комментарии Etalon_Group на форуме

🔥Мы один из крупнейших федеральных застройщиков в России. Наши проекты давно успешно реализуются в Москве и Санкт-Петербурге, в 2021 году мы начали вести активную региональную экспансию и сейчас у нас в активах 10 регионов присутствия, включая Новосибирск, Тюмень, Екатеринбург и другие города.

Группа «Эталон» — это устойчивый и быстрорастущий бизнес, высококлассные активы, низкая долговая нагрузка и передовые технологии строительства:

— Наш текущий портфель включает 32 проекта в стадии проектирования и строительства, стоимость активов на конец 2023 года превышает 300 млрд рублей.

— Выход в регионы с новыми проектами подстегивает рост бизнеса: в 1 полугодии 2024 года продажи выросли в 2,3 раза до 78,6 млрд рублей, выручка увеличилась на 71% до 57,4 млрд рублей.

— Долговая нагрузка находится на комфортном уровне, полное покрытие проектного долга средствами на счетах эскроу дает нам возможность финансировать строительство по специальным сниженным ставкам, не привязанным к ключевой ставке ЦБ.

Сегодня БКС опубликовал стратегию-4К24 и обзор рынка акций.

Аналитики БКС сохраняют нейтральный долгосрочный взгляд на российский рынок, при этом краткосрочный – остается позитивным на стабилизации ставок и уходе нерезидентов в 4К24:

• Рынок беспрецедентно дешевый из-за комбинации временных макрофакторов.
• Ключевая ставка не может оставаться высокой долго.
• Краткосрочно: по мнению аналитиков риски последнего повышения ставки в октябре продолжат давить на рынки акций, затем БКС ожидает плавного перехода к росту.
• Долгосрочный взгляд нейтральный, но аналитики ждут сильный рост в 32%. БКС отмечает высокий потенциал роста на горизонте года, прежде всего в финсекторе, металлах, удобрениях и девелоперах, при этом аналитики банка улучшили взгляд до позитивного на удобрения и девелоперов, и до нейтрального на электроэнергетику, промышленность и транспорт.

В секторе девелопмента БКС подтверждает «Позитивный» взгляд на Группу «Эталон». Несмотря на текущее давление высоких процентных ставок, аналитики отмечают сильный фундаментальный потенциал с учетом истории роста в регионах, фокуса на маржу и поддержки от редомициляции. Целевая цена за ГДР $ETLN  – 100 рублей, что предполагает потенциал роста котировок 47%.