ответы на форуме

Отчёт Озона напоминает анекдот
Оборот бешенный 94% рост 2 квартала год к году, а ебитда -9,1 млрд против -1,8 млрд годом ранее.

Айрат Нугуманов, я работал там месяц. Тогда они купили банк. За это время они отстроили ещё один терминал под нижним новгородом и огромное количество пунктов выдачи. Это компания будет расти семимильными шагами. Имея сейчас свободные деньги Я с удовольствием бы туда вложил

Эдуард Лоскутов, и что? Юлмарт тоже много чего строил и еще больше планировал. И где он сейчас?

Вы рассуждаете, простите, но как хомяк — типа «идет движуха, значит все нормально».

Более того, «хомячья история» с GMV — о чем она?
Оборот ОЗОН (реальный) никак не связан с темпами роста GMV. Именно оборот (1P + сервисные сборы) выросли «всего» на 54%. При этом убыток растет в разы.

При этом же маржинальность катастрофически падает — по своему товару с 10% до 4% (по услугам даже считать не стал), что значит только одно — поддерживать темпы роста можно ТОЛЬКО сжигая все больше денег.
А на это много ума не нужно.

Параллельно, при таком росте товарооборота (вашего любимого GMV) нужно вваливать кратно больше денег заранее, иначе с ростом все коллапсирует. Отсюда и безумные инвестпрограммы на 20 ярдов.

Советую посмотреть на FCF, который под IPO и бонды вытянули, но ненадолго. Как я и говорил зимой, все снова «поплыло» — отрицательный FCF вырос сразу втрое. Как и убыток.

Но проблема в том, что бабло скоро кончится. А еще долги надо выплачивать — 133 ярда.
Из каких денег, скажите, если бизнес «всасывает» по 27 ярдов и на них «выдает» убыток в 19?

При том, что 140 ярдов на счетах — это деньги от IPO и бондов. То есть «все приданое». Боюсь, что больше не дадут… под такие отчеты уж точно.

Все достаточно грустно даже на пальцах.
Но, может, я чего не понимаю, объясните мне, за счет чего будет светлое будущее?

Банда Анонимов, 750 рублей за лучшие комментарии к отчету — твои!

Любопытно, что никто не задавался вопросом, почему же ОЗОН показывает «GMV incl. services»… по факту это манипуляция, как мне кажется.

Я продал на озоне товар на 100р, заплатил озону 20р комиса со своего оборота.

Какой GMV озон покажет? Верно — 120р при реализации 100р ))

Банда Анонимов, а ты уверен в этом?

Одна акция… нда… великий спекулянт.
К чему эта клоунада и зачем вы так позоритесь? Много слили?

Банда Анонимов,
Для начала замечу, что я тут не один, кто видит эти манипуляции. Вы даже это не увидели :)
Купил чтобы прокатиться до 7 и показать знакомму как надо кататься на адр Тинёк.
Он купил по 6000,2 и продал из-за боязни на 6400. Вот ему показать какая она «ручная». Ничего не слил! И вам уж точно не собираюсь ничего доказывать.

От вас куча криков, но никакой конкретики — просто потому, что вы не соображаете, как это работает.
Собственно, все как обычно.

Банда Анонимов,
Ну так и от вас нет графиков с чётким объяснением роста/падения. Есть лишь реакция на уязвлённое самолюбие к Олегу, менеджменту и бренду, нет?

Z_Mc, вы не в теме, видимо, но акционеры и владельцы это одно и то же...

Банда Анонимов,
А спекулянты тоже владельцы? Или владельцы так же быстро там меняются?
У меня есть 1шт и есть план докупить и цель по какой продать, не хочу быть владельцем, категорически.

Сказки для простачков о том, что «большие злые дяди» выкидывают миллиарды, чтобы зачем-то тащить наверх акции якобы бесперспективной компании — это детский сад.
А ваши надувания щек без каких-либо аргументов вокруг этого еще больше укрепляют впечатление.

Банда Анонимов,
Конечно сказки! :) А ещё стёб на тему, что включат бумажку в школьную (учебную) программу про фин/грамостность. Вот уж на таких новостях и на 20к полетит :)

Я вот верю в то, что все снова пойдет наверх и пишу об этом. И когда навернулось писал.

Банда Анонимов,
А это ещё больше подтверждает выше сказанное :) Рост с откатами как по учебнику, ну кто бы спорил :)

Z_Mc, уровень ваших рассуждений примерно таков же, как и утверждение о том, что восходы и заказы солнца — это дрессировка человечества и ими управляют рептилоиды. Вручную.

У всех таких «теорий заговора» типа вашей, одна простая проблема — нет никакого внятного объяснения, как это работает и, главное, кому это нужно.

Сказки для простачков о том, что «большие злые дяди» выкидывают миллиарды, чтобы зачем-то тащить наверх акции якобы бесперспективной компании — это детский сад.
А ваши надувания щек без каких-либо аргументов вокруг этого еще больше укрепляют впечатление.

Банда Анонимов,
Да всем это нужно и акционерам и владельцам.
А если бы были другого рода факты, то к ним бы постучались с проверкой, не думали об этом? А пока пусть рыночными методами манипулируют.

Я вот верю в то, что все снова пойдет наверх и пишу об этом. И когда навернулось писал.

Банда Анонимов,
А это ещё больше подтверждает выше сказанное :) Рост с откатами как по учебнику, ну кто бы спорил :)

Настоящие американские горки в акциях!

Тимофей Мартынов, это называется качественный восходящий канал, прям по учебникам!
И пошортить можно от верхней границы канала, и в лонг встать — от нижней.
Прям учебно-тренировочная папирка для пульсят!

Kolya Marketolog,
Об этом тут уже много говорили, что манипулируют ей жёстко в заданных границах, а не «рынок сам решает».
Рискую навлечь на себя за очередную прямоту от секты :)
Ваши формулировки более мягкие, но суть такая же.

Z_Mc, это детсад на мой взгляд. Те, кто вангуют «суд над олегом» — это манипуляция?
Я вот верю в то, что все снова пойдет наверх и пишу об этом. И когда навернулось писал.
Я тоже манипулирую?

Исторически ТКС очень волатилен и рискован. Плюс сюда идут всякие хомяки, которым надо «много и завтра».
И эти хомяки начинают тариться, когда идет рост и сливать на панике, когда резко падает вниз.

Видеть в этом «манипуляции»… ну можно, конечно, но какой физический смысл жечь бабло на «манипуляции», если оно само по себе идет куда надо в итоге?

Банда Анонимов,
Вы просто не поняли о чём речь :) Не было ничего про словесные манипуляции или слухи про суд.
Перечитайте ещё раз! Там написано, что папира ведёт себя не рыночно, а по учебнику. Более того, там даже указали как она себя ведёт и что нужно делать.

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать GDR TCS Group с целью 7400 руб

Роман Ранний, щас еще пара избушек такую же идею откроет — и поедет на 7400 без новостей )

Ну а серьезно — думаю, что все будет.
Паникерам спасибо за просадку.

я же говорил)

Если иметь даже 7-10 миллионов то можно кататься и неплохо зарабатывать на одном тиньке… главное не бояться))

И почему растет? Куда эти вакцины продавать будут? Это не Модерна и не Пфайзер. Чисто спекуляции.

Анна Т-а, жулье из РДВ еще год назад пампило эту же историю.
причем тоже втирали хомячью про вакцину ))

t.me/AK47pfl/4466

Надо быть, конечно, совсем упоротым, чтобы верить в это. В прошлом году, правда, это все намного быстрее закончилось, как помню.

Банда Анонимов, я сейчас читаю Телеграм @bitkogan. И он ИСКЧ продвигал как раз перед ее нынешним ростом. Потом примерно 20 августа про Мечел писал. Посмотрела, что у него подписчиков больше, чем у РДВ. Он, получается, тоже пампит, только делает это интеллигентно, по-еврейски, по-умному? Он и интервью с человеком ( начальником) из ИСКЧ снимал. Т.е. тоже агитация, но более умная.

Анна Т-а, конкретно с ИСКЧ все очевидно — памп заказал сам ИСКЧ.
Разместили у жуликов (РДВ, ЗФ, РЦБ — это все одна шайка) и у Когана. Отсюда и «синхрон».

Коган, в отличие от РДВ и ко, не выкапывает говно мамонта типа Коршуновский ГОК, чтобы слить его тупому хомячью на придуманных новостях.

А так да, Коган так же берет денег за рекламу и продвигает ее под видом аналитики.
Просто у него это не так топорно, как в РДВ, которое ездит по психике хомячья каждые 15 минут с постами в стиле «последний шанс, успейте сегодня»...

И про подписоту — если вы посмотрите внимательно, то обнаружите, что подавляющее количество подписоты что у Когана, что у РДВ — это боты.

Реальная аудитория там в несколько раз ниже. Цифры просто позволяют взять больше денег за охват поэтому и гонят ботов.

Банда Анонимов, согласитесь разогнали на отлично — в 4-5 раз за год, из которых основной разгон это последние полтора месяца c 35-40 до 95-100 рублей!

И почему растет? Куда эти вакцины продавать будут? Это не Модерна и не Пфайзер. Чисто спекуляции.

Анна Т-а, жулье из РДВ еще год назад пампило эту же историю.
причем тоже втирали хомячью про вакцину ))

t.me/AK47pfl/4466

Надо быть, конечно, совсем упоротым, чтобы верить в это. В прошлом году, правда, это все намного быстрее закончилось, как помню.

Банда Анонимов, я сейчас читаю Телеграм @bitkogan. И он ИСКЧ продвигал как раз перед ее нынешним ростом. Потом примерно 20 августа про Мечел писал. Посмотрела, что у него подписчиков больше, чем у РДВ. Он, получается, тоже пампит, только делает это интеллигентно, по-еврейски, по-умному? Он и интервью с человеком ( начальником) из ИСКЧ снимал. Т.е. тоже агитация, но более умная.

Вышел отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. компании Детский мир.
Как видно из отчета, можно предположить, что компания решила сделать ставку на увеличение кол-ва магазинов.
Во втором квартале 2021 г. было открыто новых 49 магазинов (против 12 в 1 квартале 2021 г. и 12 во втором квартале 2020 г.). Впрочем, компания каждый год открывает по 100 новых магазинов… так что ничего нового тут не произошло. Их количество год от года растет, площади увеличиваются.
Как же это сказывается на прибыли и выручки?
Выручка выросла!!! Во втором квартале 2020 г. она составляла 28.8 млрд. руб., во втором квартале 2021 г. — 37.4 млрд. руб. Отличный результат, особенно, если учесть что выросла и чистая прибыль (с 740 млн. руб. до 2.8 млрд. руб.). Таким образом компания заработала за первое полугоде 4.3 млрд. руб. (при том, что в лучшем за свою историю 2020 г. ЧП составила 7.3 млрд. руб.)
Расходы на персонал стабильны… долг находится примерно на одном и том же уровне и составляет 24.5 млрд. руб. Не мало (при общегодовом доходе в 7 млрд. руб.), но и пока что не критично.
Рентабельность достаточно низкая. Чистая рентабильность — 7.5%, Рентаб EBITDA — 11.8%.

Из увиденных цифр не не вижу серьезных перспектив для роста. Рентабельность скачет от квартала к кварталу… увеличение кол-ва магазинов не ведет к стабильному росту прибыли. В последнее время прогресс есть… но что будет дальше не ясно.
Лично мне нравится детский мир. И именно из желания стать совладельцем магазина, в котором покупаю игрушки для дочки, можно прикупить чуток.

Dur, розница — не ваше)

Долг обычно к EBITDA смотрят. Долговая нагрузка 1.1 или типа того, смотреть лень. Это низкая. Нормальная для розницы — 2.

Рост магазинов и бла бла бла… смотрят на лайк к прошлому году — это показатель эффективности сущ. магазинов. Он постоянно растет.

Для роста прибыли в рознице, очевидно, что магазины дожны «вызреть». У ДМ это 2 года как помню. Для розницы это очень быстро. Поэтому ожидать, что +10% магазинов дадут тут же +10% выручки это некомпетентность как минимум.

Про рост — это дивидендная акция всеж. Для роста надо в ТКС идти, как я говорил)

Банда Анонимов, я всегда говорил и говорю: Я НЕ ЭКОНОМИСТ, я историк. И уже по этому я не компетентен (вы на ник посмотрите). Но пытаюсь разобраться. И если в 2019 г. p/e компании составлял 10, то на 2 квартал 2021 г. уже

Смотрим годовые отчеты по МСФО.
С 2016 г. — 525 магазинов. 2020 г. — 868 магазинов. Кол-во магазинов увеличилось на 65%.
В 2016 г. ЧП — 3.82 млрд. руб., в 2020 г. ЧП — 7.3 млрд. руб. Рост прибыли составил — 91%. ОТЛИЧНО!!! Но не будем забывать про инфляцию!!! Пусть средняя инфляция 6% годовых (на самом деле выше… да и учетная % ставка ЦБ выше тогда была). Получается, что за 5 лет инфляция составила порядка 30%. И что же у нас получается???? А получается, что реальная чистая прибыль выросла не на 91%, а на 56%. Вроде бы не плохо… но рост, опять же, экстенсивный.
В целом, конечно, прибыль растет и это радует… Но и котировки акций растут. Хотя p/e остается примерно на одном и том же уровне.

Теперь о долговой нагрузки. Чистый долг за 2020 г. — 18 млрд. руб., EBITDA — 17 — отлично 1,05. Здорово. Только вот на 2 квартал 2021 г. долг составляет уже 23.7 млрд. руб., а за 1 полугодие компания EBITDA составила лишь 7.5 (можно, конечно надеется, что по итогам года будет выше)…

Dur, нормальный ник, чо )

Про «экстенсивный рост» я вас не понял, если честно… и чем он «не так хорош»?
Вопрос еще, как считалась прибыль ДО IPO, если честно… не знаю. Но в общем и целом 30% инфляции у всех в нашей стране )

Про долг — у розницы 1 квартал это закупки плюс выплата дивов плюс выплата годовых бонусов.
И еще при этом тут крайне высокая сезонность — 4 квартал «делает» огромный оборот.
Поэтому и дивы платят в два захода: 9 месяцев + год.
Огромная нагрузка на кэш в начале года — это специфика бизнеса.
Поэтому да, набирают долгов, потом их гасят, что и видно из отчета. Это норм.
По году итого все выровняется.

P/E тут консервативный — это не Тиньков )
Дивы в этом году 10+ процентов годовых, что мало где встречается и +- стабильные котировки.
Это по факту защитный актив — тут не будет взрывного роста.

Я просто не очень понимаю, каковы ваши ожидания? Как ОЗОН, удваиваться каждый год?
Только смысл, если это денег не приносит, а ровно наоборот?

Банда Анонимов, как инвестору мне хотелось бы увидеть рост эффективности. Экстенсивный рост — это хорошо. Хотелось бы увидеть интенсивный. Т.е. чтобы прибыль росла не только за счет увеличения количества магазинов, а за счет увеличения эффективности каждого магазина в отдельности. Бесконечно же нельзя расширятся.

Как потребителю мне отчасти нравится «Детский мир». Большой магазин, можно много чего купить… (да и народу там почти всегда много, очереди на кассы бывают). Но очень часто мы приходим туда и ничего не покупаем. Просто потому, что НЕЧЕГО КУПИТЬ. Дочка может полчаса искать себе игрушку и ничего не выбрать… С одеждой совсем плохо… Про обувь вообще молчу. Ну не нравится ей и все тут… (12 лет). При этом в тот же фикс-прайс ходит с удовольствием!!! и умудряется с каждого визита накупить на 1000 + руб.
«Детский мир» явно проигрывает по ассортименту товарам, которые продаются в интернете… (и по ассортименту и по ценам). Если бы более активно развивали он-лайн торговлю, возможно, был бы интенсивный рост.
А так, я же говорю — хороший магазин и результаты хорошие.

Вышел отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. компании Детский мир.
Как видно из отчета, можно предположить, что компания решила сделать ставку на увеличение кол-ва магазинов.
Во втором квартале 2021 г. было открыто новых 49 магазинов (против 12 в 1 квартале 2021 г. и 12 во втором квартале 2020 г.). Впрочем, компания каждый год открывает по 100 новых магазинов… так что ничего нового тут не произошло. Их количество год от года растет, площади увеличиваются.
Как же это сказывается на прибыли и выручки?
Выручка выросла!!! Во втором квартале 2020 г. она составляла 28.8 млрд. руб., во втором квартале 2021 г. — 37.4 млрд. руб. Отличный результат, особенно, если учесть что выросла и чистая прибыль (с 740 млн. руб. до 2.8 млрд. руб.). Таким образом компания заработала за первое полугоде 4.3 млрд. руб. (при том, что в лучшем за свою историю 2020 г. ЧП составила 7.3 млрд. руб.)
Расходы на персонал стабильны… долг находится примерно на одном и том же уровне и составляет 24.5 млрд. руб. Не мало (при общегодовом доходе в 7 млрд. руб.), но и пока что не критично.
Рентабельность достаточно низкая. Чистая рентабильность — 7.5%, Рентаб EBITDA — 11.8%.

Из увиденных цифр не не вижу серьезных перспектив для роста. Рентабельность скачет от квартала к кварталу… увеличение кол-ва магазинов не ведет к стабильному росту прибыли. В последнее время прогресс есть… но что будет дальше не ясно.
Лично мне нравится детский мир. И именно из желания стать совладельцем магазина, в котором покупаю игрушки для дочки, можно прикупить чуток.

Dur, розница — не ваше)

Долг обычно к EBITDA смотрят. Долговая нагрузка 1.1 или типа того, смотреть лень. Это низкая. Нормальная для розницы — 2.

Рост магазинов и бла бла бла… смотрят на лайк к прошлому году — это показатель эффективности сущ. магазинов. Он постоянно растет.

Для роста прибыли в рознице, очевидно, что магазины дожны «вызреть». У ДМ это 2 года как помню. Для розницы это очень быстро. Поэтому ожидать, что +10% магазинов дадут тут же +10% выручки это некомпетентность как минимум.

Про рост — это дивидендная акция всеж. Для роста надо в ТКС идти, как я говорил)

Банда Анонимов, я всегда говорил и говорю: Я НЕ ЭКОНОМИСТ, я историк. И уже по этому я не компетентен (вы на ник посмотрите). Но пытаюсь разобраться. И если в 2019 г. p/e компании составлял 10, то на 2 квартал 2021 г. уже

Смотрим годовые отчеты по МСФО.
С 2016 г. — 525 магазинов. 2020 г. — 868 магазинов. Кол-во магазинов увеличилось на 65%.
В 2016 г. ЧП — 3.82 млрд. руб., в 2020 г. ЧП — 7.3 млрд. руб. Рост прибыли составил — 91%. ОТЛИЧНО!!! Но не будем забывать про инфляцию!!! Пусть средняя инфляция 6% годовых (на самом деле выше… да и учетная % ставка ЦБ выше тогда была). Получается, что за 5 лет инфляция составила порядка 30%. И что же у нас получается???? А получается, что реальная чистая прибыль выросла не на 91%, а на 56%. Вроде бы не плохо… но рост, опять же, экстенсивный.
В целом, конечно, прибыль растет и это радует… Но и котировки акций растут. Хотя p/e остается примерно на одном и том же уровне.

Теперь о долговой нагрузки. Чистый долг за 2020 г. — 18 млрд. руб., EBITDA — 17 — отлично 1,05. Здорово. Только вот на 2 квартал 2021 г. долг составляет уже 23.7 млрд. руб., а за 1 полугодие компания EBITDA составила лишь 7.5 (можно, конечно надеется, что по итогам года будет выше)…

КОНСЕНСУС: «Детский мир» во II квартале увеличил чистую прибыль в 1,7 раза, до 2,2 млрд руб.

Роман Ранний, не попали — 2.8 ярда по факту. Неплохо…

Банда Анонимов, молодцы!

КОНСЕНСУС: «Детский мир» во II квартале увеличил чистую прибыль в 1,7 раза, до 2,2 млрд руб.

Роман Ранний, не попали — 2.8 ярда по факту. Неплохо…

Банда Анонимов, все ещё считаете, что после появления нового мажоритарного акционера компанию ждут тёмные времена? Отчитались в два!!! раза выше консенсус прогноза!

Думаю Озон ещё себя покажет, доставка за 3-4 дня вместо недель с алиэкспресса, веский довод

Virtaletov, аналитика уровня бог… и дальше-то что? Что ОЗОН убыточен, что Али...

У озона затраты растут быстрее оборота, что автоматически означает, что чем выше будет оборот, тем выше будет убыток… при этом еще не надо быть гением, чтобы понять, что чем лучше будет сервис для клиента, тем еще выше будет убыток.

Я лично покупаю в ОЗОНе на 20-40 тысяч ежемесячно, сервисом доволен. Но иллюзий насчет прибыльности и перспектив у меня никаких нет.

Банда Анонимов, вообще на этапе раскрутки бизнеса затраты могут расти быстрее оборота и это нормальный показатель… вот другое дело если бы растраты не росли — тогда было бы понятно что денег нет — всё плохо

Шикарно — теперь филиппинские няни будут приезжать сразу с карточками Тинькова )

Банда Анонимов, Они в Гонконге любят затусить.

Я думаю, что в ближайшее время, учитывая настроения на рынках, сходим на 7200 — 7300, а там уже дальше по ситуации.

Падение до 6000 анриал как по мне.

7200 уже запечатали, сейчас тоже самое и с 7000 делают. вернитесь потом к ожиданиям через месяц и удивитесь что все- таки уже 6000.

BergHaus, до отчета 3 дня.
Если отчет будет паршивый, то может и будет 6000 через месяц.

Но с чего ему быть паршивым я не очень представляю.

Ну и вангуют «обвал» абсолютно всегда. Но случается он редко)

не обвал, а адекватное и соответствующее реалиям движение.
отчет — это всегда фикс движения. а крупняк это делает до… смотрите график.
три дня уже: 18, 19, 20.

BergHaus, во-первых, крупняк консервативен.
Я купил в пятницу вечером т.к. мне было очевидно, что плохих новостей не будет.

На прошлой неделе нефть падало все ожидали жопы коррекции и потому все фиксили.

Сегодня голдманы вангуют уже что дельта не так страшна, а нефть 80 в среднем будет.

Пока так, будут покупать обратно.

Про справедливую цену — можно и 10 тыс обосновать, тут что сказать?)

И, да, крупняк уже так не двигает.

Банда Анонимов, тут Олег себя еще чуть и в тупик загнал, запретив брокерам давать бумагу в шорт, когда пойдет выход миллениалов из нее отпрыгнуть обратно будет трудно :((. такие историю двигаются вниз без отскоков

Я думаю, что в ближайшее время, учитывая настроения на рынках, сходим на 7200 — 7300, а там уже дальше по ситуации.

Падение до 6000 анриал как по мне.

7200 уже запечатали, сейчас тоже самое и с 7000 делают. вернитесь потом к ожиданиям через месяц и удивитесь что все- таки уже 6000.

BergHaus, до отчета 3 дня.
Если отчет будет паршивый, то может и будет 6000 через месяц.

Но с чего ему быть паршивым я не очень представляю.

Ну и вангуют «обвал» абсолютно всегда. Но случается он редко)

не обвал, а адекватное и соответствующее реалиям движение.
отчет — это всегда фикс движения. а крупняк это делает до… смотрите график.
три дня уже: 18, 19, 20.

BergHaus, во-первых, крупняк консервативен.
Я купил в пятницу вечером т.к. мне было очевидно, что плохих новостей не будет.

На прошлой неделе нефть падало все ожидали жопы коррекции и потому все фиксили.

Сегодня голдманы вангуют уже что дельта не так страшна, а нефть 80 в среднем будет.

Пока так, будут покупать обратно.

Про справедливую цену — можно и 10 тыс обосновать, тут что сказать?)

И, да, крупняк уже так не двигает.

Банда Анонимов, не торгуйте новости! если у бумаги есть цель внизу, то хоть голдманы, хоть дельта, хоть гамма.