Вообще уже писал свое мнение. Бумага сильно закуклена, льется один негатив( см. МФД), постоянное изматывающее падение, на текущий момент, чтоб скупить весь фрифлоат нужно около ярда, что дает простор даже куклу с небольшим депо.Ничего не напоминает? Правильно -АФК Система в 17г.! Вспомним Систему, страшно было брать по 8??? На форумах были цели и 5 и 3р. я брал, средняя 10 была, потом на 17 сдал(( Да-да-да система крупнее, лучше и т.д. Но и тут апсайд может быть бешеный. Все это мое мнение- не больше. Не прав- значит-потеряю.
Сергей, у системы есть МТС и так далее, в любой рабочий день ты продаешь акции МТС и получаешь денежные средства, у ОР групп это тапки на складе, ты их в таком количестве не продашь ни сегодня не завтра и даже за год столько не продает компания сколько у них запасов, какое может быть сравнение вообще?
Пампиний, на тот момент капитализация МТС была около 400 млрд из которых 51% был у Евтушенко, на негативном фоне быстро его не продашь, и самый замес был когда Роснефть объявила иск еще на 300 млрд. к дополнению к уже выдвинутому на 100 млд+чистый долг корпоративного центра самой Системы 250 млрд по-моему, Евтушенко реально мог приплыть.Так что в «любой рабочий день» вы акций столько не сможете продать даже с существенным дисконтом. Насчет тапок я уже сегодня статью скидывал. В условиях высокой инфляции, нарушения логистических поставок и энергокризиса в Китае( закрыты производства одежды и обуви) наличие собственных запасов является благом.Мысль вашу я понял и в некоторой степени я с ней согласен, но текущие котировки уже отражают весь негатив, далее только если дефолт. Могут укатать до 15р.? Вполне! А до 10р.? Уже сейчас капитализация чуть больше 2млрд. при наличии запасов на 15млрд. ( 19 млрд всего — минус 4млрд «мягких»)при долге 13 млрд. Есть весомый драйвер -Арифметика, а это 7 млрд., которые уйдут на группу, скорее всего.Правда их еще поднять надо))
Опять же все это ИМХО.Свое мнение я не навязываю, просто делюсь им) Готов выслушать альтернативное
Просто негатив везде — хочется и позитив какой-то найти. Может я ошибаюсь, и дела у компании весьма плохи. Инсайда у меня нет
Сергей, мы не знаем насколько справедливо оценены эти запасы, их ликвидационная стоимость может быть в разы меньше, по поводу Арифметики, думаю что это может быть только короткосрочной спекулятивной идеей, так как сомневаюсь что привлекут столько средств как говорят, а если будут продавать полностью ее так это была часть бизнеса которая давала положительный результат в итоговых показателях группы, доходность бондов на данный момент вообще не поддается какому либо логическому обьяснению, если только не высокий риск дефолта
Пампиний, вопрос дилетанта. Кто может быть заинтересован в покупке Арифметики? Весь бизнес Арифметики завязан на сеть магазинов и маркетплейс ОР. Рост Арифметики напрямую зависит от роста ассортимента магазинов и маркетплейса, поэтому мне с трудом верится что акции ОР будут стоить в следующем году по 100руб, на яндекс инвестициях прогноз на следующий год 30-65руб, цифры более реальные.
Drozdow, на конфе Титов говорил, что собираются развивать займы онлайн+ рынок МФО растет на почти 30 % г/г. Я думаю, что они не просто так заморочились с выходом в Канаду. Значит есть спрос
Сергей, рынок онлайн займов практически поделен, посмотрите данные сколько мфо тратят на привлечение новых клиентов, у некоторых доходит до 15тыс рублей, у Арифметики всего 900руб было в первом полугодии, но это не значит что Арифметика так эффективно работает. До недавнего времени чтоб получить займ наличными надо было сначала что то купить у них в магазинах в рассрочку, и только после погашения её, можно было рассчитывать на займ наличными, сейчас ситуация вроде поменялась, займы начали вроде выдавать, но ввели страховку. Но по прежнему у них весь бизнес практически завязан на продажу товаров своей сети и маркетплейса в кредит, они нарастили выдачу карт лояльности, сейчас 2млн749тыс плюс 59% покупок на маркетплейсе и в сетях компании совершаются с использованием карт. Рост Арифметики напрямую связан с ростом маркетплейса и увеличением ассортимента товаров в магазинах ОР.
