Alchemist01, зачем ты считаешь по прошлогодней прибыли? За первое полугодие рост ЧП в два раза, Арктик СПГ начал отгрузки только во втором п...
Артем Воробьев, время внезапной математики =))) рассуждаю пока пишу. — прибыль прошлого года (аккурат без 2х линий арктик) — 469 лярдов. Обе линии добавят к прибыли: 6,6 млн тонн СПГ * 2. В деньгах это: 674 313 855 MMBTu * 12 USD (цена LNG) = 8 091 766 260 долл. (728,2 лярда рублей). Умножим эту выручку на 60% (ведь новатэку там только 60 принадлежит) = 437 лярдов рублей. И умножим её на среднюю маржинальность компании в 30% = 131 лярд рублей прибыли. Именно эта цифра (примерно) добавится к прошлым показателям. Т.е. 469 + 131 = 600 лярдов рублей должно быть чистой прибыли у новатэка по итогам 2024 г. (Капитализация) 2800 / 600 (прибыль) = РЕ 4,5. Напоминаю, РЕ депозита 5, ОФЗ 5,5. (ну это из рисков). Еще из рисков, можно заметить, что я беру 12 долларов цену LNG, которая, во-первых уже снижается, а во-вторых явно не дно, и может вполне вернутся к ценам до пандемии — 3-4 у.е., что, в свою очередь, отправит ЧП новатэка в район 300. А это уже РЕ 9. С точки зрения меня как инвестора, — сейчас это 50/50. Может вырасти в 2 раза а может и упасть в те же 2 раза. Выглядит как ставка в рулетку (красное-черное), и соответственно не является инвестицией, а скорее спекуляция на надежде высоких цена на LNG.
