ответы на форуме

Фундаментальный анализ по Детский мир
Всем добрый вечер!
Выкладываю фундаментальный анализ по Детскому миру
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет инвестора, анализ в стиле «мартышка и очки» )
Забыл написать еще, что рождаемость падает — без этого никак!

Банда Анонимов, Жалко, что вы не понимаете.

Отчет инвестора, да вот в отличии от вас, я понимаю, что такое долг и откуда берется «отрицательный капитал».
Как и большинство разумных людей тут. Это не единожды и сама компания объясняла.

Поэтому ваши «выкладки» показывают только, что вы ничего не понимаете в предмете анализа и не способны взять информацию даже из открытых источников. Какая уж тут «аналитика»? )
Но это норм для инфоцыган, рекламирующих свои каналы везде.

Банда Анонимов, Какая разница что объяснила компания, если я говорю о себе?.. Я знаю что весь капитал уходит на дивиденды. И я не собираюсь её брать из за долга, каким бы он не был

Дивиденды по ДМ 10 января.
По Х5 — 11 января.
Всё в пределах допустимого срока. Это не плюс и не минус — это просто нормально. Ожидайте дивиденды всегда на крайнюю дату.

Дмитрий Зы, на сбер дивы пришли 30го.
Мне лично кажется, что Сбер попросили перечислить в 21 году, чтобы налоги получить побыстрее )

Банда Анонимов, всё проще: в депозитариях не успевали отрабатывать заявки. В каждом депозитарии есть свой приоритет отработки, все заявки ставятся в очередь на несколько дней. Поэтому в одном депозитарии дивиденды перечисляют раньше, а в другом — позже.
Также это зависит от количества клиентов: чем больше активных клиентов, тем дольше идёт обработка. Но может быть, что клиентов мало, а перечисляют поздно — значит в депозитарии есть некоторые проблемы с обработкой заявок.

Дивиденды по ДМ 10 января.
По Х5 — 11 января.
Всё в пределах допустимого срока. Это не плюс и не минус — это просто нормально. Ожидайте дивиденды всегда на крайнюю дату.

Дмитрий Зы, на сбер дивы пришли 30го.
Мне лично кажется, что Сбер попросили перечислить в 21 году, чтобы налоги получить побыстрее )

Банда Анонимов, а что тогда помешало ВТБ попросить?)

Фундаментальный анализ по Детский мир
Всем добрый вечер!
Выкладываю фундаментальный анализ по Детскому миру
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет инвестора, анализ в стиле «мартышка и очки» )
Забыл написать еще, что рождаемость падает — без этого никак!

Банда Анонимов, Жалко, что вы не понимаете.

Да она уже на дне (торгуется ниже цены размещения) куда там еще упасть то можно)))

123qwe456, 2000 пробъет к февралю… если не раньше.

Банда Анонимов, думается намного раньше

Да она уже на дне (торгуется ниже цены размещения) куда там еще упасть то можно)))

123qwe456, это еще не дно. Нормальная капитализация с учетом динамики финрезов — в районе 0.5 GMV.
То есть падать можно еще в ~2.5 раза.

Банда Анонимов,

Aneto, да почему? Любопытно же сделать ставки.

Я год назад чуваку, купившему по 4000 тоже говорил, что курс покатится с отчетами и в 21 году будет все грустно.

Он мне так же говорил, что «в системе не дураки же сидят»… ))
Не работает так.

И последнее — про менеджеров.
Их всех хантили под х2 в зарплате.
Причем бОльшая часть дохода это акции.
Сейчас курс упал более, чем вдвое от целевых. То есть люди стали работать за меньшие деньги, чем тогда.
Как вы считаете, это добавит мотивации и энтузиазма?)

У меня все)

Банда Анонимов, потому что не вижу в этом смысла. Мне нечего вам доказывать. Я не в Озоне и вряд ли буду в нём в 2022 году. Анализировать отчётность Озона буду, буду следить за их юнит-экономикой. Просто потому что мне этот кейс интересен.

Кто покупал по 4к, я без понятия. Но покупатели всегда находятся, даже на мёртвые активы, Китай в прошлом году это доказал. Буду ли я когда-то в Озоне? Вполне возможно, если смогут показать жизнеспособную модель. Буду ли я опечален, если Озон обанкротится? Будет неприятно, но я этого варианта не вижу. Скорее будет M&A сделка с тем же Сбером. Если её не будет — пофиг. Время покажет, я никуда не спешу.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».

1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...

2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.

Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.

И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))

Так что не все так просто…

Банда Анонимов,

1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.

На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.

Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.

Aneto, на 2300 покупает хомячье, как и на 3000. Поэтому уровень подолбится и пойдет ниже.

При курсе 2300 допка на 30% капитала по 2000? Вы смеетесь?)

Про оптимизацию это даже не смешно.
Юлмарт умер, викимарт, связной-энтер… все они работали по той же самой модели и разорили своих владельцев, которые так и не смогли ничего оптимизировать.
Хотя всем вокруг так же парили про оптимизацию)

Я уж молчу про то, что в озоне нет ни одного менеджера с опытом такой оптимизации)

Более того, весь рост держится сугубо на маркетинговом бюджете. Снимите рекламу — и роста не будет, потому что траффик перекупит сбкр или яндекс или али.

С остальным так же.
Так что, к сожалению, ваша теория красивая, ее продали хомякам на ipo, но уже очевидно, что она не работает.

Банда Анонимов, без разницы кто покупает. Хомяки или фонды. Главное, что покупают.

Юлмарт умер, потому что работал в долг, на чем и поплатился. Викимарт, вообще был пустышкой, потому что у них вообще не было никакой логистической инфраструктуры, и они не вкладывались в неё. Когда вы говорите, что они все работали по той же самой модели, то вы плохо понимаете что значит одна модель. Юнит-экономика в каждом случае была совершенно разной. Викимарт вообще был рождён мертвым, особенно учитывая повадки Фалдина.

Если в Озоне нет компетенций, их можно купить на рынке (это не очень дорого, Яндекс же покупает).

Рост не держится на маркетинговом бюджете. Это не правда. Судя по интервью, которые давали в конце года, по маркетинговому бюджету все ок, CAC падает и ожидают дальнейшее падение. Значит уже какую-то оптимизацию проводят. Сбер трафик не перекупят. Как раз у Сбера есть проблемы, потому что весь маркетинг Сбера сейчас завязывают на Сбермаркетинг, а вот там как раз компетенций не хватает. Поэтому Сбер еще пару лет по маркетингу будет проигрывать, пока не наберут компетенций.

А что будет дальше, увидим по речам «Системы». Учитывая что IPO вышло лучше, чем планировала Система, значит за год негатива не так много для них. Посмотрим как они смотрят на план развития Озона, и как факт соотносится с их планом. Но заходить в Озон сейчас конечно бред.

Aneto, дядь, ты мыслишь надеждами, оснований для которых нет.

Юлмарт жил в долг. А озон, взяв бонды на 750М и увеличив долг на 500М за 9М, живет не в долг? Смешно.

Викимарт? Логистика у них была, откуда эти слухи. Аренда.

А какая своя логистика у озон в этом плане? У них biuld to suit, то есть так же тупая аренда, у них нет никаких активов. И не будет.

«Повадки Фалдина»… смешно. Фалдин просто душка, дядь.
Там покупали всех на рынке пачками, давая кратно больше денег. И что? Средний срок работы там год +-.

Рост не держится на маркетинге, да, поэтому валовая прибыль 1Р (75% выручки) упала с 10 до 4%, комиссии упали, а бюджет на продвижение на распродажах уже 25% от оборота)
Если все так, как ты говоришь, то менеджеры озона просто жгут бабло без причин ))

Как система смотрит на IPO, деньги от которого кончились и сгенерировали долги, которые систему похоронят? Позитивно, конечно)
Не важно, что они скажут, потому что цифры говорят сами за себя.

Банда Анонимов, не вижу смысла дальше это обсуждать. Время покажет и действия «Системы» все покажут.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…

РоманП., афк, как помню, сама должна 24 ярда выплатить в 24 году, а озон должен начать гасить бонды.

При этом с текущим уроынем долга и убытка им надо сжигать по 70 ярдов в год.
Там за 3 года размытие 100% составит ) вы купите акцию на размытии в 30% зная, что через год еще 30% «смоет»? Ну блин…

Банда Анонимов, откуда вы берёте про 70 млрд в год? Это не подтверждается ни одним отчётом, даже с учётом текущего года. Больше на страшилки какие-то похоже.

Aneto, в этом году будет убыток 50 ярдов (по моей оценке, инвестбанки вангуют 54+), уже есть 35 и вырос долг с 4 до 48 ярдов.
Отрицательный кэш 20 как помню.

Так что это достаточно оптимистично про 70.

В чем проблема сложить пару цифр из отчета?)

Банда Анонимов, а почему вы считаете что расходы этого года будут превышать расходы следующего года? Заявлены тот же объем инвестиций? Я нигде таких заявлений не слышал. Система и Баринг готовы к такому риску? Или вы считаете себя умнее, чем они? Вы действительно считаете, что у них нет никакого плана? :)

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…

РоманП., афк, как помню, сама должна 24 ярда выплатить в 24 году, а озон должен начать гасить бонды.

При этом с текущим уроынем долга и убытка им надо сжигать по 70 ярдов в год.
Там за 3 года размытие 100% составит ) вы купите акцию на размытии в 30% зная, что через год еще 30% «смоет»? Ну блин…

Банда Анонимов, откуда вы берёте про 70 млрд в год? Это не подтверждается ни одним отчётом, даже с учётом текущего года. Больше на страшилки какие-то похоже.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Aneto, на это только и остается надежда если будут деньги поддерживать на плаву до первой прибыли…

РоманП., по меморандуму первая прибыль должна быть в 2024 году. Учитывая множество много не анонсированных ранее инвестиций, все может быть отложено до 2025 года. До 2024 года еще очень долго, множество вещей может произойти к тому времени.

Aneto, по меморандуму «в ближайшие 2 года прибыли не будет».
Это абсолютно не значит, что она появится через 3 года)

Банда Анонимов, это значит что её не будет в ближайшие 2 года. Что будет через 2 года, увидим через 2 года. А точнее это будет видно по динамике.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».

1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...

2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.

Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.

И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))

Так что не все так просто…

Банда Анонимов,

1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.

На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.

Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.

Aneto, на 2300 покупает хомячье, как и на 3000. Поэтому уровень подолбится и пойдет ниже.

При курсе 2300 допка на 30% капитала по 2000? Вы смеетесь?)

Про оптимизацию это даже не смешно.
Юлмарт умер, викимарт, связной-энтер… все они работали по той же самой модели и разорили своих владельцев, которые так и не смогли ничего оптимизировать.
Хотя всем вокруг так же парили про оптимизацию)

Я уж молчу про то, что в озоне нет ни одного менеджера с опытом такой оптимизации)

Более того, весь рост держится сугубо на маркетинговом бюджете. Снимите рекламу — и роста не будет, потому что траффик перекупит сбкр или яндекс или али.

С остальным так же.
Так что, к сожалению, ваша теория красивая, ее продали хомякам на ipo, но уже очевидно, что она не работает.

Банда Анонимов, без разницы кто покупает. Хомяки или фонды. Главное, что покупают.

Юлмарт умер, потому что работал в долг, на чем и поплатился. Викимарт, вообще был пустышкой, потому что у них вообще не было никакой логистической инфраструктуры, и они не вкладывались в неё. Когда вы говорите, что они все работали по той же самой модели, то вы плохо понимаете что значит одна модель. Юнит-экономика в каждом случае была совершенно разной. Викимарт вообще был рождён мертвым, особенно учитывая повадки Фалдина.

Если в Озоне нет компетенций, их можно купить на рынке (это не очень дорого, Яндекс же покупает).

Рост не держится на маркетинговом бюджете. Это не правда. Судя по интервью, которые давали в конце года, по маркетинговому бюджету все ок, CAC падает и ожидают дальнейшее падение. Значит уже какую-то оптимизацию проводят. Сбер трафик не перекупят. Как раз у Сбера есть проблемы, потому что весь маркетинг Сбера сейчас завязывают на Сбермаркетинг, а вот там как раз компетенций не хватает. Поэтому Сбер еще пару лет по маркетингу будет проигрывать, пока не наберут компетенций.

А что будет дальше, увидим по речам «Системы». Учитывая что IPO вышло лучше, чем планировала Система, значит за год негатива не так много для них. Посмотрим как они смотрят на план развития Озона, и как факт соотносится с их планом. Но заходить в Озон сейчас конечно бред.

а че ее так льют?)) пора брать похоже)

Александр Свириденко,


Индексы Потребительского зацените.
В периоды кризисов они очень хорошо приседают
И весь ритейл укатали до минус ➖56%
АЛИ БАБА




М Видео



Детский мир

Дмитрий,

Алибаба делистинг вроде сделал в США, Детский мир — чуть упал на отсечке, Озон — сплошные убытки в отчетах. Вот Мвидео непонятно почему так падает. А так — у каждого своя ситуация. Даже графики все в разные стороны.

Михаил, а до скольких оно должно допадать, чтобы вы приняли уже тот факт, что «с компанией наверное может быть что-то не так»? )

Банда Анонимов, Факт налицо — искать дно на таком графике — да лучше в Сбер или ММК вложится на те же деньги (акции казахстанских компаний, например). Хочу понять причину падения для себя: вроде магазины есть, работают. Онлайн торговля у конкурентов тоже не первый год существует. Почему именно сейчас?

Михаил, да все понятно.

К осени 20 года пошли истории с возможной покупкой сбером и продажей гудса, да и общий фон по ритейлу был хороший.

В начале 21го этим всем попользовались гуцериевы, разогнав через РДВ на тупом хомячье до 800+.

А дальше все, про акцию забыли — и она идет туда, где и была — на 300.

По факту это то же самое, что в каком-нибудь ИСКЧ...

Хомячье бредит дивидендами, но не надо быть гением, чтобы увидеть, что долг растет, а дивы платились засчет продажи гудса.

Байки про онлайн уже неактуальны т.к. перед глазами пример озона.

Поэтому фонды сюда не полезут, а у «верующих» в то, что «подберу на 200 и пойдем на 800» в силу понятных причин, денег особо и нет)

Банда Анонимов, Спасибо за информацию — я на фондовом рынке всего лишь с ноября 2021 года, поэтому много не знаю, и ищу понимание — как всё устроено.

Михаил, вы молодец, что не боитесь признаться, что не все понимаете и открыты для диалога, что ваши глаза и уши тоже открыты. Читайте, слушайте, а, главное, думайте. Никто тут не способен предсказывать будущее. Вы делаете ставку, а фортуна крутит колесо.

Strelyanyj, Спасибо! Тоже не придавал значения уровням. Но вот инвесторы с большими деньгами наверняка смотрят эти уровни и на них покупают и двигают акции. Или это не так работает?

Михаил, в общем случае на уровни смотрят, конечно. Особенно, когда силы быков и медведей близки к равновесию. Я имел в виду, что очевидный пессимизм или, наоборот, чрезмерная эйфория в отношении будущего компании бывает, что быстро перечеркивают исторические рубежи.
В случае с Мвидео текущий уровень подтверждается теханализом и отражает равновесие неопределенности. Если годовой отчет за 2021 и гайдлайн на 2022 окажутся тоскливыми, то вниз уровень пробьют быстро. И, наоборот, если вдруг все прекрасно, то пойдем вверх. С чего бы, однако… :)

Strelyanyj, да тут даже теханализ не нужен :) Сравни с аналогами и будет все понятно.

Оборот МВидео в ТРИ раза больше оборота Детского Мира.
Валовая прибыль 23% (если не вру) у МВидео и 30% у ДМ — то есть валовая прибыль тоже втрое почти выше.

При этом у них равная капитализация.
И дивов они платят столько же (%) ТОЛЬКО при том, что продали гудс. И у МВидео долг/ebidta почти вдвое выше.

О чем тут говорить? :) Капитализация ярдов 70 — норм +-… с таргетом 300 я загнул, конечно, но в районе 400, по 2019 году, я со Станиславом абсолютно согласен — это справедливая цена. Если будут платить дивы.
Если нет — то 300…

Ну и дивы в % от акции в 400 вполне могут дотянуть до 9-10%, как мечтают пролетарии.

Банда Анонимов, меня вот что смущает: оба уровня 300 и 400 технически никуда не вписываются, кроме того, что они круглые.

В настоящий момент сильную поддержку обеспечивает 200-недельная средняя на 432-435 руб.
Если она ломается, то по законам жанра следующая устойчивая опора расположена только на 326 руб, что, конечно, было бы абсолютным разгромом для МВидео…

С другой стороны, сейчас повсюду тиражируется чья-то оценка роста российского е-кома за 2021 году на 45-50%, (если помню). Правда это или нет, мы узнаем только из годовых отчетов, но сейчас, на такой новости, я ожидаю оживления покупок скорее, чем пробоя 432 руб…

Strelyanyj, меня и техника и курс в моменте, если честно, не очень интересуют.

Судя по отчетности, прибыль резко упала (речь о скорректированной прибыли без учета гудса и списанных кредитов), но при этом менеджерам дали вдвое больше бонусов. Какие еще нужны «тайные знаки»?

Даже если и будет +40% екома, то МВидео это не поможет — у них «онлайн» это продажи в магазине с планшета )

Прогноз по еком — это «инфолайн», который по факту является просто каким-то агрегатором информации, а их прогнозы порой выглялят стремно ) Например, они говорят, что драйвером роста екома будет… продажа еды.
Всерьез такое воспринимать сложно. Достаточно посмотреть на тот же Утконос, который уже 100 лет на грани банкротства...

Да и цифры что-то не бъются...
Тот же АКИТ давал цифру в 1.5 триллиона оборота екома за 6 мес (это уже факт). Это с кроссбордером.
+40% по году это 3.2 х 1.4 = 4.5… то есть за 3 и 4 квартал должны сделать х2 к первому полугодию.
Сомнительно, честно говоря...

Сам АКИТ, куда входят все ведущие продавцы онлайна, как раз, вангует рост всего 8%…

Банда Анонимов, меня тоже смущает такой разброс в оценках, надо дождаться фактических цифр… Одним из возможных объяснений высокого роста может быть массовый демпинг основных игроков в борьбе за долю рынка. Или я чего-то не понимаю. А «гудс» это нынешний Сбермегамаркет? Хотелось бы узнать его динамику за год, они для меня пока темная лошадка.

Соглашусь, что движения в моменте это не главное. Тем не менее, ± 3% тоже на дороге не валяются. Еще более ценно определиться с трендом на ближайшие пару месяцев. То ли игнорировать, то ли шортить, то ли покупать. Я пока в стороне, для меня SMA200 на недельном таймфрейме все-таки многое значит. Акции могут прилипнуть к ней надолго.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Aneto, тут, конечно, все понятно, только «есть нюансы».

1. Допку кто-то должен купить. При этом даже по 2.300 желающих особо нет. Реальный курс, видимо, в районе 1700, чтобы заинтересовать хотя бы хомячье. Да и то не факт...

2. Чтобы покрыть текущие убытки и протянуть еще год нужно ярдов 120… при такой целевой стоимости им надо будет продать/эмитировать процентов 30 если не больше. И это просто чтобы вывезти еще год.

Как вы считаете, какая будет реакция на размывание долей в 30%? :)
Особенно у американцев на NASDAQ. Уверен, что тот же Black Rock, который встрял на 200М долларов, первым в суд побежит.

И это все просто чтобы «прожить» год.
В 2023 что будут делать? Допку на +50%? ))

Так что не все так просто…

Банда Анонимов,

1. На 2300 уже кто-то покупает, значит как минимум за 2к ₽ отдать можно будет на SPO (при стабильном отчёте и текущей ситуации).
2. Не обязательно. Убытки можно сократить. Как минимум маркетинговый бюджет оптимизировать на 30-40% уже сейчас можно без вреда для роста. Плюс доработать логистику, а точнее алгоритмы логистики. Я не думаю что им нужно будет больше 100 млрд рублей до 2024 года. Прямо сейчас налички еще на 8 кварталов, при стабильной динамики. При продолжения динамики на 6 кварталов. Поэтому до 2024 года точно хватит вместе с допкой.

На каких основаниях BR должен бежать в суд? С каких пор у фондов перестал существовать инвестиционный риск? Если сами залезли, значит знали на что идут. У них всегда есть право поставить своего человека в СД, чтоб получать информацию из первых рук.

Лично для меня любой исход, при которых АФК Система либо заработает, либо выйдет без убытка. Потому что я в Системе. А в Озоне я как не был, так и не буду до тех пор пока не увижу у них улучшения со стороны экономики логистики. Как они это будут делать, мне в принципе все равно, хоть увеличение комиссии до уровня WB, хоть через более долгие доставки для покупателей.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, допку будут делать, это было понятно и год назад. Вопрос только в одном, будут ли размывать доли и насколько. Вот по этому показателю и будет понятно какой план у Баринг и Системы.

Странно что не упали до 1000р. Дело времени. У Системы все плохо.

РоманП., а у Баринг Восток не все плохо? Система если что не 100% владеет Озоном.

Aneto, ни у баринга ни у системы, тем более, нет столько денег, сколько требуется для поддержания жизни озона.

В этом и интрига.

Банда Анонимов, можно всегда сделать допку и деньги снова появятся.

а че ее так льют?)) пора брать похоже)

Александр Свириденко,


Индексы Потребительского зацените.
В периоды кризисов они очень хорошо приседают
И весь ритейл укатали до минус ➖56%
АЛИ БАБА




М Видео



Детский мир

Дмитрий,

Алибаба делистинг вроде сделал в США, Детский мир — чуть упал на отсечке, Озон — сплошные убытки в отчетах. Вот Мвидео непонятно почему так падает. А так — у каждого своя ситуация. Даже графики все в разные стороны.

Михаил, а до скольких оно должно допадать, чтобы вы приняли уже тот факт, что «с компанией наверное может быть что-то не так»? )

Банда Анонимов, Факт налицо — искать дно на таком графике — да лучше в Сбер или ММК вложится на те же деньги (акции казахстанских компаний, например). Хочу понять причину падения для себя: вроде магазины есть, работают. Онлайн торговля у конкурентов тоже не первый год существует. Почему именно сейчас?

Михаил, да все понятно.

К осени 20 года пошли истории с возможной покупкой сбером и продажей гудса, да и общий фон по ритейлу был хороший.

В начале 21го этим всем попользовались гуцериевы, разогнав через РДВ на тупом хомячье до 800+.

А дальше все, про акцию забыли — и она идет туда, где и была — на 300.

По факту это то же самое, что в каком-нибудь ИСКЧ...

Хомячье бредит дивидендами, но не надо быть гением, чтобы увидеть, что долг растет, а дивы платились засчет продажи гудса.

Байки про онлайн уже неактуальны т.к. перед глазами пример озона.

Поэтому фонды сюда не полезут, а у «верующих» в то, что «подберу на 200 и пойдем на 800» в силу понятных причин, денег особо и нет)

Банда Анонимов, Спасибо за информацию — я на фондовом рынке всего лишь с ноября 2021 года, поэтому много не знаю, и ищу понимание — как всё устроено.

Михаил, вы молодец, что не боитесь признаться, что не все понимаете и открыты для диалога, что ваши глаза и уши тоже открыты. Читайте, слушайте, а, главное, думайте. Никто тут не способен предсказывать будущее. Вы делаете ставку, а фортуна крутит колесо.

Strelyanyj, Спасибо! Тоже не придавал значения уровням. Но вот инвесторы с большими деньгами наверняка смотрят эти уровни и на них покупают и двигают акции. Или это не так работает?

Михаил, в общем случае на уровни смотрят, конечно. Особенно, когда силы быков и медведей близки к равновесию. Я имел в виду, что очевидный пессимизм или, наоборот, чрезмерная эйфория в отношении будущего компании бывает, что быстро перечеркивают исторические рубежи.
В случае с Мвидео текущий уровень подтверждается теханализом и отражает равновесие неопределенности. Если годовой отчет за 2021 и гайдлайн на 2022 окажутся тоскливыми, то вниз уровень пробьют быстро. И, наоборот, если вдруг все прекрасно, то пойдем вверх. С чего бы, однако… :)

Strelyanyj, да тут даже теханализ не нужен :) Сравни с аналогами и будет все понятно.

Оборот МВидео в ТРИ раза больше оборота Детского Мира.
Валовая прибыль 23% (если не вру) у МВидео и 30% у ДМ — то есть валовая прибыль тоже втрое почти выше.

При этом у них равная капитализация.
И дивов они платят столько же (%) ТОЛЬКО при том, что продали гудс. И у МВидео долг/ebidta почти вдвое выше.

О чем тут говорить? :) Капитализация ярдов 70 — норм +-… с таргетом 300 я загнул, конечно, но в районе 400, по 2019 году, я со Станиславом абсолютно согласен — это справедливая цена. Если будут платить дивы.
Если нет — то 300…

Ну и дивы в % от акции в 400 вполне могут дотянуть до 9-10%, как мечтают пролетарии.

Банда Анонимов, меня вот что смущает: оба уровня 300 и 400 технически никуда не вписываются, кроме того, что они круглые.

В настоящий момент сильную поддержку обеспечивает 200-недельная средняя на 432-435 руб.
Если она ломается, то по законам жанра следующая устойчивая опора расположена только на 326 руб, что, конечно, было бы абсолютным разгромом для МВидео…

С другой стороны, сейчас повсюду тиражируется чья-то оценка роста российского е-кома за 2021 году на 45-50%, (если помню). Правда это или нет, мы узнаем только из годовых отчетов, но сейчас, на такой новости, я ожидаю оживления покупок скорее, чем пробоя 432 руб…

Дивы пришли на сбер.

Банда Анонимов, Да, вчера пришли дивы на Сбер/ На ВТБ кстати не пришли

Дивы пришли на сбер.

Банда Анонимов,

Посмотрел отчет за 1 полугодие )
www.mvideoeldorado.ru/fileadmin/user_upload/ifrs_reporting/ru/2021/M.video_IFRS_Cond_I_Cons_FI_6m_21-r_.pdf

Страница 25 — распределяемая чистая прибыль 7 за 21год против 3.3 за 20.

Страница 27 — «прочие доходы» это продажа «гудса» 3.5 и «прощение задолженности по субсидируемому кредиту» 2.5, то есть тотал 6 ярдов.

То есть по факту в дивидендах условно 6 ярдов из 7 — это разовые доходы.

Ну и я немного не понимаю… выходит, что «скорректированная прибыль» за полугодие у МВидео упала втрое чтоль?
3.300 — 2020
7.061 — 2021 и из них 6.000 это продажа гудса и списание кредита.
1.061 скорректированный.

Банда Анонимов, да, всё так) Поэтому если четвёртый квартал внезапно не окажется суперуспешным, никаких дивов выше даже 10% и близко не будет.

Александр Горлач, Т.е. дивиденды 10% для вас это ничтожно. Просто зажрались.

RUNNER070, а вы в коме провели последний год?) Ставки видели и инфляцию? Да, на текущем рынке 10% это именно что «ну хоть что-то».

Александр Горлач, ну вы не правы, дивы 10% для российского рынка это хороший уровень.
Другой вопрос о том, что наше государство обсирает все, поэтому даже эти деньги в итоге сжирает инфляция.

Но там 10%, судя по отчету, будут при цене акций в 350 рублей, и то если сильно повезет.

Банда Анонимов, в том то и дело, что хороший. Хотя я бы сказал «приемлемый». Если Мвидео даст хотя бы 10%, это действительно будет «уже что-то». Вот только с учётом слива бумаг последнего года, растущего долга и непоняток с будущим компании, приемлемый уровень становится неподходящим. Условно инвестор может взять сбер, который в следующие годы даст 8-9 по текущим. Или может рискнуть и взять, допустим, металлургов, которые дадут 13-16. А Мвидео в итоге является и рискованным активом, и при этом дивиденды ожидаются консервативные.