, будет прибыль, всему свое время. Озон слишком много вкладывает в развитие сервиса, логистику. Короче, все для клиента. С логистикой решат вопрос и увидите прибыль. Зато обороты там ого-го. А в Магнит я не ходила и никогда не пойду. Магнит больше для нищебродов.

SonYa, вы из своего манямирка бы выглянули… амазон давно уже прибылен. Правда, прибыльным он стал, когда конкуренты сдохли. Что нельзя сказать об озоне.

И модель амазон ничего общего с озоном не имеет — это сказки для тупого хомячья, которое не в состоянии открыть гугл и проверить.

Банда Анонимов, А где я писала, что у них что то общее? Я о том, что любой развивающейся компании ориентированной на клиента, а не на побольше нахапать себе в карман, нужно время.

SonYa, ну, вероятно вы даже не совсем понимаете, что пишете, но это вы пишете, что «амазон тоже».

Бред про «развивающуюся компанию, ориентированную на клиента» это и есть манямирок для хомяков.

Надо быть полным идиотом, чтобы не замечать, что (повторю еще раз) эффекта масштаба у озона не возникает...

Открою вам тайну — любой бизнес сделан ради прибыли. Наверное, ОЗОНу уместнее стать НКО — тогда все логично, да — компания раздает деньги нуждающимся.

Банда Анонимов, Ну что спорить? Время покажет...

Сегодня падают представители сектора ритейла. Отчёт Ленты бросил тень на всех представителей и показал, что в секторе не все в порядке, фин. показатели проседают

Владимир Граф, не в этом дело, Магнит хорошо вырос...
Падают пузыри типа озона, и зомби типа ленты.

Alex666, Да кому нужен этот колхозный магнит? Кто туда еще ходит? За озоном и валдбериз будущее. Падает все, а не Озон с Лентой. Пятерка и Магнит так же болтаются на дне, не растут.

SonYa, ну по их отчетам десятки миллионов человек к ним каждый месяц ходят.) Немножко миллиардов прибыли всё-таки делают, в отличие от озона, который 27 лет без урожая и вряд ли когда-то будет…

Alex666, Амазон тоже без прибыли работает и что? Компания развивающаяся, будет прибыль, всему свое время. Озон слишком много вкладывает в развитие сервиса, логистику. Короче, все для клиента. С логистикой решат вопрос и увидите прибыль. Зато обороты там ого-го. А в Магнит я не ходила и никогда не пойду. Магнит больше для нищебродов.

SonYa, вы из своего манямирка бы выглянули… амазон давно уже прибылен. Правда, прибыльным он стал, когда конкуренты сдохли. Что нельзя сказать об озоне.

И модель амазон ничего общего с озоном не имеет — это сказки для тупого хомячья, которое не в состоянии открыть гугл и проверить.

Банда Анонимов, А где я писала, что у них что то общее? Я о том, что любой развивающейся компании ориентированной на клиента, а не на побольше нахапать себе в карман, нужно время.

Ожидаем 130-123 по тех. анализ?

Причина пролива мне лично непонятна, особенно на отличном отчете. Аномальных оборотов тоже нет.

Банда Анонимов, рост ставки, отчет это про прошлое — ставка про то что будет.

Ожидаем 130-123 по тех. анализ?

Evgeny, ну, можете ожидать и 110, конечно, но я думаю, что мы сейчас +- на дне уже.
Причина пролива мне лично непонятна, особенно на отличном отчете. Аномальных оборотов тоже нет.
Могу объяснить лишь локальной паникой + болтанкой по нефти, когда прыгали то в нее, то в бонды.

Я лично не вижу фундаментала для того, чтобы идти ниже.

Банда Анонимов, все зависит от того сколько из фрилоата ДМ в плечевых портфелях. Есть инфа, что хеджфонды сидят в исторически высоких плечах. Почти 250%. Вопрос: на сколько должны пролиться рынки, чтобы дядя Коля сказал «а ср-ть я хотел на ваш фундаментал». Учитывая, что истхай по плечам совпадает с истхаем в рынках… Не знаю как кто, а я считаю что фитиль от нашей пороховой бочки уже тлеет.

Короче, жду времени до докупа.

Детский Мир: конспект беседы с генеральным директором
В пятницу у нас был эфир с Детским Миром, я бы хотел тезисно озвучить основные моменты, которые я законспектировал:

👉Новые акционеры — Altus Capital, это Грачев и Стискин (топы Полюса), они вошли в новый совет директоров ДМ
👉Ежеквартально платить дивиденды компания не планирует, дивполитику менять тоже не планирует (100% прибыли МСФО на дивиденды)
👉Всё время анализируем рынок на предмет M&A но интересных покупок по норм.ценам нет
👉Рынок детских товаров растет всего на 1% в год, ДМ существенно быстрее рынка
👉Конкуренты чувствуют себя не очень, закрывают магазины (Кораблик, Дочки-сыночки)
👉Доходность возврата инвестиций (IRR) 40% годовых для магазина 1000м2 и 30% для магазина 100м2, окупаемость 2.5 года
👉Почему зоотовары? Потому что этот рынок=1/2 рынка детских товаров (цель2024: +500 магазинов), сейчас 23
👉80% товаров — импорт, из них на китай приходится 60%
👉удорожание контейнерной логистики с Китаем (с декабря) не повлияло на цены — перевели транспортный поток на железную дорогу

ОНЛАЙН
👉Цель: нарастить онлайн продажи с 30% до 45%
👉В США доля онлайна 2020 была 45%, в 2021 снизится до 40%
👉Онлайн сейчас чуть менее маржинален чем офлайн (маржа зависит от способа доставки товара)
👉Запустили маркетплейс в конце 2020, сейчас там 1400 партнеров
👉Нет цели вырастить маркетплейс до большой доли от соб.продаж
👉Моделью предусмотрено не более 10%
👉Цель 2024: обеспечить самый широкий ассортимент, 2.4 млн SKU


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, интересная беседа и блондинка тоже интересная. Хочу только сделать замечание: IRR — это внутренняя рентабельность проекта, к сроку окупаемости отношения не имеет.
IRR показывает при какой максимальной ставке дисконтирования (цене капитала) проект сможет когда-либо окупиться.

Георгий Мозалёв, IRR это то же самое, что и ROI, только в виде годовой ставки. Это отдача на вложенный капитал в % годовых. А ROI это % в абсолюте за весь период.

Ну а раз так, то очевидно, что 1/IRR это, как раз, срок окупаемости.
Так что и блондинка правильно сказала, и тимофей — написал.

Ну и ваша трактовка тоже верна, просто она не исключает сказанного и никакой ошибки нет.

Банда Анонимов, это только в психологии всё верно и ошибок нет, а финансовая математика — наука точная. Вот вам простой опровергающий пример:
Имеются 2 проекта продолжительностью 1 год. В обоих случаях в начале года инвестируем по 1 000 руб., но в первом в конце года получаем отдачу 1 200 руб., а во втором — 1 500 руб. Как видите, у этих проектов разный показатель IRR, но срок окупаемости одинаковый — 1 год. Отсюда следует, что по величине IRR нельзя вычислить срок окупаемости.

IRR NPV Старт Финиш
20,00% 0,00 -1 000,00 1 200,00
50,00% 0,00 -1 000,00 1 500,00

Георгий Мозалёв, причем тут психология — не ясно… а вот с точной наукой у вас очень большие проблемы, уважаемый.
Как бухгалтеры не знают отрицательных цифр, так же вы не знаете дробей… что и приводит к той дичи, что вы пишете.

Срок окупаемости (до выхода в ноль) у этих проектов, очевидно, РАЗНЫЙ.
Просто в вашем примере он МЕНЕЕ года, вот и все. А вы сами путаете понятия «горизонт планирования» и «срок окупаемости».

Если для вас теория непостижима, то посчитайте на пальцах (при ставке 0): ваш первый проект генерирует 100тыс/мес, а второй — 125тыс/мес. Первый окупится за 10 мес, второй — за 8 мес.

Те же сроки, очевидно можно получить по мною указанным формулам: 1/1.2 и 1/1.5 дадут те же цифры.

Нужно говорить, что 10мес и 8мес это разные цифры? :)

Банда Анонимов, русским языком написал же, отдачу получаем в конце года! Каким образом вы окупите проект за 8 месяцев, если первое поступление будет только через 12 месяцев?
Я понимаю, что у вас нет экономического образования, но попробуйте просто логически подумать.

Георгий Мозалёв, IRR не считают кассовым методом, экономист вы наш… это теоретический показатель.
Почитайте учебники по экономике… макконел и брю, например.

Магазины ДМ тоже «отдачу получают» в конце года, видимо? )

Банда Анонимов, все 4 главные показателя инвестпроектов: IRR, NPV, срок окупаемости, индекс доходности основаны на дисконтированных денежных потоках. Это изучают не только в экономических вузах, но и в технических, и даже в техникумах. Книгу вашу единственную выбросьте и не позорьтесь больше. У меня на работе одна коллега «училась у американского профессора экономики» — до сих пор за ней ошибки исправляю, маржу от маржинальности не отличает. Купите «Финансовая математика» Е.М.Четыркин, грамотная книга, но рассчитана на студентов вузов, вам её будет трудно осилить. За сим прощайте.

Так речь про рост в обороте, а не в GMV.

GMV это «хомячья радость», конечно, только вот все это сделано засчет продаж всякого хлама с фронт-маржой 5% или даже ниже.

Посмотрите на рост оборота собственных товаров — там рост 42%.

Для сравнения, повторю, у ДМ в онлайне — 80%.

При этом оборот у озона по своим товарам +42%, а себестоимость продаж +43% — тоже звоночек.

Банда Анонимов, забрал первый приз за комментарии к отчету!
За активное созидательное обсуждение

Детский Мир: конспект беседы с генеральным директором
В пятницу у нас был эфир с Детским Миром, я бы хотел тезисно озвучить основные моменты, которые я законспектировал:

👉Новые акционеры — Altus Capital, это Грачев и Стискин (топы Полюса), они вошли в новый совет директоров ДМ
👉Ежеквартально платить дивиденды компания не планирует, дивполитику менять тоже не планирует (100% прибыли МСФО на дивиденды)
👉Всё время анализируем рынок на предмет M&A но интересных покупок по норм.ценам нет
👉Рынок детских товаров растет всего на 1% в год, ДМ существенно быстрее рынка
👉Конкуренты чувствуют себя не очень, закрывают магазины (Кораблик, Дочки-сыночки)
👉Доходность возврата инвестиций (IRR) 40% годовых для магазина 1000м2 и 30% для магазина 100м2, окупаемость 2.5 года
👉Почему зоотовары? Потому что этот рынок=1/2 рынка детских товаров (цель2024: +500 магазинов), сейчас 23
👉80% товаров — импорт, из них на китай приходится 60%
👉удорожание контейнерной логистики с Китаем (с декабря) не повлияло на цены — перевели транспортный поток на железную дорогу

ОНЛАЙН
👉Цель: нарастить онлайн продажи с 30% до 45%
👉В США доля онлайна 2020 была 45%, в 2021 снизится до 40%
👉Онлайн сейчас чуть менее маржинален чем офлайн (маржа зависит от способа доставки товара)
👉Запустили маркетплейс в конце 2020, сейчас там 1400 партнеров
👉Нет цели вырастить маркетплейс до большой доли от соб.продаж
👉Моделью предусмотрено не более 10%
👉Цель 2024: обеспечить самый широкий ассортимент, 2.4 млн SKU


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, интересная беседа и блондинка тоже интересная. Хочу только сделать замечание: IRR — это внутренняя рентабельность проекта, к сроку окупаемости отношения не имеет.
IRR показывает при какой максимальной ставке дисконтирования (цене капитала) проект сможет когда-либо окупиться.

Георгий Мозалёв, IRR это то же самое, что и ROI, только в виде годовой ставки. Это отдача на вложенный капитал в % годовых. А ROI это % в абсолюте за весь период.

Ну а раз так, то очевидно, что 1/IRR это, как раз, срок окупаемости.
Так что и блондинка правильно сказала, и тимофей — написал.

Ну и ваша трактовка тоже верна, просто она не исключает сказанного и никакой ошибки нет.

Банда Анонимов, это только в психологии всё верно и ошибок нет, а финансовая математика — наука точная. Вот вам простой опровергающий пример:
Имеются 2 проекта продолжительностью 1 год. В обоих случаях в начале года инвестируем по 1 000 руб., но в первом в конце года получаем отдачу 1 200 руб., а во втором — 1 500 руб. Как видите, у этих проектов разный показатель IRR, но срок окупаемости одинаковый — 1 год. Отсюда следует, что по величине IRR нельзя вычислить срок окупаемости.

IRR NPV Старт Финиш
20,00% 0,00 -1 000,00 1 200,00
50,00% 0,00 -1 000,00 1 500,00

Георгий Мозалёв, причем тут психология — не ясно… а вот с точной наукой у вас очень большие проблемы, уважаемый.
Как бухгалтеры не знают отрицательных цифр, так же вы не знаете дробей… что и приводит к той дичи, что вы пишете.

Срок окупаемости (до выхода в ноль) у этих проектов, очевидно, РАЗНЫЙ.
Просто в вашем примере он МЕНЕЕ года, вот и все. А вы сами путаете понятия «горизонт планирования» и «срок окупаемости».

Если для вас теория непостижима, то посчитайте на пальцах (при ставке 0): ваш первый проект генерирует 100тыс/мес, а второй — 125тыс/мес. Первый окупится за 10 мес, второй — за 8 мес.

Те же сроки, очевидно можно получить по мною указанным формулам: 1/1.2 и 1/1.5 дадут те же цифры.

Нужно говорить, что 10мес и 8мес это разные цифры? :)

Банда Анонимов, русским языком написал же, отдачу получаем в конце года! Каким образом вы окупите проект за 8 месяцев, если первое поступление будет только через 12 месяцев?
Я понимаю, что у вас нет экономического образования, но попробуйте просто логически подумать.

Детский Мир: конспект беседы с генеральным директором
В пятницу у нас был эфир с Детским Миром, я бы хотел тезисно озвучить основные моменты, которые я законспектировал:

👉Новые акционеры — Altus Capital, это Грачев и Стискин (топы Полюса), они вошли в новый совет директоров ДМ
👉Ежеквартально платить дивиденды компания не планирует, дивполитику менять тоже не планирует (100% прибыли МСФО на дивиденды)
👉Всё время анализируем рынок на предмет M&A но интересных покупок по норм.ценам нет
👉Рынок детских товаров растет всего на 1% в год, ДМ существенно быстрее рынка
👉Конкуренты чувствуют себя не очень, закрывают магазины (Кораблик, Дочки-сыночки)
👉Доходность возврата инвестиций (IRR) 40% годовых для магазина 1000м2 и 30% для магазина 100м2, окупаемость 2.5 года
👉Почему зоотовары? Потому что этот рынок=1/2 рынка детских товаров (цель2024: +500 магазинов), сейчас 23
👉80% товаров — импорт, из них на китай приходится 60%
👉удорожание контейнерной логистики с Китаем (с декабря) не повлияло на цены — перевели транспортный поток на железную дорогу

ОНЛАЙН
👉Цель: нарастить онлайн продажи с 30% до 45%
👉В США доля онлайна 2020 была 45%, в 2021 снизится до 40%
👉Онлайн сейчас чуть менее маржинален чем офлайн (маржа зависит от способа доставки товара)
👉Запустили маркетплейс в конце 2020, сейчас там 1400 партнеров
👉Нет цели вырастить маркетплейс до большой доли от соб.продаж
👉Моделью предусмотрено не более 10%
👉Цель 2024: обеспечить самый широкий ассортимент, 2.4 млн SKU


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, интересная беседа и блондинка тоже интересная. Хочу только сделать замечание: IRR — это внутренняя рентабельность проекта, к сроку окупаемости отношения не имеет.
IRR показывает при какой максимальной ставке дисконтирования (цене капитала) проект сможет когда-либо окупиться.

Георгий Мозалёв, IRR это то же самое, что и ROI, только в виде годовой ставки. Это отдача на вложенный капитал в % годовых. А ROI это % в абсолюте за весь период.

Ну а раз так, то очевидно, что 1/IRR это, как раз, срок окупаемости.
Так что и блондинка правильно сказала, и тимофей — написал.

Ну и ваша трактовка тоже верна, просто она не исключает сказанного и никакой ошибки нет.

Банда Анонимов, это только в психологии всё верно и ошибок нет, а финансовая математика — наука точная. Вот вам простой опровергающий пример:
Имеются 2 проекта продолжительностью 1 год. В обоих случаях в начале года инвестируем по 1 000 руб., но в первом в конце года получаем отдачу 1 200 руб., а во втором — 1 500 руб. Как видите, у этих проектов разный показатель IRR, но срок окупаемости одинаковый — 1 год. Отсюда следует, что по величине IRR нельзя вычислить срок окупаемости.

IRR NPV Старт Финиш
20,00% 0,00 -1 000,00 1 200,00
50,00% 0,00 -1 000,00 1 500,00

По дешевле уже не будет

Pasha, ну вот, уже чутка дешевле, и это ещё с ликвидностью у господ проблем не началось.

Undeadlymost, спекуляции про ликвидность звучат нелепо — долг/ебитда 1.1 и 7 ярдов дивов по году.

Хотя, конечно, надо уже привыкать, что у нас на рынок вылезли от колхозника до сантехника (я не про вас)… и уровень домыслов теперь такой…

Банда Анонимов, видимо слишком эзопово я выразился. Я имел ввиду что амеры могут начать выводить бабки развивающихся рынков. Перспективы компании мало кого будут волновать, когда вам надо будет затыкать дыры на родной американщине.

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Undeadlymost, анализ по зоорынку есть в презентации новой стратегии ДМ, которая была еще год назад.
В этом году они уже, как помню, начинают роллаут формата.

Банда Анонимов, там очень скупо. Откроем 500 магазов, запустим эксклюзивный ассортимент, формат площадей и онлайн. Все. Возможно не хотят раскрывать деталей венчура, чтобы не привлекать внимания конкурентов :)

Add-on, надо опять в отчетность лезть вечером, может там найду ответ. Последний раз там был в конце 2020.

Undeadlymost, а вы хотите, чтобы они вам бизнес-план опубликовали? :) Так не бывает.
Но в той презентации есть и большая емкость рынка (если правильно помню, она чуть ли не выше товаров для детей) и низкая консолидация — какие еще нужны обоснования?
Тут как в сказке про красную шапочку: «дорогу я знаю, секс я люблю...» )

Вопрос только в менеджменте. А с этим в ДМ все отлично, несмотря на перепятии с акционерами.
Надеюсь, что и дальше так будет.

Банда Анонимов, согласен. Это один из не многих сегментов где ещё около нулевая консолидация. Поэтому их можно брать практически по любым ценам. Конкурентов серьёзных пока на горизонте нет, будем надеяться что и не скоро появятся.

Но таки да, я надеялся что немного приподнимут завесу тайны и покажут уголок бизнес плана, как мега подлодку на военном совещании у Путина :)))

Детский Мир: обсуждение операционных результатов за 2 квартал и стратегии компании
Компания «Детский мир» — это 929 магазинов, и 106 млрд рублей капитализации.Сегодня я больше часа общался с генеральным директором компании Марией Давыдовой.
Узнал немало нового. Например, в Детском мире дешевле, чем на Озоне.Задал вопрос о том, являются ли скидки на Черные пятницы реальными скидками или это разводка.Узнал сколько импорта на полках Детского мира, а сколько российских товаров.Узнал, за какое время окупаются инвестиции в новый магазин.В общем, было интересно. Настолько интересно, что купил немного акций Детского мира, чтобы более мотивированно следить за дальнейшей судьбой компании.

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, отличная конфа, спасибо!

Утрясли вопрос с рентабельностью фулфилмента в сравнении с Озон и ВБ.
Жалко что не разобрали Зоозавр. Что они ожидают от консолидации этого рынка, как они себе видят формат, рентабельность, конкуренцию. Хотелось бы получить либо подтверждение, либо корректировки своим соображениям на этот счёт.
85% зарубежного фрилоата… Ждём когда господа из залужья начнут бабки выводить с развивающихся рынков, чтобы закупить ДМ по дешевке :)))

Undeadlymost, анализ по зоорынку есть в презентации новой стратегии ДМ, которая была еще год назад.
В этом году они уже, как помню, начинают роллаут формата.

Банда Анонимов, там очень скупо. Откроем 500 магазов, запустим эксклюзивный ассортимент, формат площадей и онлайн. Все. Возможно не хотят раскрывать деталей венчура, чтобы не привлекать внимания конкурентов :)

Add-on, надо опять в отчетность лезть вечером, может там найду ответ. Последний раз там был в конце 2020.

Что за новый акционер Altus Capital?
У кого они купили 25%? Ведь считалось что 100% компании было free float
Кто за ним стоит? Он планирует как-то вмешиваться в стратегию компании?
Это чисто финансовый инвестор?

Тимофей Мартынов, Здрасте, епта. Это керимов.

Банда Анонимов, а может не Керимов, а просто топ-менеджеры Полюса?

Тимофей Мартынов, я даже не знаю, что тебе ответить)

Да, два человека, которые никогда не видели розницы, вдруг решили рискнуть и без дьюдила купить с рынка компанию, о которой они никогда не слышали, вложив все заработанные в жизни деньги))

Выглядит логично!

Банда Анонимов, Г-н Михаил Стискин присоединился к команде «Полюса» в 2013 году после успешной карьеры в инвестбанкинге. Михаил занимал должность Управляющего директора инвестиционной компании Sberbank CIB (до 2011 года — «Тройка-Диалог», в которой Михаил являлся одним из партнеров), инвестиционного подразделения Сбербанка. Этот человек очень хорошо понимает то что он делает на рынке.

Что за новый акционер Altus Capital?
У кого они купили 25%? Ведь считалось что 100% компании было free float
Кто за ним стоит? Он планирует как-то вмешиваться в стратегию компании?
Это чисто финансовый инвестор?

Тимофей Мартынов, Здрасте, епта. Это керимов.

Банда Анонимов, а может не Керимов, а просто топ-менеджеры Полюса?

Главой совета директоров «Детского мира» переизбрана Мария Гордон

Роман Ранний, аминь… надеюсь позорище на ПМЭФ не повторится…

Банда Анонимов, а что было?