комментарии Андрей Аперов на форуме

Из опубликованного хомячками на форуме одного из брокеров про металлургов: «что нам эти диведенты, 6% за квартал, а потом дивгэп еще. Випс нам иксы даст за это же время (если с плечами набрать)»
Как говорится, без комментариев

Nucor сообщил, что ожидает улучшение EPS на акцию в 3-м квартале, также Steel Dynamics ожидает увеличения показателей и за 4-й квартал. В целом все металлурги США ожидают высоких цен и весь 2022 г. Увы, но этот праздник обойдёт стороной нас. В феврале стоял перед выбором во, что инвестировать: Nucor или НЛМК в ожидании более щедрой дивидендной политики. В итоге с февраля у НЛМК рост на 10 процентов + 28 рублей дивами, итого 23-24% процентов доходности, Nucor — рост 102% + 1,8% дивы. Это я к чему? Дивиденды, конечно неплохая вещь, но если держишь на срок 5 лет и выше, и самое главное: никакая седая или лысая б… дь не лезет своими ручонками к этим дивидендам. За короткий срок сделали из дивидендной бумаги шалаву из 3-го эшелона, прыгающую туда-сюда. И самое печальное, что клубок с негативными факторами никак не развязывается: то ФАС переносят свои заседания, то другие никак с концепцией определиться не могут и играют на публику, а иначе как понять, что бизнес узнает это все из СМИ… уже быстрее бы вывели какие-то решения и стало все понятно — каждый бы для себяп просчитал и решил, что делать с этим хозяйствам.Когда весь рынок прет без остановок, это чудо стоит, а что же будет, если он пойдёт вниз… даже для дивидендной бумаги это уже слишком

Котировки акций российского металлургического сектора могут потерять еще 2-4% до конца текущей недели, отыгрывая новость о возможном повышении НДПИ, говорится в комментарии начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке инвестиционной компании «Фридом Финанс» Георгия Ващенко.
«Инвесторов встревожили новости о возможном повышении НДПИ (почти в три раза) для компаний металлургического сектора. Если это произойдет, нагрузка на отрасль может вырасти на 100 млрд руб., что сопоставимо с прибылью крупного игрока сектора. Нельзя исключать, что наиболее тяжелое налоговое бремя ляжет на компании черной металлургии, а также на „Норникель“. Стоит также принять во внимание тот факт, что финансовые доходы „РусАла“ в значительной степени зависят от „Норникеля“, поэтому негативная реакция инвесторов затронула и котировки алюминиевого гиганта, — пишет Ващенко. — Мы полагаем, что основные аспекты и параметры налоговой реформы могут быть обнародованы уже в октябре. В этом случае будет возможно сделать приемлемые расчеты по влиянию повышения НДПИ на прибыль компаний. При этом существенного сокращения прибыли по сравнению с текущими прогнозами, на наш взгляд, ждать не стоит. В краткосрочной перспективе рынок продолжит отыгрывать новость негативно: котировки акций сектора могут потерять еще 2-4% до конца недели».

www.finmarket.ru/shares/analytics/5549202

Zdravim, когда уже все эти избы отъеб… ся со своими прогнозами от металлургов.

По ходу НЛМК — ВСЕ… какой смысл тут считать темпы стройки и т.д. К активу просто потеряли интерес… вот и все. Все, что с ним сейчас будет происходить: отскок перед дивами и постоянное образование незакрытых гэпов с трендом вниз. Дивиденды сейчас на рынке ничего не решают. Увы… в году 2015 это было хорошая история. Сейчас это токсичная тема с высокой волатильностью, которая даже для дивидендного инвестора может оказаться слишком нестабильной и непонятной.

Не любитель слухов и заговоров, но от источников не заслуживающих никакого доверия получил информацию, что какой-то фонд с регистрацией на Кипре залез в парный трейд: ММК лонг против шорта в НЛМК. Как говорится, выводы делайте сами. На мой же взгляд, НЛМК вполне начнёт расти после того как индексное ралли в ММК закончится. Как ни посмотри, это логично даже для классического фонда — допустим у тебя аллокация на сектор, а не на компанию, то ты будешь ребаланс делать в сторону выигрывающего от снижения цен на желруду

Андрей Аперов, коллеги, есть какие-то мнения на этот счёт?

Андрей Аперов, в свете движений на ММК источник начинает вызывать все больше доверия… да и вообще, глядя на то, что происходит с металлургами, когда игнорируется любой позитив (цены стоят как и стояли, Китай сокращает производство стали) и при
этом падает на заезженных новостях и беспомощной ФАС, все это наводит на мысль, что какой-то крупный дядь залез в очень неслабый огромный шорт и ждёт когда сталь глобально поедет вниз… если это так, то что же будет с котировками, если ему прижмут яйца… или уже прижали в лонге ММК против шорта НЛМК?)

Сочиняю DD по НЛМК и решил проверить, а они воспользовались возможность как Русал экспортировать в июле побольше для ухода от пошлин ?
Смотрим




Выглядит так, что экспортировали на 5 месяцев вперед :)

Константин Лебедев, а эти «повышенные» июльские продажи повлияют положительно на размер(расчет) дивидендов за 3 квартал?

Иван Иванов, Эти продажи отраженные в официальной статистике сводят на нет страхи вокруг ввода 15% пошлин с 1-го августа до 31-го декабря. которые сейчас сильно давят на цену:)

Константин Лебедев, таким образом если взять за основу последний дивиденд 13.62 и поделить на текущую цену 229.50 получим 5.9% доходность за квартал, а дивиденд за 3 кв будет еще больше и доходность тоже. у некоторых акций за год столько нет.

Макс Пчелкин, а толк от этой доходности какой, если хомяки с алгоритмами и деятелями из правительства ее укатывают на 20 % за несколько торговых дней. Лучше бы байбэки были вместо дивидендов — деньги бы оставались в активе, а не шли на покупку Самолета и Газпрома. В текущей ситуации: постоянный страх падения цен на сталь ( хотя об этом уже болтают с октября 2020, но тем не менее), нескончаемое словоблудие чиновников, надо поддерживать котировки, а не строить из себя дивидендных аристократов.

Не любитель слухов и заговоров, но от источников не заслуживающих никакого доверия получил информацию, что какой-то фонд с регистрацией на Кипре залез в парный трейд: ММК лонг против шорта в НЛМК. Как говорится, выводы делайте сами. На мой же взгляд, НЛМК вполне начнёт расти после того как индексное ралли в ММК закончится. Как ни посмотри, это логично даже для классического фонда — допустим у тебя аллокация на сектор, а не на компанию, то ты будешь ребаланс делать в сторону выигрывающего от снижения цен на желруду

Андрей Аперов, коллеги, есть какие-то мнения на этот счёт?

Не любитель слухов и заговоров, но от источников не заслуживающих никакого доверия получил информацию, что какой-то фонд с регистрацией на Кипре залез в парный трейд: ММК лонг против шорта в НЛМК. Как говорится, выводы делайте сами. На мой же взгляд, НЛМК вполне начнёт расти после того как индексное ралли в ММК закончится. Как ни посмотри, это логично даже для классического фонда — допустим у тебя аллокация на сектор, а не на компанию, то ты будешь ребаланс делать в сторону выигрывающего от снижения цен на желруду

Ну сколько уже можно этот бедный актив атаковать… бедняги-инвесторы в металлургов… с весны в ужасе наблюдают как все вокруг прет вверх без остановок… в общем никому намытом рынке дивиденды не нужны… безумие. Надо было Тимофею вопрос задать: А не хочет ли НЛМК на байбэки деньги отправить.Ведь уже доказано, что возврат в случае байбэков для акционера гораздо выше по итогам

Андрей Аперов, Дак был такой вопрос, проблема байбека это уменьшение free-float, которое и так не большое, А проводить SPO и следом баэфек как то совсем странно :)
А дивы вы да приходят с лагом и нужно дождаться закрытия гэпа, а вдруг мировые цены пойдет вниз? поэтому спекулянт не суется, а просчитать все риски и стать инвестором это не просто, а для кого то и вовсе не возможно. Так и живем :)

Константин Лебедев, судя по волатильности, как раз таки сложилось такое впечатление, что спекулянты только и трутся в этом активе сейчас. А иначе как объяснить такие дневные падения

Может мы чего-то не знаем, но уж очень настораживает такая волатильность для дивидендного актива

Самое смешное, что ещё находятся горе-аналитики, которые продолжают тянуть эту уже устаревшую байку про перегретость сталеваров — уже и год скоро закончится, по итогам которого рост для НЛМК может и не превысить 10%.Перегретость…

Ну сколько уже можно этот бедный актив атаковать… бедняги-инвесторы в металлургов… с весны в ужасе наблюдают как все вокруг прет вверх без остановок… в общем никому намытом рынке дивиденды не нужны… безумие. Надо было Тимофею вопрос задать: А не хочет ли НЛМК на байбэки деньги отправить.Ведь уже доказано, что возврат в случае байбэков для акционера гораздо выше по итогам

Написал запрос в IR касательно разбирательств с ФАС — посмотрим, что ответят и ответят ли вообще

А почему бы НЛМК направить деньги не на выплаты дивидендов, а на выкуп акций на полгода, например — я думаю, многие миноритарии были бы не против получать возврат через такую схему, а заодно бы и энтузиазма у шортистов поубавилось бы

Идет фиксация прибыли по итогам ралли в нефтегазе и банках, вопрос: а что фиксируют в НЛМК? Убытки?))

Другой вопрос, почему все вдруг стали бояться падения цен на сталь, но при этом перестали бояться падения на такие же цикличные товары как нефть и газ.

Андрей Аперов, так зима впереди, и возможно холодная. Нефть и газ еще и подорожать могут, а вот на сталь спрос сезонно снизится. Или я не прав?

Сергей Н., :)) С первого взгляда логичное мнение, но это так не работает на рынке. Если бы все так просто объяснялось, все бы под лето туроператоров покупали с Кока-Колой, а под зиму угольщиков:)

Для волнующихся о сегодняшнем «падении»: объемы низкие, торгуют алгоритмы, которые отыгрывают моментум, а он сейчас негативен из-за бесконечных словоблудий чиновников, на них и ориентируются алготорговцы.

Андрей Аперов, Допускаю что кроме словоблудия сейчас торгуют мощный перехай и в ММВБ, и в РТС. Никто не рискует тащить на себе индексы дальше, понимая, что будет локальная разгрузка, и хоть на 2-3%, но весь рынок преимущественно осядет. Никто ничего не распродает, просто все тормознули с покупками на несколько дней, ожидая просадки индексов и обозначения новых стартовых позиций перед следующим штурмом хаев.

Kolya Marketolog, Если верно и то, что вы говорите, то уж больно не любят спекулянты именно НЛМК — сильно глубокое падение на фоне как и других металлургов, так и остальных топ-15 акций (РУСАЛ не берем в расчет). Да и вообще, если ориентироваться на YTD то тут НЛМК и вовсе в топ-4 СНИЗУ из первых 15 по капитализации компаний. Тем менее мне понятны рассуждения Орловского и многих других про перегретость металлургов… В целом, можно говорить уже о недооценке на фоне ралли в других секторах

Андрей Аперов, вот кстати правильные слова «в других секторах». В цикле квартальных отчетов хомячье стадо бегает из одних секторов в другие, с избыточной нагрузкой на лидеров сектора. При этом в зависимости от силы квартального отчета масштаб набега тоже может разниться. Несколько кварталов набеги могут быть слабые, но потом будет набег, компенсирующий предыдущую слабость. И да, такие набеги были характерны для металлургов с 4к2020 до апреля, а дальше по сути в секторе устроили шум, и вот уже два квартала в секторе — тишина. На фоне шума в других секторах последние полгода, в ближайший отчет таки да — вполне может приключиться мощный набег леммингов.
И самое главное — отчет ожидается просто великолепный… Возможно — с рекордными дивами.

Kolya Marketolog, вопрос в том: а интересны ли вообще хомякам эти дивиденды? Вот в чем большой вопрос. Не стоит переоценивать роль хомяков. По последним выкладкам — меньшинство (процентов 40-45) зашло в акции, из них — добрая половина в США, остальные разбежались по локальным и судя по портфелям от брокеров (ВТБ, Тинькофф) НЛМК там нет и в первой десятке. В итоге возвращаемся к тому с чего начали еще 2 квартала назад: пока не будет четкой и однозначно понятной ситуации по НДПИ на чермет говорить о каком-то влиянии дивидендов на котировки не стоит: да, они удерживают от провала, но очевидно, что они не будут являться катализатором движения акций. Очень сильный словесный негатив сейчас по бумаге, а поэтому пока безумие продолжается.Да и ФАС, судя по сегодняшнему падению, ничего хорошего не принесет…

Не любитель теханализа, но очень заметно желание пропихнуть цену ниже EMA 200. Что ж, в отсутствие идей алгоритмы будут цепляться и за такую

Для волнующихся о сегодняшнем «падении»: объемы низкие, торгуют алгоритмы, которые отыгрывают моментум, а он сейчас негативен из-за бесконечных словоблудий чиновников, на них и ориентируются алготорговцы.

Андрей Аперов, Допускаю что кроме словоблудия сейчас торгуют мощный перехай и в ММВБ, и в РТС. Никто не рискует тащить на себе индексы дальше, понимая, что будет локальная разгрузка, и хоть на 2-3%, но весь рынок преимущественно осядет. Никто ничего не распродает, просто все тормознули с покупками на несколько дней, ожидая просадки индексов и обозначения новых стартовых позиций перед следующим штурмом хаев.

Kolya Marketolog, Если верно и то, что вы говорите, то уж больно не любят спекулянты именно НЛМК — сильно глубокое падение на фоне как и других металлургов, так и остальных топ-15 акций (РУСАЛ не берем в расчет). Да и вообще, если ориентироваться на YTD то тут НЛМК и вовсе в топ-4 СНИЗУ из первых 15 по капитализации компаний. Тем менее мне понятны рассуждения Орловского и многих других про перегретость металлургов… В целом, можно говорить уже о недооценке на фоне ралли в других секторах

Андрей Аперов, вот кстати правильные слова «в других секторах». В цикле квартальных отчетов хомячье стадо бегает из одних секторов в другие, с избыточной нагрузкой на лидеров сектора. При этом в зависимости от силы квартального отчета масштаб набега тоже может разниться. Несколько кварталов набеги могут быть слабые, но потом будет набег, компенсирующий предыдущую слабость. И да, такие набеги были характерны для металлургов с 4к2020 до апреля, а дальше по сути в секторе устроили шум, и вот уже два квартала в секторе — тишина. На фоне шума в других секторах последние полгода, в ближайший отчет таки да — вполне может приключиться мощный набег леммингов.
И самое главное — отчет ожидается просто великолепный… Возможно — с рекордными дивами.

Kolya Marketolog, по нашим подсчетам могут заплатить больше 14 рублей. Касательно набега хомяков… Сложно говорить про те сектора, в которые они набегают — все же, как ни крути, даже при цене 300 за газ, у Газпрома дивиденды будут под 50 рублей — сложно игнорировать этот факт. Другой вопрос, почему все вдруг стали бояться падения цен на сталь, но при этом перестали бояться падения на такие же цикличные товары как нефть и газ.

Для волнующихся о сегодняшнем «падении»: объемы низкие, торгуют алгоритмы, которые отыгрывают моментум, а он сейчас негативен из-за бесконечных словоблудий чиновников, на них и ориентируются алготорговцы.

Андрей Аперов, Допускаю что кроме словоблудия сейчас торгуют мощный перехай и в ММВБ, и в РТС. Никто не рискует тащить на себе индексы дальше, понимая, что будет локальная разгрузка, и хоть на 2-3%, но весь рынок преимущественно осядет. Никто ничего не распродает, просто все тормознули с покупками на несколько дней, ожидая просадки индексов и обозначения новых стартовых позиций перед следующим штурмом хаев.

Kolya Marketolog, Если верно и то, что вы говорите, то уж больно не любят спекулянты именно НЛМК — сильно глубокое падение на фоне как и других металлургов, так и остальных топ-15 акций (РУСАЛ не берем в расчет). Да и вообще, если ориентироваться на YTD то тут НЛМК и вовсе в топ-4 СНИЗУ из первых 15 по капитализации компаний. Тем менее мне понятны рассуждения Орловского и многих других про перегретость металлургов… В целом, можно говорить уже о недооценке на фоне ралли в других секторах