комментарии Дмитрий Носков на форуме

K33: Ethereum ждет горячий октябрь

После перехода на PoS Ethereum столкнулся с прессингом со стороны американских регуляторов. По мнению SEC, предоставление пассивного дохода (стейкинга) наделяет монету статусом ценной бумаги. Это дало возможность надзорному органу обрушиться на криптовалютные биржи и финансовые компании с досудебной претензией о нарушении закона ценных бумаг. Для разрешения конфликта многие из них закрыли доступ к стейкингу и выплатили крупные штрафы.

Это не могло не сказаться на инвестиционной привлекательности альткоина, из-за чего в 2023 году он уступает Bitcoin в динамике на 12%.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Аналитическое агентство K33 Research предполагает, что скоро ситуация кардинально изменится, так как в октябре наступает крайний срок рассмотрения заявок на запуск ETF на Ethereum-фьючерсы.

Событие способно значительно подогреть интерес к альткоину. В 2021 году на ожиданиях от запуска аналогичного фонда для Bitcoin цена превысила $60 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиционный гигант BlackRock скупает акции майнеров и Bitcoin

BlackRock является крупнейшей инвестиционной компанией в мире по активам в управлении и находится на хорошем счету у американских регуляторов. Когда в 2020 году ФРС приняла решение о покупке ценных бумаг через ETF для поддержки американской экономики, половина объема пришлась на фонды BlackRock.

Это объясняет высокие ожидания от утверждения ETF на спотовый Bitcoin в ближайшие полгода, поскольку летом BlackRock также направила заявку в SEC.

Источник изображения: bloomberg.com

В компании высоко оценивают шансы и предполагают значительный рост Bitcoin после утверждения заявки. По различным оценкам, в первые шесть месяцев после запуска ETF новый спрос на криптовалюту составит $5-10 млрд, а монета вырастет до $50-120 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инсайдеры залили 30 тыс. BTC непосредственно перед победой Grayscale

Grayscale выиграла апелляцию против SEC, а судьи единодушно признали отказ регулятора в преобразовании трастового фонда в ETF на спотовый Bitcoin «произвольным и капризным». Рассмотрение апелляции длилось больше года, и для большинства сторонних наблюдателей вынесение решения явилось неожиданностью.

Bitcoin в течение часа показал один из лучших темпов роста за последние 12 месяцев, подскочив на 6%.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Рост мог бы быть еще сильнее, если бы инсайдеры не залили на криптобиржу 30 тыс. BTC на общую сумму в $800 млн за несколько часов до публикации судебного решения.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bitcoin: хорошая и плохая новости

Криптоэнтузиасты празднуют промежуточную победу над чрезмерным регулированием отрасли, однако вчерашний день был насыщен не только позитивным содержанием. SEC предприняла крайне редкий шаг в рамках судебного дела против Binance, что намекает на далекоидущие негативные последствия для отрасли.

SEC против ETF на спот

Регулятора последние годы не раз критиковали за неаргументированную жесткость в правоприменении. Это относится и к наделению в вербальных заявлениях всех альткоинов статусом ценной бумаги, и к отказу на разрешение работы биржевых фондов (ETF) на спотовый Bitcoin. Последнее обстоятельство выглядит особенно странным: отказывая в запуске фондов на спот, в то же время SEC выдает разрешение на работу ETF на Bitcoin-фьючерсы.

Крупнейший трастовый Bitcoin-фонд Grayscale, набравший инвестиций от институциональных инвесторов на $17 млрд, получил от SEC отказ на преобразование фонда в спотовый ETF в середине июня 2022 года и тут же подал апелляцию. Вчера Апелляционный суд США по округу Колумбия постановил, что отказ SEC был «произвольным и капризным», а регулятору необходимо повторно рассмотреть заявку Grayscale.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объемы торговли и приток средств в крипто продолжают сокращаться

После внезапной распродажи в середине августа, о причинах которой мы отдельно рассказывали, вновь наступило затишье. Несмотря на крупное ценовое снижение, объемы торгов на спотовом рынке оказались самыми низкими с конца 2019 года, достигнув $333 млрд. На объем торговли деривативами вымывание маржинальных покупателей также не оказало существенного влияния.

Источник изображения: ccdata.io

Что еще хуже, капитализация стейблкоинов сокращается 17 месяцев кряду. Поскольку стабильные монеты являются мостом между фиатными и криптовалютными активами, это снижение свидетельствует о низком притоке нового капитала.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Майнеры загоняют себя в ловушку

На этой неделе сложность добычи блока подскочила на 6%, а хешрейт сети Bitcoin превысил 400 EH/s. Только в этом году рост производственной мощности составил 50%.

Источник изображения: hashrateindex.com

Для справки: сложность вычислений подстраивается под общую мощность таким образом, чтобы скорость добычи блока (1 блок в 10 минут) оставалась неизменной. Соответственно, если майнеры подключают дополнительные асики, сложность растет, а при отключении оборудования – падает.

Из-за повышения сложности конкуренция на рынке майнинга накаляется, а средняя стоимость добычи все больше превышает цену Bitcoin. По оценкам портала MacroMicro, сейчас показатели равны $36 тыс. против $26 тыс., соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

88% краткосрочных держателей Bitcoin в минусе

Вчера мы рассмотрели причины резкого падения Bitcoin, которое было вызвано сокращением объемов спотовой торговли и чрезмерным использованием кредитного плеча трейдерами деривативов. Падение было болезненным, однако статистически оно не сильно выделяется среди прочих недельных снижений и значительно отстает по масштабу от трагичных событий в криптоотрасли.

Источник изображения: glassnode.com

Наибольший удар получили краткосрочные держатели (STH), чьи монеты остаются без движения менее полугода. Сейчас их нереализованные убытки составляют 2,3 млн BTC или 88,3% от удерживаемого предложения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причины криптовалютного пике

На прошлой неделе криптовалютный рынок сократился на 10% до $1,1 трлн. Трейдеры только 17 августа совокупно по всем инструментам потеряли свыше $1 млрд, что стало крупнейшим антирекордом со времен краха FTX.

Источник изображения: coinglass.com

Триггером послужили две новости: списание SpaceX криптоактивов на $373 млн и публикация протокола заседания ФРС от 25-26 июля (протокол публикуется почти с месячной задержкой). Первую даже не стоит брать во внимание, поскольку SpaceX провела списание еще в 2021-22 гг. Известно об этом стало только сейчас, так как компания не является публичной и не обязана раскрывать перед общественностью движение капитала.

Вторая новость более тревожная для инвесторов: в опубликованном протоколе большинство членов Комитета FOMC высказались за возможность дальнейшего повышения ключевой ставки в 2023 году. Напомним, что в середине лета большинство финансистов предполагали отказ ФРС от дальнейшего ужесточения монетарной политики из-за приближения инфляции к целевому диапазону в 2,0-2,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cane Island: Bitcoin опустится ниже $25 тыс. в ближайшие 1,5 месяца

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в долгосрочном отношении Bitcoin ждет рост. Оценки же относительно выхода из текущей консолидации разнятся. Основатель Cane Island Alternative Advisors Тимоти Петерсон считает, что с вероятностью в 50% в сентябре криптовалюта будет дешевле $25 тыс.

Петерсон в прогнозе ссылается на традиционно мрачный сентябрь, который в среднем заканчивался с результатом в -5,9%.

Источник изображения: twitter.com/nsquaredcrypto

По мнению аналитика, это будет последним нырком перед новым бычьим циклом. При этом ситуация может усугубиться в случае предъявления обвинений Binance и Чанпэну Чжао со стороны Министерства юстиции США.

Выдвижение обвинений способно привести к легкой панике на рынке, распродаже альткоинов в пользу стабильных монет и усилению оттока Bitcoin на холодные кошельки. Так, ускорение последней тенденции наблюдалось во время краха третьей по посещаемости криптобиржи FTX.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стейблкоин PayPal: много шума из ничего

Платежный гигант в понедельник объявил о запуске стейблкоина PayPal USD (PYUSD) в партнерстве с Paxos, ответственной за выпуск BUSD для Binance. Большинство экспертов отнеслись к новости скептически, поскольку инструмент не предлагает ничего нового или полезного для пользователей.

Выгода компании

Интерес компании очевиден: полученные от реализации PYUSD деньги Paxos конвертирует в казначейские облигации, доходность по которым превышает 5%.

Источник изображения: investing.com

В пользовательском соглашении прописано, что Paxos делится с PayPal доходами, тогда как пользователь на них не имеет права.

Также PayPal получает неплохие комиссионные от каждой операции с участием стейблкоина, включая конвертацию внутри площадки. Так, за обмен Bitcoin на стейблкоин на сумму в $100 придется отдать $2,5 или 2,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bitcoin: текущая консолидация соответствует предыдущим циклам

Волатильность Bitcoin в диапазоне от 1 до 12 месяцев демонстрирует самый низкий уровень с 2016 года. В истории криптовалюты, для которой характерны крупные ценовые колебания, всего несколько месяцев были более спокойными.

Источник изображения: glassnode.com

Вслед за снижением волатильности сократились и объемы торговли на рынке деривативов. Для Bitcoin совокупный объем сократился до $19 млрд в сутки, а для Ethereum – до $9,2 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Валидаторы Ethereum заработали рекордный гонорар из-за кризиса в DeFi

Вчера мы рассказывали о новой угрозе, с которой столкнулся криптовалютный рынок. Если вкратце, то несколько пулов платформы Curve Finance были скомпрометированы, а падение курса CRV грозит цепной реакцией всему сектору DeFi.

Источник изображения: coinmarketcap.com

Свыше трети оборотного предложения CRV находится в залоге Aave, под обеспечение которых генеральный директор Curve Михаил Егоров занял $63 млн стейблкоинов. При цене в $0,37 за токен позиция будет принудительно ликвидирована из-за недостаточности обеспечения.

Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао посмеялся в понедельник над Curve, поскольку курс CRV, как и весь проект, спасли торги на централизованных площадках. На DEX цена опускалась до $0,09.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bitcoin рискует сильным падением из-за кризиса в DeFi

Высокая взаимозависимость проектов и перекрестное кредитование вновь оказывают негативное влияние на весь криптовалютный рынок. В этот раз уязвимость в ранних версиях языка программирования Vyper привела к краже средств из нескольких пулов обмена на платформе Curve Finance. Что еще хуже, ее потенциальный крах может потянуть на дно других участников сектора децентрализованных финансов (DeFi).

Vyper – язык программирования, предназначенный для виртуальной машины Ethereum (EVM). Используется для написания смарт-контрактов, на базе которых работают децентрализованные биржи (DEX). DEX позволяют проводить обмены между криптовалютами, а также получать пассивный доход от предоставления займов.

30 июля на децентрализованной бирже Curve Finance были взломаны пулы ликвидности в парах CRV/ETH, alETH/ETH, msETH/ETH, pETH/ETH, использующих Vyper ранних версий 0.2.15-0.3.0. Другие пулы, общий счет которых переваливает за две сотни, не пострадали.

Источник изображения: twitter.com/CurveFinance

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ликвидные ставки теснят Ethereum

Алгоритм PoS предоставил держателям Ethereum возможность получения пассивного дохода. Растущий интерес к стейкингу тормозило ограничение в 32 ETH ($60 тыс.), необходимых для развертывания собственного узла. Многие эксперты выступили с критикой имущественного ценза, но на помощь пользователям пришли платформы-пулы ликвидности.

Во-первых, пулы ликвидности позволяют получать практически ту же доходность от стейкинга. Сейчас она составляет 4,3% годовых, но из-за роста загрузки сети может достигать и более высоких значений, как это было, например, в мае.

Источник изображения: beaconcha.in

Во-вторых, при заморозке ETH платформы выдают взамен свои токены, которые называются ликвидными ставками или LSD (liquid staking derivatives). Эти «купоны» в любой момент можно обменять обратно на ETH, а также ими можно торговать или использовать в сторонних программах стейкинга. Это позволяет опытным пользователям выжать более высокую доходность против обычного размещения ETH.

Сейчас общая заблокированная в стейкинге сумма составляет 27,6 млн ETH на $51,4 млрд, из которых 10,7 млн ETH или 39% приходится на LSD.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запуск Илоном Маском X.com приведет к ралли Dogecoin

Покупка Илоном Маском Twitter является частью плана по созданию глобальной социальной платформы с широкой интеграцией финансовых функций. Предприниматель не скрывает, что вдохновение черпает с китайской WeChat, где пользователи могут общаться, делать заказы, пересылать деньги, играть и отправлять официальные запросы органам власти.

Для нового детища Маск еще в 2017 году выкупил права на адрес X.com. Сейчас переадресация с него ведет на Twitter, однако позднее привычный адрес социальной сети канет в лету, как это уже произошло с именем.

«Название Twitter имело смысл, когда сообщения состояли всего из 140 символов, ходившие туда-сюда как птичьи трели. Теперь же вы можете публиковать практически все, включая несколько часов видео», – объяснил ребрендинг Илон Маск.

Смена птички на «X» произошла без предупреждения 24 июля, в тот же день пользователи отметили изменения в статусе Маска, где к «X» добавился символ Dogecoin «Ɖ».

Источник изображения: twitter.com/elonmusk

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Киты заливают Bitcoin на биржи рекордными темпами

По мере долгосрочного роста рынка киты распродают запасы, фиксируя прибыль и сокращая долю владения. Как правило, крупные периоды сокращения совпадают с циклами роста цены. Значительный отход от тенденции наблюдается в 2021-23 гг., когда Bitcoin торгуется в два раза ниже рекорда, а киты продолжают избавляться от запасов.

Источник изображения: glassnode.com

В последний месяц киты заливают Bitcoin рекордными для 2023 года темпами, добавляя в среднем по 16,3 тыс. BTC в день. При этом доля китов в общем притоке на площадки для обмена достигла 41%. Это превышает даже такие стрессовые обстоятельства прошлого года, как крах проекта Terra (когда доля китов составила 39%), так и банкротство FTX (33%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок стейблкоинов сокращается 16 месяцев кряду

Стабильные монеты переживают не лучшие времена. Совокупная капитализация сократилась до $127 млрд – самый низкий показатель с августа 2021 года. Занимаемая доля рынка снизилась до 10,3%, максимум же составлял 16,6% в декабре прошлого года.

Источник изображения: ccdata.io

В 2023 году удар по стейблкоинам нанесли банковский кризис в США и усилившееся регуляторное давление. Так, USDC мог потерять до 1/5 обеспечения из-за банкротства SVB. В отдельные дни скидка на стейблкоин превышала 10%. Благодаря экстренным мерам поддержки клиенты банка сохранили депозиты, однако доверие к самому защищенному (с точки зрения качества резервов) стейблкоину было подорвано. За семь месяцев USDC потерял 40% капитализации, сократившись до $26,8 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кэти Вуд подтвердила прогноз в $1,5 млн для Bitcoin

В опубликованном в феврале кейсе прогнозов Ark Invest представила три сценария развития криптовалютного рынка до 2030 года. Медвежий предполагает рост Bitcoin всего до $260 тыс., тогда как бычий предвещает подъем до $1,5 млн. В интервью Bloomberg на этой неделе Кэти Вуд заявила, что возросла уверенность команды в осуществлении бычьего сценария.

Источник изображения: ark-invest.com

По словам Вуд, «Bitcoin – это страховка, которую все захотят в конце дня». Криптовалюта защищает богатство от конфискации прямым путем, от инфляции и от риска потери третьими лицами (контрагентами) при хранении или передаче. По мере принятия криптовалют и появления нормативно-правовой базы интерес к Bitcoin будет нарастать в арифметической прогрессии.

О том же свидетельствует массовая бомбардировка SEC заявками на запуск ETF на Bitcoin. Ark Invest скооперировалась с 21Shares и подала документы раньше инвестиционного гиганта BlackRock. SEC приняла эту и другие заявки, о чем говорит запись в публичном реестре. Решение должно быть принято 13 августа, однако регулятор вправе сдвинуть срок вперед.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой альткоин выстрелит в ближайшие 12 месяцев?

После триумфального взлета XRP (Ripple) на 140% в 2023 году инвесторы задаются вопросом – какой еще альткоин способен выстрелить в ближайшие 12 месяцев. Портал CryptoVantage провел опрос одной тысячи жителей США, которые имели опыт покупки криптовалюты.

70% респондентов ожидают обновления исторических уровней в ближайшие пять лет. Наибольшие шансы превзойти Bitcoin отмечены у Ethereum, на втором месте – Dogecoin. При этом 16% респондентов ответили, что ни у одного из альткоинов нет шансов обогнать Bitcoin по капитализации.

Источник изображения: cryptovantage.com

Ethereum по капитализации ($229 млрд) гораздо ближе к Bitcoin ($586 млрд), чем к альткоинам. Так, следующий по весу (не считая стейблкоинов) XRP обладает $44 млрд, а упомянутый в отчете Dogecoin всего $10 млрд.

Но сила Ethereum кроется не только в армии поклонников, но и в не прекращающихся усилиях разработчиков по модернизации сети. Так, в прошлом году сеть переехала на алгоритм PoS, отказавшись от услуг майнеров. Уровень энергопотребления сократился на 99%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До халвинга Litecoin осталось две недели

02 августа вознаграждение за добычу блока сократится вдвое до 6,25 LTC. Поскольку общая эмиссия ограничена 84 млн монет, халвинг приведет к сокращению оборотного предложения. Цена порой реагирует на халвинг с опозданием, но в долгосрочном отношении он всегда приводит к росту.

Для наглядного представления обратимся к радиальной диаграмме, построенной на четырехлетнем цикле Bitcoin. Поскольку Litecoin является форком Bitcoin, он позаимствовал большинство ключевых параметров. Так, обе сети имеют ограниченную эмиссию, а халвинг происходит раз в четыре года.

Как видно на графике, от проведения халвинга до достижения исторического максимума в каждом новом цикле проходит полтора года. Следовательно, максимальный эффект от предстоящего сокращения Litecoin продемонстрирует между 2025г. и 2026г.

 

Источник изображения: twitter.com/therationalroot

Халвинг Litecoin проведет на 8 месяцев раньше Bitcoin. Увеличение дефляционного давления может стать тем драйвером, который позволит альткоину в среднесрочной перспективе показать более высокие темпы роста. Пока же, по итогам 2023 года, Litecoin отстает в динамике на 28%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>