комментарии Egor Wants More на форуме

Тренд на флоатеры вовлекает все новых эмитентов, что и неудивительно. Свой плавающий выпуск нам в этот раз предлагает небезызвестный во всех кругах лизингодатель – Интерлизинг. Привязать к ключу хотят до 2,85 б.п. Что выйдет – узнаем по результатам сбора 29 сентября.

📜Параметры
🔹Размещение: 03.09.2024 г.
🔹Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
🔹Объем выпуска: 3,5 млрд. рублей
🔹Купон: ΣКС+2,85 б.п.
🔹Периодичность выплат: ежемесячно
🔹Амортизация: 4% с 12 по 26 купоны
🔹Без оферт
🔹Срок обращения: 3 года
🔹 Только для квалифицированных инвесторов
🔹Организатор: Совкомбанк, БАНК УРАЛСИБ

О рейтинге
Рейтинг обусловлен интенсивным органическим ростом при сохранении комфортной капитальной позиции, высокой рентабельностью бизнеса и усилении ликвидной позиции. В оценке учтены высокие рыночные показатели компании, уровень достаточности капитала, качество активов, общая эффективность деятельности и корпоративного управления.

По данным «Эксперт РА» доля компании в объеме нового бизнеса составила 1,5%, рост ЧИЛ за 2023 год составил более чем 70%.

23 августа ООО «Простая еда» начнет размещение дебютного выпуска облигаций 001Р-01.

📜Параметры:
🔹Рейтинг: ВВ (НКР, прогноз «Стабильный»)
🔹Объем выпуска: 200 млн. рублей
🔹Купон: 23% фиксированный
🔹Периодичность выплат: ежеквартально
🔹Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату 🔹окончания 4-го, 8-го купонного периода.
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Квал не требуется

🔍 О рейтинге
НКР оценивает финансовый профиль компании на среднем уровне: он обусловлен умеренными оценками показателей долговой нагрузки и ликвидности на фоне высоких оценок рентабельности, сдерживающее влияние на оценку финансового профиля оказывает низкая оценка структуры фондирования.

Как отмечает агентство, долговая нагрузка компании за последние три года оценивается как умеренная: отношение совокупного долга к OIBDA находилось в диапазоне 0,9-2,1.

🤔Что за компания и с чем ее едят?
Эмитент, как ни странно, работает с едой, а именно – продает в своей сети кулинармаркетов (небольших магазинчиков готовой еды) супы, салаты, вторые блюда, торты, десерты, полуфабрикаты, напитки в формате самообслуживания. География бизнеса — Йошкар-Ола, Чебоксары и Казань