ответы на форуме

Рухнули цены на графитированные электроды а это одна из основных затратных статей при выплавке жидкой стали это позитивно отразится на себестоимости металлопродукции всей группы

Зайков Антон, а почему цены на них рухнули? Может быть спрос на них упал, из-за того что уменьшилась выплавка стали?

Bosphorus, ФАС проверит компанию Вексельберга из-за взлета цен на электроды :: Бизнес :: РБК
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) решила проверить производителя графитированных электродов «Энергопром», усмотрев в его деятельности признаки нарушения закона «О защите конкуренции». Об этом говорится в сообщении регулятора, опубликованном вечером в понедельник, 4 декабря.… Эти электроды используются для плавки стали в электродуговых печах

Они просто когда то взлетели

А теперь вернулись к нормальному рыночному значению

Из за этого был всплеск импорта из Китая

Но теперь все ОК

Что тут происходит?))

Тимофей Мартынов, В январе должен решиться вопрос о выкупе доли Эльги у Газпромбанка. На эту сделку у Мечела денег нет и никто не даст. После того как ВТБ выкупил(выменял) у Сбербанка долг Мечела, из списка кредиторов уходит самый несговорчивый. ВТБ стал крупнейшим держателем всего долга.
Возможно, Мечел сделает допку в пользу ВТБ и выкупит Эльгу.

Bosphorus, или продаст контрольный пакет в пользу последнего по примеру Магнита…

ЕBITDA компании 3 млрд. руб. за 2019 год прогноз, а капитализация ОР 4,8 млрд. руб. — абсурд, иррациональность рынка…

khornickjaadle, компания не выглядит недооцененной, если учитывать долг ~ 10 млрд. руб. Oтношение стоимости компании к EBITDA (EV/EBITDA) = 4,70. Если смотреть по ритейлу, то Лента, Пятерочка, Детский мир — около 5.

Bosphorus, Стоимость компании сейчас примерно 15 ярдов, такой же она была и на ИПО в 2017 году. Но тогда ЧД был почти ноль, а сейчас 10 ярдов. Некая зависимость, что, если ЧД будет расти у компании, то капа будет снижаться.

Отчет просто (_._) Рост выручки от продажи товаров за девять месяцев 0.0% при росте количества магазинов на 32%! И еще: количество собственных магазинов за последние 12 месяцев выросло на 179 шт., а рост торговой площади за это время составил 10400 кв. м, то есть средняя площадь открываемого магазина, внимание!, ~58 кв.метров. Это же просто ларьки по выдаче микрокредитов.

Bosphorus, ерунду пишете Товарищ, на том же уровне осталась выручка LFL (выручка исключая обьекты (магазины) отсутствующие в прошлом периоде). Так что это как раз говорит о том, что открытие новых магазинов не повредило существующим магазинам!

Отчет просто (_._) Рост выручки от продажи товаров за девять месяцев 0.0% при росте количества магазинов на 32%! И еще: количество собственных магазинов за последние 12 месяцев выросло на 179 шт., а рост торговой площади за это время составил 10400 кв. м, то есть средняя площадь открываемого магазина, внимание!, ~58 кв.метров. Это же просто ларьки по выдаче микрокредитов.

Bosphorus, А ты я смотрю разбираешься в обувных магазинах…

DRBUZZ, Извините, если задел что-то личное. По делу я так понимаю, сказать нечего

Bosphorus, Просто интересно что в Краснодаре ларьки больше 58 квадратов… Кажется просто не ощущаете сколько это по факту. Это достаточные площади для торговли обувью.

Отчет просто (_._) Рост выручки от продажи товаров за девять месяцев 0.0% при росте количества магазинов на 32%! И еще: количество собственных магазинов за последние 12 месяцев выросло на 179 шт., а рост торговой площади за это время составил 10400 кв. м, то есть средняя площадь открываемого магазина, внимание!, ~58 кв.метров. Это же просто ларьки по выдаче микрокредитов.

Bosphorus, Ларьки ларьками, а рентабельность этого бизнеса зашкаливает.

Отчет просто (_._) Рост выручки от продажи товаров за девять месяцев 0.0% при росте количества магазинов на 32%! И еще: количество собственных магазинов за последние 12 месяцев выросло на 179 шт., а рост торговой площади за это время составил 10400 кв. м, то есть средняя площадь открываемого магазина, внимание!, ~58 кв.метров. Это же просто ларьки по выдаче микрокредитов.

Bosphorus, А ты я смотрю разбираешься в обувных магазинах…

Прогнать бабки через Африку — хорошая идея. Горжусь Россией!!!

Остап1978, Можете гордиться также Китаем:
Китай намерен инвестировать в страны Африки в ближайшие несколько лет в общей сложности $60 млрд (tass.ru/ekonomika/5517347)
И переживать за ЕС с США:
По итогам 2018 года США, Великобритании и Франции сохранили три первых места по объему прямых иностранных инвестиций на африканском континенте. Однако Китай буквально наступает им на пятки. (https://interaffairs.ru/news/show/21975)

Bosphorus, ага, помню я международную экспансию ВТБ, Сбера, Внешэкономбанка — обосрались по всем направлениям: денег потеряли вагон и телегу. В рыночной конкурентной среде наши конторы функционировать не могут. И в первую очередь из-за качества менеджмента.

Анализ финансовой деятельности ОР. 2014 год. Торговая и прочая дебиторская задолженность непросроченная и необеспеченная (в млрд. руб. и далее) — 2,05.

khornickjaadle, К сожалению, в отчете не раскрывается, какая часть дохода от деятельности по выдаче денежных займов получена от продажи товаров в кредит, а какая от микрофинансовой деятельности.
Можно косвенно оценить эти доли.
Торговая дебиторская задолженность с 2016 года находится примерно на одном уровне 2,8 млрд руб (только просрочка по ней выросла, как вы отметили, почти до половины всей задолженности — 1,255 млрд).
А вот денежные займы растут значительно: с 1,3 млрд руб в 2016 году до 2,052 млрд на 30 июня 2019, рост в 1,5 раза. Кстати, просрочка по ним тоже составляет около половины от всей суммы и растёт теми же темпами.
Также нужно учитывать, что по данным за первый квартал 2019г средняя ставка комиссии по товарной рассрочке составила 0,7%, а ставка по денежным займам — 198,6%.
Таким образом, рост выручки от финансовых операций, скорее всего, связан с ростом микрофинансовых займов, а не от продажи товаров в кредит. Это скорее негативный фактор, учитывая отношение ЦБ к МФО (об этом подробнее в статье bankir.ru/publikacii/20181010/mikrozaimy-vs-tsb-kak-regulyator-vliyaet-na-rynok-mikrofinansovykh-uslug-10009606/)

Bosphorus, Согласен. У них в отчёте и указан доход от выдачи денежных займов — это и есть доход МФО. В рассрочку они продают 60% товара, по сути — это беспроцентный кредит. Так человек, взяв микрозайм под 190% может также купить в рассрочку товар. Мне кажется эти схемы удачно дополняют друг друга.

Анализ финансовой деятельности ОР. 2014 год. Торговая и прочая дебиторская задолженность непросроченная и необеспеченная (в млрд. руб. и далее) — 2,05.

khornickjaadle, К сожалению, в отчете не раскрывается, какая часть дохода от деятельности по выдаче денежных займов получена от продажи товаров в кредит, а какая от микрофинансовой деятельности.
Можно косвенно оценить эти доли.
Торговая дебиторская задолженность с 2016 года находится примерно на одном уровне 2,8 млрд руб (только просрочка по ней выросла, как вы отметили, почти до половины всей задолженности — 1,255 млрд).
А вот денежные займы растут значительно: с 1,3 млрд руб в 2016 году до 2,052 млрд на 30 июня 2019, рост в 1,5 раза. Кстати, просрочка по ним тоже составляет около половины от всей суммы и растёт теми же темпами.
Также нужно учитывать, что по данным за первый квартал 2019г средняя ставка комиссии по товарной рассрочке составила 0,7%, а ставка по денежным займам — 198,6%.
Таким образом, рост выручки от финансовых операций, скорее всего, связан с ростом микрофинансовых займов, а не от продажи товаров в кредит. Это скорее негативный фактор, учитывая отношение ЦБ к МФО (об этом подробнее в статье bankir.ru/publikacii/20181010/mikrozaimy-vs-tsb-kak-regulyator-vliyaet-na-rynok-mikrofinansovykh-uslug-10009606/)

Bosphorus, здесь больше негатив от того, что большое число людей негативно относятся к мфо, они зря смешали бизнес продаж с мфо, это портит сильно репутацию, 1 член семьи обожгется об их мфо и больше ничего никогда не купит у них… вот это главный минус у компании…

Компания продолжает увеличивать заимствования.
Сегодня 24.09.2019 проводится букбилдинг (принимаются завки на покупку облигаций).
Объем эмиссии: 1,5 млрд руб (https://www.rusbonds.ru/tooldistrib.asp?tool=155627).
В августе «Обувь России» открыла кредитную линию в Абсолют Банке на 1 млрд руб.

На 31.12.18 долг составлял 9,8 млрд руб, на 30.06.19 — 11,5 млрд руб

Bosphorus, Долг растёт, а капа падает. Значит банкам фиолетово на капитализацию компании, так наверное.

....
На 31.12.18 долг составлял 9,8 млрд руб, на 30.06.19 — 11,5 млрд руб

За полгода почти на 2 ярда увеличилось количество калош на складах.
Это дополнительный убыток в 200 лямов в год.
Нехорошая тенденция.

Через 3 месяца начало погашения долгих кредитов (=5 ярдов). Срок до 2023.
Т.е. математически вся прибыль — банкам.

И снова-таки за байбек. Как может компания за оставшиеся 3 месяца купить акций на 900 лямов, если у нее кэша всего 325 (по состоянию на 30 июня) ?

Евдокимов Сергей, 26.10.2018 Совет директоров ПАО «ОР» одобрил Программу обратного выкупа акций на общую сумму, не превышающую 900 млн рублей (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ERD859303UajENbtGOfenA-B-B). То есть, 900 никто не обещал.

Bosphorus, а, ну тогда да. На 980 тысяч уже купили. Может и достаточно.